友邦「環宇盈活」：被內地人瘋搶的港險，3年老客戶告訴你真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

三年前我買了友邦，當時身邊人都說我沖動——"港險水深""分紅能不能兌現誰知道""萬一理賠扯皮怎么辦"。說實話，我當時也糾結過。

但現在回頭看，這個決定到底對不對？今天就說說我的真實感受，順便把友邦和它的熱門產品「環宇盈活」掰開了講。

友邦到底是什么來頭？

買保險之前，我做的第一件事就是搞清楚這家公司的底細。友邦到底是美國公司、香港公司，還是中資公司？網上說法五花八門，后來發現，很多人其實都搞混了。

友邦的歷史可以追溯到1919年，當時一位叫史帶的美國人在上海創立了美亞保險，這就是后來美國國際集團（AIG）的前身。所以嚴格來說，友邦的根在中國上海。

后來因為戰爭，友邦輾轉搬到紐約、再到香港，中間經歷了2008年金融危機時AIG的困境，最終在2009年完成重組，徹底和AIG脫鉤。2010年，友邦保險控股有限公司（股票代碼1299.HK）在香港聯交所主板上市。

所以現在的友邦保險，是一家總部設在香港的中國公司。

截至2025年，友邦的業務覆蓋亞太區18個市場，惠譽評級AA，償付能力257%。

這個償付能力意味著什么？簡單說，就是它有足夠的錢來兌付所有保單的賠付義務，而且還有相當大的安全墊。

我當時選友邦，一個很重要的原因就是它的"根正苗紅"——不是那種遠在天邊的外國公司，而是扎根亞洲、深耕中國市場超過100年的老牌險企。

這是我踩過的坑教會我的：買保險，公司背景比產品花哨的宣傳重要得多。

內地人為什么偏愛友邦？

說友邦受歡迎，不是我一個人的主觀感受，數據擺在那里。

2024年，香港那么多保險公司里，友邦的總保費最多，一共275億港元，占據了**12.5%**的市場份額，穩坐第一把交椅。

更值得注意的是，友邦保費收入最多的地區就是中國內地。2024年友邦中國內地總加權保費收入達到9,874百萬美元，比2023年的8,589百萬美元又漲了一大截。

這說明什么？友邦在內地的市場認可度真挺強的，是大家用真金白銀"投票"投出來的。

為什么內地朋友這么偏愛友邦？過來人告訴你，我覺得有幾個原因：

• 天然的親切感。 友邦說到底是中國的保險公司，總部在香港，業務重心在亞洲，對內地客戶來說沒有那種"隔著太平洋"的陌生感。


• 代理人隊伍確實專業。 我接觸過的友邦代理人，不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等相關知識，能給客戶提供更全面的建議。這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累。而且友邦的隊伍在內地一線和新一線城市布局非常廣泛，后續考慮香港友邦時，自然少了一份陌生感，多了一份放心。


• 投資策略讓人心里踏實。 這個后面細說。

友邦的投資策略有什么不同？

買分紅險，底層資產配置是繞不開的話題。畢竟分紅能不能兌現，歸根結底取決于保險公司的投資能力。

友邦的底層資產組合和香港其他公司差不多，典型的七成配債券、兩成配股票、一成投資另類資產，屬于穩健投資的"標準教材"。

但不同的點在哪呢？

其他保險公司的投資地區大多分散在全球，集中在歐洲、北美。而友邦在亞洲地區的債券投資達到了83%，其中44%都是投資了中國內地的政府債。政府債券總額728億美元，這是信用級別很高的債券。

從這個角度來看，友邦很像一個"亞洲情懷投資者"，它對本土和周邊市場很有信心，深耕亞洲。

這對我們內地客戶來說，邏輯也很好理解：錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。怪不得都說友邦比較穩，看它的投資策略也能看出來。

分紅實現率：說到做到

說到分紅險，最怕的就是"畫大餅"——計劃書上寫得天花亂墜，實際兌現時縮水一大截。

這里不得不提一個背景：2025年2月，香港保監局發布了《分紅保單利益演示利率上限指引》，港元產品上限6.0%，非港元產品上限6.5%。監管收緊演示利率，就是為了防止保險公司過度美化預期收益。

在這種背景下，歷史分紅實現率就成了判斷一家公司靠不靠譜的硬指標。

友邦的分紅實現率，有說服力體現在兩個方面：

• 樣本數量足夠多。 友邦有五六十款分紅產品，不是只拿一兩款"明星產品"說事。


• 數據非常優秀。 相當多產品有10年以上的分紅率數據，分紅實現率基本在**97%-106%**區間。

怎么說呢，有種畫的大餅都實現了的感覺。

我當時買友邦，很大程度上就是被這個分紅實現率打動的。畢竟買分紅險是長期持有，十年二十年后能不能兌現，看歷史數據是最直觀的參考。

2025年以來，赴港投保熱度不減，監管部門也提醒大家警惕"地下保單"風險。市場火熱但需理性，選擇友邦這樣的頭部公司、分紅兌現有據可查的產品，心里確實更有底。

友邦與同業的橫向對比

光說友邦好，不對比就沒有說服力。

從這張對比表可以看到：

• 資產規模：友邦總資產值達3280億美元，是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團


• 評級：惠譽AA，和安盛持平，比保誠的A-高出不少


• 投資風格：友邦是穩健型，而保誠是激進型


• 投資分布：友邦深耕亞太（債券占比83%），安盛**67%**投資歐洲，宏利和永明主要投資北美

友邦屬于穩健投資的"標準教材"，這句話不是我說的，是行業里的普遍評價。

對于我們內地客戶來說，選一家扎根亞洲、投資風格穩健、分紅兌現有保障的公司，長期持有會更安心。

「環宇盈活」適合你嗎？

說了這么多友邦的背景，最后聊聊它的熱門產品「環宇盈活」。

先說結論：「環宇盈活」很適合作為存錢儲蓄罐。

為什么這么說？因為它的前中期收益增速非常快，30年就能達到復利6.5%。對于想要長期積累、給孩子存教育金或者給自己存養老金的朋友來說，這個收益表現相當亮眼。

但過來人告訴你，它不是萬能的。

如果你買一份保單，前期就需要提取現金流，那「環宇盈活」就不太適合了。 它的設計邏輯是"先存后取"，前期退保或者大額提取，收益會打折扣。

所以關鍵還是那句話：找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。

如果你已經有心儀的友邦產品，并且做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買。要是還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

大賀說點心里話

三年前買友邦的決定對不對？現在我可以說，至少沒后悔。但更重要的是，怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能比產品本身更值錢。