宏利宏摯傳承前15年最強，但用來養老可能是個大坑——三款港險養老方案避坑指南

你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年了。今天這篇文章，我得先給你潑盆冷水。

最近后臺收到一個客戶的咨詢：35歲，手上有220萬人民幣（約30萬美元），想在宏利宏摯傳承、安盛盛利II、永明萬年青星河尊享II這三款熱門產品里選一款做養老規劃。

我看完他的需求，第一反應就是——很多人不知道的是，宏利宏摯傳承前15年的確表現亮眼，但如果你是沖著"養老"去的，這里有個坑。

今天我就把這三款產品的真相掰開了說，幫你避開選擇誤區。

先說結論：三款產品，三種定位

我知道很多人時間緊，不想看長篇大論，那我先把結論擺出來。

• 宏利宏摯傳承——15年內各種提領方式下都有絕對優勢，短期王者。但別被表面數字迷惑，它的后勁嚴重不足，作為養老規劃并不合適。


• 安盛盛利II至尊——中短期收益偏高，動態提領表現強勁。如果你年齡偏大、臨近退休，想每月多領點錢對沖養老風險，它是不錯的選擇。


• 永明萬年青星河尊享II——保證收益高、長期資金穩定。如果你風格保守，看到"保證"兩個字就心安，選它準沒錯。

說到這里，你可能會問：憑什么這么說？

別急，下面我用數據一條條論證。這位客戶的方案是每年投入6萬美元，連交5年，總投入30萬美元。我們就以這個案例來拆解。

論證一：為什么說宏利只適合短期？

我得提醒你，宏利宏摯傳承的數據確實好看，但只限于前15年。

先看最常見的【566提領】方式——從第6年起每年領取保費的6%（18000美元）。前14年，宏利賬戶余額最多，遙遙領先。

但第15年，安盛反超宏利。第20年后，宏利開始墊底，而且差距越拉越大。

客戶45歲領第一筆退休金時，三款產品賬戶余額分別是：宏利31.52萬 > 安盛30.55萬 > 永明29.05萬。差距不大，宏利還占優。

但真相是這樣的——養老不是看45歲，而是看65歲、75歲甚至更久。

再看【567提領】（每年領21000美元）和【5108提領】（第10年起每年領24000美元），規律驚人地一致：

• 前14-15年，宏利表現強勁


• 第20年開始，宏利長期墊底


• 后期賬戶余額跟另外兩款差幾十萬甚至上百萬

如果你短期內有留學、置業或突發醫療支出的需求，宏利確實是不錯的選擇。說到留學，現在美國公立大學州外學生學費已經達到29,150美元/年，含食宿總費用超過4萬美元，斯坦福2024-25學年總費用更是高達87,225美元。如果你有這類短期大額支出，宏利的前15年優勢剛好能派上用場。

但如果你是純粹為了養老——這里有個坑：養老講究的是活到老領到老，宏利的后勁不足會讓你越老越吃虧。

論證二：為什么安盛適合追求高收益？

安盛盛利II至尊的特點是什么？動態收益強勁，中短期表現亮眼。

還是看數據。【566提領】方式下，客戶61歲時，累計已領取退休金30.6萬美元，超過本金。這意味著你已經把投入的錢全拿回來了，后面領的都是"賺的"。

客戶65歲時：安盛69.65萬 > 永明69.44萬 > 宏利49.02萬。注意看，安盛和永明差距不大，但跟宏利的差距已經拉開到20萬美元了。

再看更極致的【567提領】（每年領21000美元）：

• 第15年安盛反超后一路領先


• 直到保單第76年度，永明才追平安盛

如果單純把它們當作養老工具，安盛的整體表現要優于永明，但差異不大。安盛更適合誰呢？年齡偏大、臨近退休、希望每月多領點錢的人群。

論證三：為什么永明適合保守型？

聊完收益，我得提醒你另一個很多人忽略的維度——本金安全。

養老金最怕什么？不是收益低，而是不確定。你60歲開始領錢，萬一75歲保險公司說"非保證部分沒達預期"，你怎么辦？

所以我們要看三個指標：保證回本時間、保證收益、復歸紅利占比。

1. 保證回本時間

• 永明：13年


• 宏利：18年


• 安盛：25年

別被表面數字迷惑——永明最短只需13年就能保證回本，而安盛需要整整25年，兩者差出一倍時間。

這意味著什么？如果你50歲買，永明63歲就能確保拿回本金，安盛要等到75歲。

2. 保證收益 IRR

• 永明：長期能實現 1%


• 宏利：長期 0.64%


• 安盛：最高只能到 0.23%

永明的保證收益是安盛的4倍多。雖然1%聽起來不高，但這是確定能拿到的錢，不受市場波動影響。

3. 復歸紅利占比

很多人不知道的是，復歸紅利一經派發就變成保證收益，占比越高，產品越穩定。

• 永明：22.76%


• 安盛：14.12%


• 宏利：沒有設置復歸紅利

宏利壓根沒有復歸紅利這個機制，這也解釋了為什么它后期乏力——前期收益高，但沒有"鎖定"機制，后期波動風險更大。

綜合保證回本時間、保證收益和復歸紅利占比，永明在"確定性"這件事上完勝。

為什么我要強調確定性？因為養老金替代率在持續下降。根據博鰲亞洲論壇和社科院的數據，中國養老金替代率可能降至30%-40%，低于國際勞工組織規定的55%最低標準。2025年預計新增退休人員800萬，每月發放壓力增加240億元。

真相是這樣的——社保養老越來越靠不住，你自己準備的養老金就更需要"穩"。選一個保證收益高、確定性強的產品，比追求那點不確定的高收益更重要。

回到你的需求：提前退休需要什么？

說了這么多數據，我們回到本質：用港險養老，核心是什么？

不是看靜態收益有多高，而是看動態提取能力有多強。

畢竟我們最終是要靠它按月或按年領錢過日子的。你不能只看"賬戶余額有多少"，更要看"我能領多少年、每年能領多少、領到最后還剩多少"。

再看一組數據：【566提領】方式下，客戶75歲時賬戶余額——

• 安盛：106.44萬


• 永明：106.44萬


• 宏利：72.16萬

安盛和永明打平，但宏利少了34萬美元。這34萬美元，按每年領18000美元算，夠你再領將近19年。

宏利更多的優勢集中在前15年，但養老講究活到老領到老，所以并不占優勢。

選對一款靠譜的理財保障產品，真的能給提前退休添不少底氣。但選錯了，可能越老越被動。

最后我想說，提前退休不是"躺平"，而是對生活的精準規劃。人生短短幾十年，愿我們都能在歲月的沉淀中，通過合理的規劃，早日卸下生活的重擔，去登高望遠、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大賀說點心里話

產品怎么選我已經講清楚了，但怎么買、從哪個渠道買，這里面還有個信息差，可能比選產品本身更重要。