友邦環宇盈活VS永明萬年青星河尊享2：養老金替代率不到50%，你的退休錢從哪來？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月延遲退休政策正式啟動了，男職工退休年齡要逐步延到63歲，女職工延到55-58歲。

領社保的時間往后推了，但你的養老錢準備好了嗎？

中國養老金替代率只有**40%左右，遠低于國際70%**的標準線。

說白了，退休后靠社保，收入直接腰斬還不止。

所以越來越多人開始關注港險儲蓄分紅險，想用它來補充養老現金流。

今天咱們就來聊聊兩款熱門產品——友邦「環宇盈活」和永明「萬年青星河尊享2」，到底哪款更適合你。

你是哪種人？三種需求，三種選法

現金流才是硬道理，但不同人的需求確實不一樣。

咱們先把賬算清楚再下手。

第一種：追求高收益型

如果你更看重前30-50年的靜態收益，愿意承擔一定風險博取更快的高收益，友邦環宇盈活表現更亮眼。30年就能達到**6.5%**的預期收益率，速度快。

第二種：財富傳承型

如果你是給下一代、甚至下下一代規劃，更在乎收益的確定性和安全性，永明萬年青星河尊享2更適合。雖然預期收益達到峰值慢一些，但勝在穩。

第三種：現金流需求型

如果你有明確的提領需求，比如養老金補充、孩子教育金，需要定期取錢用，萬年青星河尊享2在提領表現上更好，收益安全性也更高。

下面咱們一個場景一個場景地拆。

場景一：追求高收益，選環宇盈活

咱們算筆賬。

統一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例來對比。

先說結論：如果你更看重前50年的靜態收益，愿意承擔一點風險去博取高收益，那環宇盈活會更適合。

看預期總收益的數據對比：

• 環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%


• 萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

自從限高政策出來后，產品的預期收益率上限就是6.5%。

環宇盈活30年就觸頂了，萬年青星河尊享2要50年才到6.5%。整整差了20年。

這20年的時間差意味著什么？如果你是給剛出生的孩子買，30歲時環宇盈活已經到頂了，而萬年青星河尊享2還在爬坡。

但這里有個前提要說清楚：環宇盈活的高收益是怎么來的？

它的終期紅利在收益里占了很大比例，復歸紅利均值只有8%。

說白了，是犧牲了一些確定性來換取極致的收益表現。終期紅利是不保證的，可能會調整。

所以這款產品適合什么人？愿意承擔一定風險、追求更快高收益的人。

如果你對風險比較敏感，往下看。

場景二：財富傳承，選萬年青星河尊享2

傳承規劃動輒50年、100年，這時候收益的確定性比速度更重要。

咱們從三個維度來看萬年青星河尊享2為什么更適合傳承：

第一，保證回本時間更早

環宇盈活保證回本時間是18年，萬年青星河尊享2是13年，整整早了5年。

保證回本意味著什么？就算分紅一分錢不給，到這個時間點你的本金也是安全的。

傳承規劃最怕的就是中途出意外，萬年青星河尊享2在這一點上更讓人安心。

第二，保證收益明顯更高

看保證收益的IRR對比：

• 環宇盈活：30年 0.12%，50年 0.23%，100年 0.32%


• 萬年青星河尊享2：30年 0.52%，50年 0.84%，100年 1%

萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了。

保證部分是寫進合同的，白紙黑字，不管市場怎么波動，這部分收益是確定的。做傳承規劃，這種確定性就是安全感。

第三，復歸紅利占比更高

這是很多人容易忽略的關鍵指標。

環宇盈活的復歸紅利均值只有8%，萬年青星河尊享2是22.76%。

復歸紅利一經公布就鎖定面值，不會撤回；而終期紅利是浮動的，可能會調整。

**復歸紅利占比越高，收益的確定性就越強。**萬年青星河尊享2在這方面優勢明顯。

那預期收益呢？傳承規劃動輒50年以上，會不會吃虧？

不會。50年后兩款產品的預期收益率都達到**6.5%**的峰值了，再往后收益差距不大。

所以邏輯很清楚：既然長線預期收益差不多，那當然選確定性和安全性更強的那個。

做財富傳承，我更推薦萬年青星河尊享2。

別讓錢躺著不動，但也別讓錢躺得不安穩。傳承規劃，穩字當頭。

場景三：需要現金流，選萬年青星河尊享2

這是我最想重點說的部分。

很多人買儲蓄險就是沖著養老金、教育金來的，需要定期提取用錢。咱們算筆賬，看看提領表現。

先說提領的底層邏輯：

提取會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。

這意味著什么？復歸紅利比例不高的產品，太早提終期紅利會影響保單長期的復利增值。因為終期紅利一旦被提走，就沒法繼續滾存生息了。

前面說了，環宇盈活的復歸紅利均值只有8%，萬年青星河尊享2是22.76%。

所以從機制上看，萬年青星河尊享2的提領表現應該會更好。

驗證一下，看實際數據：

還是0歲男孩、25萬美元分5年交，對比三種常見的提領方案：

566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）：
萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。

567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）：
這個方案更激進一點，結果環宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運行。

5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）：
萬年青星河尊享2的預期賬戶余額依然更多。

而且時間越長，兩款產品提領后賬戶余額差距越大。

這意味著什么？

2025年博鰲論壇數據顯示，35歲以下年輕人舒適養老至少需要163萬元儲蓄。

而中國養老金替代率只有40%，和國際**70%**的標準差距明顯。延遲退休政策啟動后，領取社保的時間還要往后推。

養老這筆賬，越早算越好。

萬年青星河尊享2提領不斷單、余額更多，適合作為養老現金流的補充。

要是有明確的提領需求，或者更看重收益的安全性，萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

補充：功能差異速覽

兩款產品的基本功能都有，各自也有不一樣的特點，有對應需求的可以綜合參考。

貨幣選擇：

• 環宇盈活：只支持美元/港元投保，但可以從第二個年度起轉換成人民幣、英鎊、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元共9種貨幣


• 萬年青星河尊享2：支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元6種貨幣投保，從第三個周年日起可以相互轉換

特色功能：

• 環宇盈活：第1年起可保單分拆、更改受保人；第5年后可靈活提取；第15年起可紅利鎖定/解鎖


• 萬年青星河尊享2：保費紓困、喪失行為能力安全網、鎖定保單價值、簡易資產分配等

最后的話：沒有最好，只有最適合

賬要算清楚再下手。

這兩款產品沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。適合愿意承擔一定風險、追求更快高收益的人。如果你年輕、風險承受能力強、不急著用錢，可以考慮。

萬年青星河尊享2的確定性和安全性都更好一點。無論是保證回本時間、保證收益、還是復歸紅利占比，都指向一個結論：更適合在乎確定性、偏保守的客戶。

如果你是做財富傳承、或者有明確的提領需求，這款更穩妥。

現金流才是硬道理。養老金缺口擺在那里，延遲退休政策已經啟動，提前規劃不是焦慮，是理性。

選產品之前，先想清楚自己要什么：

• 追求速度還是追求穩定？


• 短期收益還是長期傳承？


• 需不需要定期提取？

想明白了，答案自然就有了。

大賀說點心里話

今天這篇分析，數據都擺在這兒了，但怎么買、什么時候買、能省多少錢，這里面還有些信息差沒法公開寫。