友邦「環宇盈活」：30年鎖定6.5%，為什么我說這是"窮人版家族信托"？

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，見過太多家庭在財富傳承這件事上走彎路。

最近有個數據讓我很感慨：未來20年，中國將有49萬億財富需要傳給下一代。

但現實是，大多數家庭根本沒有做好規劃——要么以為"等我老了再說"，要么覺得"家族信托是有錢人的事"。

今天要聊的這款產品，恰好戳中了這個痛點。

7月1日，友邦將上線新品**「環宇盈活」**。官方說它能"吊打自家7.2%老產品"，我花了幾天時間把產品手冊翻了個底朝天，發現這話還真不全是吹牛——但也藏著一個可能讓你踩坑的隱患。

從傳承角度來看，這款產品的設計很有深意。我們一層層拆開看。

7.2%時代落幕，新品登場

先說背景。

**7.2%時代即將告一段落。**錯過末班車的朋友，接下來只能買上限6.5%的新品了。

目前確定7月1日上線的有3款產品：太平洋「金如意」、忠意「啟航創富（卓越版）」、友邦**「環宇盈活」**。

這三款產品有個共同趨勢：保險公司為保持競爭力，都選擇在保單前期集中釋放收益。這大概會成為以后香港保險公司卷的一個方向。

環宇盈活就是典型代表——不加保費優惠，5年交30年收益就是6.5%。

而7.2%老產品呢？30年最高的是6.51%，還是疊加保費優惠之后的。

乍一看，還真比老產品好。

但收益只是一方面，財富傳承不只是錢的事，功能比收益更重要。

功能全景：一應俱全的產品配置

環宇盈活的功能配置，可以用"頂格設計"來形容。

貨幣靈活度拉滿：

支持美元、港元投保，保單第2年末還可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換。

對于有海外資產配置需求的家庭，這個設計很有深意——孩子以后去哪個國家發展，保單貨幣就能跟著走。

繳費方式靈活：

支持一次性整付和五年繳費，美元/港元保單預期收益30年到達監管上限6.5%/6.0%。

傳承功能全覆蓋：

保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

投保門檻極低：

無需健康審查，投保容易。這點對于年紀大的長輩想給孫輩做規劃，非常友好。

功能一應俱全，但真正讓我眼前一亮的，是下面這三個特色功能。

三大特色功能深度解析

2024年末，家族信托存續規模突破8000億元。

但問題是，家族信托門檻太高——1000萬起步，普通中產家庭根本夠不著。

環宇盈活的這三個功能，某種程度上可以作為中產家庭的替代方案。

第一，靈活提取選項——幫你把錢安排明白

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍十分廣泛：可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

這個功能實現的效果，幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

比如你想每月給父母打一筆養老金，或者定期資助一個公益項目，都可以通過這個功能實現。

第二，未來守護選項（市場首創）——精準傳承的剛需

這個功能是市場首創。保單暫管人可以將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

翻譯成人話：如果你有兩個孩子，可以通過這個功能把一張保單精準地拆成兩份，分別傳給他們。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這類保單功能是剛需。

第三，健康障礙選項——防止"人還在，錢卻動不了"

持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，接收人可以即時接管保單權益，提取資金或成為共同持有人。

這個設計解決了一個很現實的問題：萬一你失能了，保單里的錢怎么辦？

提前指定好接收人，就不用擔心"人還在，錢卻動不了"的尷尬局面。

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做的很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

收益實測：30年觸達6.5%上限

功能說完，來看收益。

**環宇盈活在保單第30年就能達到6.5%，此后一直維持著6.5%的收益率到終身。**基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

以0歲投保、5年交總保費50萬美元為例：

• 10年預期IRR 3.51%


• 20年預期IRR 5.69%


• 30年預期IRR 6.50%


• 40年到100年，均維持 6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

從傳承角度來看，**30年鎖定6.5%**意味著什么？

如果你今年30歲給孩子投保，孩子60歲時就能享受到6.5%的復利收益。這個時間節點，剛好是孩子需要為自己退休做準備的時候。

內部PK：新品碾壓自家老產品

和友邦之前的7.0%老產品對比，結果有點意外。

環宇盈活預期7年回本，10年復利3.51%，20年復利5.69%，30/40年復利6.5%。

前40年，比自家的兩款老產品——盈御3和活享儲蓄——收益還更高！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20~40年市場收益第一"。現在居然被自家6.5%的產品給超過了。

這說明什么？友邦誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，就是典型的閹割功能換取收益。環宇盈活不存在這個現象——功能全、收益也頂格。

全市場橫評：30-40年區間無敵手

放到全市場是什么水平？

我拉了主流5年交7%老產品的復利收益數據（已計算保費折扣）：

第30年，僅有萬通富饒千秋一款產品收益可以到6.51%（含首年次年保費10%+14%折扣），其余產品均低于6.5%。

第40年，依舊只有富饒千秋能突破6.5%。

這意味著什么？

**30~40年區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。**無論是宏摯傳承、信守明天，還是活享儲蓄，都敗下陣來。

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數也要到50年左右才能到6.5%。現在，環宇盈活30年就給你6.5%。

30~40年是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

潛在隱憂：分紅結構的另一面

說了這么多好話，該潑點冷水了。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利（面值=現金價值）。

新式復歸紅利的代表產品——活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天——都是最適合早期提領的產品。

但問題來了。

同樣投保10萬美元，活享儲蓄第20年的復歸紅利是4.7萬美元；環宇盈活第20年的復歸紅利只有約1.7萬美元。

新產品復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

但如果你的核心需求是"中途靈活提領"，這個隱患必須提前知道。

盈御3去向與總結建議

最后說一下大家關心的盈御3。

從友邦官方給出的產品手冊來看，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比，新產品環宇盈活保證金額完全相同，前50年預期總收益環宇盈活更高，往后完全一樣，都貼著6.5%限高走。另外，環宇盈活的預期回本期也更快一年。

總結一下我的看法：

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做的很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

• 看重財富傳承功能（未來守護選項、無限變更受保人、靈活提取）——環宇盈活是目前市場上設計最完整的選擇之一


• 看重中途提領——建議等7月1日產品正式上線后，再做詳細測算

2025年被稱為"中國財富傳承覺醒之年"。未來20年將有49萬億財富傳給下一代，民營企業已進入代際交接關鍵期。

不是每個人都需要或能負擔家族信托，但每個家庭都需要考慮財富傳承這件事。

環宇盈活這類產品，或許是更普惠的選擇。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、怎么省錢，才是真正影響你口袋的事。