國壽萬里優悠：保證派息3.88%？研究完條款，我勸你冷靜

你好，我是大賀。

2025年延遲退休正式落地，男性退休年齡延至63歲，女性延至55/58歲。

很多人開始慌了——工作更久、領錢更晚，40到65歲這段"收入空窗期"怎么辦？

就在這個節骨眼上，國壽推出了萬里優悠，主打"每年保證派息3.88%"。

說實話，剛看到的時候我是興奮的。保證派息、比例不低、還是國壽出品，這幾個標簽放在一起，很難不多看兩眼。

但仔細研究完產品條款，做了幾個計劃書對比后，一下冷靜了。

今天咱們就來客觀聊聊這款產品。

結論：這款產品只適合兩類人

養老這件事越早想越好，但不是所有產品都適合所有人。

先說結論：萬里優悠只適合兩類人。

第一類：給剛出生的孩子買教育金。

從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲，每一年的利息都是確定的。孩子成長、讀書、成家、買房、創業，這些人生大事不能靠"分紅好不好"來決定。

第二類：35歲左右給自己買一份兜底收入。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。知道自己餓不死，這很重要。

如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產品都不適合。

它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢，使用范圍比較窄。

為什么這么說？往下看。

核心賣點：保證派息3.73%，連續26年

注意，我說的是 3.73%，不是 3.88%。

所有跟你說派息3.88%的人，全是玩文字游戲，沒有講清楚情況。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

從保單第5年開始，每年派息 37310元，派發到保單第30年，連續派發26年。

所謂的 3.88%，是指派發"基本金額"的 3.88%。但基本金額不等于保費。

100萬保費對應的基本金額是961585，不是100萬。

算一筆賬你就明白了：37310 ÷ 100萬 = 3.73%。

這 3.73% 是完全確定的，整個保障年期合共派發基本金額的 100.88%。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。這是它的核心優勢。

長期表現：吃息同時本金翻倍

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

從保單第5年每年領 3.73萬的利息，一直領到保單第30年，總共保證領回約 97萬的利息。

此時保單里剩余的本金還有約 140萬，總收益接近 240萬。

如果繼續持有到90歲（保單第50年），本金甚至能漲到近 400萬。

這個設計確實有吸引力：每年有確定的現金流入賬，賬戶里的本金還在滾雪球。

附加功能：無限傳承 + 國家隊背書

保單滿一周年后可無限次更改被保人，每次轉換后保障年期延長至新受保人138歲。

無限傳承，吃息永動機。每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。把錢放這里，跟放社保里一個安全等級。

國壽過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于**80%**的。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

為什么不適合其他人？

說完優點，該說缺點了。這部分很重要，別等退休了才發現錢不夠。

缺點一：派息啟動慢

這款產品從保單第5年才開始派息。

這個速度，在內地算快的，但在香港不夠看。其他派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

如果你急需現金流，這款產品不適合。

缺點二：30年后現金流變"非保證"

保證派息只持續到保單第30年。

30年之后，雖然每年也有 3.73% 的現金流，但這個 3.73% 不再是保證的，而是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

這意味著什么？如果你40歲買，70歲之后的現金流就不再是"鐵板釘釘"的了。

根據安聯全球養老金報告，中國養老金替代率可能降至30%-40%，遠低于國際勞工組織建議的**55%**最低標準。

社保是底線，不是上限。如果你指望這款產品覆蓋整個退休生涯的確定現金流，可能會失望。

缺點三：保證回本速度極慢

保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。40歲女性領到100歲，保單60年預期復利僅 5.16%。

如果你追求高收益、快回本，這款產品完全不適合。

缺點四：產品結構復雜

這個產品從形態上來看比較復雜，有保證利息、保證現金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。

當一個產品比較復雜、看起來眼花繚亂時，很容易被銷售話術帶跑。

記住一個核心：產品的真實復利收益是多少？保證部分有多少？

缺點五：不適合追求靈活性的人

2025年養老基金缺口預計達1.1萬億，基本養老保險撫養比已降至2.65:1。

養老金可持續性存疑，個人需要主動規劃補充養老。但主動規劃不等于把所有錢都鎖在一個產品里。

如果你的資金需要靈活周轉，或者對未來收入有不確定性，這款產品的長期鎖定屬性可能會成為負擔。

最終建議：確定性需求選它，收益需求看別的

總結一下這款產品的形態：

產品包含保證利息、保證現金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。前30年現金流是保證的，像固定收益債券；30年之后現金流是非保證的，像股票分紅。

適合的場景：

• 給孩子買教育金，從5歲領到30歲，每一年利息確定，不靠"分紅好不好"來決定孩子人生大事


• 35歲給自己買一份兜底收入，40歲開始領錢領到65歲，65歲后社保接上，保險賬戶分紅讓養老金更上一層樓

不適合的場景：

• 追求快速回本——25年才保證回本，太慢


• 追求高收益——5.16% 的預期復利，在港險市場不算突出


• 追求全程確定——30年后現金流變非保證


• 追求資金靈活——長期鎖定，流動性差

提前規劃不是焦慮，是理性。選對產品，比選貴產品重要得多。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。