20款港險橫評：99%的人不知道的選購決策樹，照著選不踩坑

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

房子跌了、存款沒收益、股票不敢碰——中產的錢該往哪放？

這個問題，我被問了不下500遍。

說實話，作為一個自己也在做全球資產配置的中產投資者，我太理解這種焦慮了。

2025年的數據已經很說明問題：中國居民房地產在家庭資產中的比重已從接近70%顯著下降，房子不能再當唯一指望了。

但錢總要有個去處。

于是很多人把目光投向了香港保險。問題是，市面上20多款主流產品，宏利、友邦、保誠、安盛、永明、周大福、富衛、忠意、萬通……光名字就能把人繞暈，更別說什么5年交、2年交、提領方案、分紅實現率這些專業術語了。

今天這篇文章，我不講那些虛的，直接給你一棵「決策樹」——跟著我的問題走，一步步篩選，最后告訴你：你的情況，最適合買哪款。

這不是有錢人的專利，中產更需要。

第一步：你為什么考慮港險？

在正式開始選產品之前，我們先確認一件事：港險是不是真的適合你？

很多人被"高收益"三個字吸引過來，但對港險的真實面貌一知半解。

我先把最核心的幾個事實擺出來，你自己判斷。

事實一：收益確實比內地高，但差距沒有某些人吹的那么夸張

香港儲蓄分紅險的中長期收益在**6%-6.5%之間，內地長期險種回報率在2.0%-3.2%**左右。

注意，我說的是"中長期"，也就是持有20年、30年以上。如果你只打算放個三五年就取出來，港險的優勢并不明顯，甚至可能還虧手續費。

為什么會有這個收益差距？核心原因是投資范圍不同。

香港保險可以更多地投資權益類資產，如股票、對沖基金、共同基金等，而內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為**2%**左右。

說白了，香港保險的錢是在全球范圍內"找機會"，內地保險的錢主要在國內"吃利息"。

這張圖很直觀：同樣是1塊錢，按2%復利和按6%復利，99年后的差距是天壤之別。

綠色那條線（6%復利）在99年時接近350，而藍色那條線（2%復利）幾乎貼著橫軸走。

這就是復利的威力，也是港險的核心賣點。

事實二：多幣種配置，這才是真正的"有錢人玩法"

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

從第3個保單周年日開始，每年可以免費轉換一次貨幣，終身無限次。

這意味著什么？舉個例子：你今天買的是美元保單，10年后人民幣大幅升值了，你可以把保單轉成人民幣；再過10年，美元又強勢了，你再轉回美元。

2025年人民幣從7.30附近開局到升破7.00收官，在岸人民幣兌美元累計上漲約4.27%。匯率雙向波動是常態，港險的多幣種轉換功能可以靈活應對。

但我要說一句大實話：這不是有錢人的專利，中產更需要。

為什么？因為有錢人虧得起，中產虧不起。 人民幣資產和美元資產都要有，這是分散風險的基本常識。

事實三：功能性確實強，但你用不用得上是另一回事

港險還有很多功能：變更被保人、終期紅利鎖定、保單拆分、簡易信托……這些功能都是實打實落地在保單里面的，一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

但說實話，大部分中產家庭用不上這么復雜的功能。你就記住一點：港險是一個可以跨代傳承、靈活調整的"錢袋子"，比內地保險的玩法多很多。

我的判斷標準

如果你符合以下條件，港險適合你：

• 有一筆閑錢（至少20萬美元以上），10年內不需要動用


• 認可"不把雞蛋放一個籃子"的理念，想配置一些美元資產


• 有長期規劃意識，愿意為20年、30年后的自己做準備

如果你不符合，建議先把內地的保障型保險配齊，再考慮港險。

長期來看，香港儲蓄分紅險的收益還是可觀的，可以定位成一種穩定且具有較高回報的理財選擇。 但前提是——你得拿得住。

第二步：你打算交幾年？

確認港險適合你之后，第一個需要做的決策是：交幾年？

這個問題看起來簡單，其實直接決定了你后面能選的產品范圍。

主流選擇：5年交 vs 2年交

市面上的港險產品，繳費期限從2年到10年不等，但最主流的就是5年交和2年交。

為什么？因為這兩個期限在"資金靈活性"和"收益表現"之間取得了最佳平衡。

我用同樣的總保費30萬美元來做對比：

• 5年交方案：每年6萬美元×5年


• 2年交方案：每年15萬美元×2年

兩種方案的總投入一樣，但收益曲線和適合人群完全不同。

5年交的特點

5年繳費期限持有保單20年，預期可獲得**5%至6%**的年化復利。

這個數據是基于0歲男寶作被保險人測算的，實際情況會因年齡、性別略有差異，但大方向不變。

5年交的優勢：

• 每年的資金壓力較小（6萬美元 vs 15萬美元）


• 適合收入穩定、希望分批投入的家庭


• 產品選擇更多，幾乎所有主流產品都支持5年交

5年交的劣勢：

• 回本時間相對較長


• 如果中途斷繳，損失會比較大

2年交的特點

2年交的優勢：

• 資金快速到位，回本時間更短


• 適合有一筆現成資金、希望盡快"鎖定"的家庭


• 部分產品在2年交方案下收益表現更好

2年交的劣勢：

• 每年資金壓力大（15萬美元）


• 對現金流要求高，不適合收入波動大的家庭

我的建議

如果你是工薪階層，收入穩定但沒有大額存款，選5年交。每年拿出6萬美元（約43萬人民幣），對大部分中產家庭來說是可以承受的。

如果你剛賣了房、拿了一筆拆遷款、或者有其他一次性收入，選2年交。快速把錢放進去，早點開始復利。

穩健第一，收益第二。 不要為了追求更高收益，把自己的現金流搞崩。

確定了繳費期限，我們進入下一個問題。

第三步：你什么時候要用錢？

這是整個決策樹中最關鍵的問題。

很多人買港險的時候只想著"收益高"，完全沒考慮過"什么時候用"。結果買完才發現，自己需要用錢的時候，保單還沒回本，或者收益還沒跑起來。

我把用錢時間分成三個階段，分別告訴你最優選擇。

階段一：6-20年內要用錢

如果你買港險是為了孩子的教育金、自己的中期理財目標，或者有可能在10-20年內需要大筆資金，那你的選擇非常明確：

5年交首選：宏利「宏摯傳承」

宏摯傳承5年交6年回本，這個速度在同類產品中是斷層式的優勢。

感受一下它的復利曲線：

• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍，復利5.8%


• 21年本金翻3倍，復利6%

宏摯傳承主要在前20年發力，如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

這張表把市面上主流產品的預期總收益都列出來了，宏摯傳承在前20年的表現確實是碾壓級的。

2年交首選：宏利「宏摯傳承」或周大福「飛揚盛世」

2年交方案下，宏摯傳承依然是前20年的王者。

但周大福「飛揚盛世」也值得關注：預期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%。全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

階段二：20-30年后才用錢

如果你是給剛出生的孩子買、或者給自己做30年后的養老規劃，那你的選擇就不一樣了。

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。這意味著，50年之后各家產品的收益差距會被"抹平"。

所以關鍵問題變成：誰能更快到達6.5%？

達到6.5%的時間排名：

• 安達「傳承首創豐成」：27年


• 保誠「信守明天」：28年


• 友邦「環宇盈活」：30年


• 永明「星河傳承II」：35年

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，推薦順序是：友邦環宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天、安達傳承首創。

這兩張IRR對比表可以看到，長期來看各家產品都會趨于6.5%，但到達的時間不同。

階段三：不確定什么時候用

這種情況其實最常見。很多人買港險就是"先放著"，沒有明確的用錢計劃。

我的建議是：按20年內可能用錢來規劃。

為什么？因為人生的不確定性太大了。你今天覺得30年后才用，說不定10年后就遇到突發情況需要動用。

選一個前期表現好的產品，至少保證你在任何時間點退出都不虧。

宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%。但對大部分人來說，47年后的事情真的不用太糾結。

小結

• 6-20年用錢：宏利「宏摯傳承」


• 20-30年用錢：友邦「環宇盈活」或永明「星河傳承II」


• 不確定：宏利「宏摯傳承」

第四步：你需要定期提領嗎？

這個問題非常重要，但很多人在買之前完全沒想過。

什么叫"定期提領"？就是不一次性把錢取出來，而是每年從保單里取一筆錢當生活費、養老金。

這種需求在兩類人群中特別常見：

• 40-50歲投保，打算60歲開始每年取錢養老


• 給孩子投保，打算孩子18歲開始每年取錢當教育金

如果你有這種需求，選產品的邏輯就完全不一樣了。因為"提領"會改變保單的復利曲線，有些產品提領后賬戶余額會快速縮水，有些則能保持穩定增長。

我用4個真實的提領方案來展示各產品的表現：

方案一：第6年開始，每年提取6%（18000美元）

這是最保守的提領方案，每年只取總保費的6%。

結論：

• 前20年：宏摯傳承表現好


• 20年后：萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：第6年開始，每年提取7%（21000美元）

稍微激進一點的提領方案。

結論：

• 很多產品在這個提領強度下直接"斷單"了（賬戶余額歸零）


• 星河尊享II整體最強，能持續提領到終身

方案三：第10年開始，每年提取8%（24000美元）

晚一點開始提領，但每年取的更多。

結論：

• 20年內宏摯傳承最強


• 20年后星河尊享II最強

方案四：第15年開始，每年提取12%（36000美元）

更晚開始、更大力度的提領。

結論：

• 前20年宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年保誠信守明天最強


• 星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差

2年交的提領表現

如果是2年交方案，提領表現又不一樣。

投入30萬美金，從第5年開始每年提取**15000美金（5%）**的情況下：

結論：

• 10-20年：宏摯傳承和飛揚盛世表現好


• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更強

正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II而非盈聚天下。一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。再加上星河尊享II靜態收益表現還更好，選擇很明顯。

提領結論

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

如果你打算：

• 投保后6-20年內開始提領：選宏利「宏摯傳承」


• 投保后20年以上才開始提領：選永明「星河尊享II」


• 不確定什么時候提領：選宏利「宏摯傳承」（前期不吃虧，后期也不差）

我自己就是這么配的。給孩子買的是宏摯傳承，因為可能10年后就要開始取教育金；給自己買的是星河尊享II，因為是30年后的養老規劃。

第五步：你更看重品牌還是收益？

走到這一步，你的選擇范圍已經大大縮小了。

但還有一個問題需要回答：在收益差不多的情況下，你更看重保險公司的品牌，還是更看重那一點點收益差距？

這個問題沒有標準答案，取決于你的風險偏好和個人價值觀。但我可以把事實擺出來，幫你做判斷。

限高政策的影響

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這個政策對市場格局的影響是深遠的。

在限高之前，一些小保司可以用"高收益"來吸引客戶，比如匠心2、盈聚天下、富饒千秋這些產品，曾經憑借高收益與大保司產品打的有來有回。

但限高之后，大家的終點都是6.5%，比的就是誰先到達、誰更穩健。這對大品牌保司明顯更有利。

大品牌的優勢

宏利

截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

什么是強積金？就是香港的"養老金"。宏利能拿下香港政府養老金管理的最大份額，說明它的資管能力是被官方認可的。

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

友邦

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話有點夸張，但也說明友邦在香港的地位。友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型的，所以體現在分紅實現率上，波動很小。

高收益小保司的問題

忠意「啟航創富（卓越版）」

啟航創富（卓越版）15-22年收益全場最高，它主打的也是前期的高爆發。

但我更推薦宏摯傳承。一方面宏摯傳承背后的宏利作為國際老牌保司，對比忠意實力更強，知名度也更高。

更重要的是，忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%參考意義也沒宏利那么強。

什么意思？分紅實現率需要長期數據來驗證。宏利在香港經營了126年，有大量歷史數據可以參考；忠意雖然全球歷史悠久，但在香港的分紅產品樣本太少，你不知道它能不能長期保持100%的分紅實現率。

我的建議

如果你是保守型投資者，看重"確定性"，選大品牌：宏利、友邦、保誠、永明。

如果你是進取型投資者，愿意承擔一定風險換取更高收益，可以考慮忠意、安達、周大福。

但說實話，在限高政策下，大小保司的收益差距已經很小了。為了那一兩個點的差距，去冒品牌風險，我覺得不值得。

穩健第一，收益第二。這是我做資產配置的核心原則。

決策樹總結：你的最優解是？

走完前面5步，你應該已經有了一個大致的方向。現在我把所有路徑匯總成一張"決策地圖"，方便你對號入座。

決策路徑一：追求前期收益（6-20年用錢）

如果你選5年交：

• 首選：宏利「宏摯傳承」


• 備選：忠意「啟航創富（卓越版）」（前提是你能接受小品牌風險）

如果你選2年交：

• 首選：宏利「宏摯傳承」


• 備選：周大福「飛揚盛世」（全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現沒有宏摯那么變態）

決策路徑二：追求長期收益（20年以上用錢）

如果你選5年交：

• 首選：友邦「環宇盈活」或永明「星河傳承II」


• 備選：保誠「信守明天」、安達「傳承首創豐成」

如果你選2年交：

• 首選：安達「傳承首創V豐成」（27年到6.5%是市場紀錄）


• 備選：周大福「飛揚盛世」（34年到6.5%，全周期均衡）

決策路徑三：有定期提領需求

如果你打算20年內開始提領：

• 首選：宏利「宏摯傳承」


• 不管是5年交還是2年交，不管是6%還是8%的提領比例，宏摯傳承在前20年都是天花板

如果你打算20年后才開始提領：

• 首選：永明「星河尊享II」


• 在長期提領場景下，星河尊享II的賬戶余額表現最好

決策路徑四：看重品牌穩健

百年歷史老五家：

• 宏利「宏摯傳承」


• 友邦「環宇盈活」/「盈御多元貨幣計劃3」


• 保誠「信守明天」


• 安盛「摯匯」


• 永明「星河尊享II」/「星河傳承II」

這五家都是經營超過100年的國際保司，品牌、資管、償付能力都是頂級水平。

港資新興力量：

• 周大福「飛揚盛世」/「匠心傳承2」


• 富衛「盈聚天下」


• 萬通「富饒千秋」