保誠信守明天2025升級：25年IRR 6.35%全港第一，但我勸你冷靜

你好，我是大賀。

說說我自己的感受，2022年我買了一張老版信守明天，當時就是沖著保誠的品牌去的。

結果這兩年看著市場上各種新產品層出不窮，老版信守明天的收益排名越來越靠后，心里多少有點不是滋味。

8月18日看到升級消息的時候，我第一反應是：要不要退了重買？

后來算完賬，我冷靜了。

今天就把我這幾天研究的結論分享給大家，幫你搞清楚這次升級到底值不值得關注。

升級背景：從默默無聞到市場焦點

我當時買的時候也糾結過，老版信守明天在市場上確實存在感不強。

說實話，老版本的信守明天在當前市場幾乎可以用默默無聞來形容。友邦的環宇盈活、永明的星河尊享，隨便哪個拿出來都能把它比下去。

但這次升級后，情況完全不一樣了。

升級后第28年總內部回報率達6.5%，25年總回報達總保費的4.13倍。

這個數據放在現在的市場上，確實夠亮眼。保誠終于坐不住了，開始自救了。

收益拆解：保證不變，預期飆升

買完之后才發現，保險產品的收益分兩塊：保證收益和預期收益。

這次升級動的是哪塊？我仔細對比了升級前后的計劃書。

5年交：提前17年到達6.5%

先看保證部分——完全沒變。

5年交保證金額依舊是18年保證回本，長期持有保證復利回報0.32%，市場中游水準。這個我早有預期，保證收益這東西，保司輕易不會動。

重點在預期收益。

從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，整整提前了17年。

這個提升幅度，說實話超出我的預期。

3年交：提升幅度有限

再看3年交。

保證金額同樣沒變化，18年保證回本，長期持有的保證復利回報為0.45%。

預期收益這塊，達到6.5%的時間由原來的48年提升至43年，只提前了5年。

結論：5年交完勝

給大家提個醒，如果單看提升幅度，3年交比5年交提升的更多。

但如果對比預期收益的絕對值，5年交全面碾壓3年交。

選擇5年交的性價比要高于3年交，這個結論很明確。我當時買的就是5年交，現在看來這個選擇沒問題。

橫向對比：25年IRR 6.35%全港第一

說說我自己的感受，光看自己產品升級了多少沒意義，得和市場上其他產品比一比。

我把市面上主流的儲蓄分紅險都拉出來做了對比。

完整市場格局

乍一看，信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市場第一。

前期打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富。這個我踩過坑——宏摯傳承和啟航創富雖然收益高，但產品門檻也高，不是所有人都能買。

剔除高門檻產品后

如果把宏摯傳承、啟航創富剔除，格局就完全不一樣了。

保單14~26年，這13年綜合市場第一。

第25年預期復利回報6.35%全市場最高，收益是本金的4.13倍。緊接著28年收益達到上限6.5%。

三強對決：誰最快到6.5%？

既然信守明天主打的賣點是"最快達到6.5%"，那我就把三款最快達到6.5%的產品拉出來對比。

• 前13年，優勢在環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年，優勢在信守明天（28年達6.5%）


• 27~29年，優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

升級后的信守明天不再是默默無聞了，就收益來說，這次升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

說到這，2025年第一季度內地訪客新造保單保費同比增長45%，儲蓄分紅型產品占比68%。

這個數據說明市場確實認可港險的配置價值，信守明天這次升級，算是趕上了這波熱潮。

提領實測：不適合早提，但晚提稱王

這個我踩過坑，很多人買儲蓄險只看賬面收益，忽略了提領這個核心問題。

買保險是為了用錢的，你打算什么時候開始提？提多少？這直接決定了這款產品適不適合你。

566提領方案：信守明天不扛打

先測最常見的566提領密碼——5年交，第6年起每年提領總保費的6%到終身。

以總保費30萬美金為例，第6年起每年提領1.8萬美金。

對比保單剩余的預期金額：

差距一目了然。信守明天不適合566這種早提領方案。

為什么早提領不行？

買完之后才發現，問題出在復歸紅利上。

這次升級，復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的就只有終期紅利。

相比老款，作為分子的復歸紅利維持不變，作為分母的總紅利提高了，結果就是：升級后的信守明天復歸紅利占比，相比之前還有所降低了。

看這張圖就明白了：

• 信守明天復歸紅利占比：13.25%


• 環宇盈活：8.00%


• 星河尊享II：22.76%


• 盈聚天下：24.03%

信守明天只比不擅長提領的環宇盈活高一點，但遠遠落后于星河尊享II、盈聚天下這樣的強提領產品。

給大家提個醒，復歸紅利占比越高，早期提領越扛打。這是個硬指標。

晚提領方案：信守明天稱王

但這不能一棒子打死信守明天，我又測了晚提領的情況。

5-15-12提領方案（第15年起每年提取總保費12%）：

保單23~29年，信守明天市場第一。

比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

5-20-16提領方案（第20年起每年提取總保費16%）：

同樣是保單23~29年市場第一，30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

提領結論

信守明天非常適合晚提領。

如果你的規劃是：

• 給孩子存教育金，15年后開始用——適合


• 給自己存養老金，20年后開始用——適合


• 買完就想每年提錢花——不適合

這個結論很重要，選錯了產品，未來提領的時候會很被動。

保單功能：自主入息+真多元貨幣

我當時買的時候也糾結過，保單功能這塊到底重不重要？買完之后才發現，有些功能真的能派上用場。

這次升級是針對收益，保單功能沒有變化。但信守明天有兩個功能值得單獨拿出來說。

自主入息：被同行瘋狂抄襲

自主入息功能是保誠的原創，后來被同行瘋狂抄襲。

大白話解釋就是：自主選擇保單價值的提取方式。

• 怎么提取——一筆過還是分期


• 啥時候提取——你說了算


• 提多少——你說了算


• 提給誰——你說了算

重點在"提給誰"這塊。

常規產品的受益人只能是家屬親人、法定監護人。但信守明天的受益人還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構。

這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構，都可以作為受益人，并且所有受益人都享有同樣的權益。

說說我自己的感受，這個功能對做生意的朋友特別有用。比如你想給跟了你十年的老員工一筆錢，用保單來安排，比直接給現金更有儀式感，也更有保障。

真多元貨幣轉換：這個很關鍵

給大家提個醒，多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久。

很多人以為，買了美元保單，以后想換成加幣保單，點個按鈕就行了。這個我踩過坑——不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

如果你仔細看某些產品的條款，會發現這么寫：

• 收益會變


• 保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變

什么意思？

假設你手上有一張美元保單，因為移民加拿大要轉換成加幣保單。新保單可能會出現：

1. 原有的現金價值莫名其妙縮水


2. 預期總收益降低，比如從7%降到6%


3. 原來的無限變更受保人等功能失效

因為你這份保單已經變成了加拿大本土的保單計劃……

這不是少數公司的問題，如果你多看看，會發現很少有多元貨幣產品能避免轉換的摩擦成本。

而信守明天不同于其他產品，它把這事兒放到臺面上來了，沒有遮遮掩掩。

它承諾了轉換貨幣后：

• 保單功能不變


• 已有現金價值不會縮水

這個承諾很重要。如果你有移民、海外求學等需求，未來可能需要換幣種，信守明天的這個功能就很有價值。

其他功能一覽

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊，第3年起可轉換貨幣。

其他功能包括：無限次變更受保人、后繼持有人/后備受保人、終期紅利鎖定+解鎖、開枝散葉（保單分拆）、身故賠償及支付選擇、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、無行為能力選項、學術優異獎、保單貸款、保費假期。

該有的都有，市場主流水準。

風險提示：一次激進的升級

說說我自己的感受，作為保誠的老客戶，我對這次升級的評價是：一次激進的升級。

為什么這么說？

收益提升全靠終期紅利

我一直和大家說，保單的確定性是由兩部分體現的：

• 100%確定的保證金額


• 派發即保證的復歸紅利

而這次信守明天的收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

投資策略激進

投資策略：權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

給大家提個醒，這個比例是固定的，不像其他產品可以靈活調整股債比例。

市場好的時候，70%的權益類能幫你賺更多；市場不好的時候，波動也會更大。相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

保誠的"黑歷史"

這個我踩過坑，買保誠之前一定要知道這件事：保誠不像大多數保險公司一樣采用分紅平滑機制。

什么是分紅平滑機制？就是市場好的時候少分一點存起來，市場不好的時候從存的錢里補一點，讓分紅看起來比較穩定。

保誠不這么干。它客觀反映市場波動，多賺了就多分，少賺了就少分。

結果就是：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

說好聽點，這是忠實反映市場波動；說不好聽，就是投資失利……

友邦保險憑借連續多年**95%-105%**的分紅實現率鞏固市場地位，對比之下，保誠的波動性確實需要做好心理準備。

總結：適合誰？不適合誰？

分析完了，給大家一個明確的結論。

適合這類人

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友。

市場好的時候，能收獲超額收益；市場不好的時候，分紅也可能打個8折。

但換個角度想，保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

具體來說：

• 計劃15年后再開始提領——適合


• 追求25年左右的收益最大化——適合


• 能接受分紅波動，不會天天盯著看——適合


• 有移民或海外求學計劃，需要真多元貨幣功能——適合

不適合這類人

• 希望買完就每年提領——不適合，選星河尊享II


• 追求分紅穩定，不想操心——不適合，選環宇盈活


• 風險偏好保守，接受不了分紅回撤——不適合

我的選擇

說說我自己的感受，我2022年買的老版信守明天，現在不打算退了重買。

一是退保有損失，二是我當時買的時候就做好了長期持有的準備，現在老版的收益雖然不如新版，但也不至于虧。

如果你是新客戶，正在考慮要不要買信守明天，我的建議是：

1. 先想清楚自己的提領規劃


2. 評估自己能不能接受分紅波動


3. 如果覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇

你大可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活，友邦的穩健，對未來幾十年的血壓也很友好。

2025年10月1日起轉介費封頂50%，行業從返傭競爭轉向專業服務競爭。選擇靠譜的顧問比選產品更重要。

我們的目標是選對公司，選對產品！

大賀說點心里話

產品分析到這就結束了，但怎么買、找誰買，這里面的門道可能比選產品更重要。