友邦環宇盈活：被吹成"近乎完美"的港險新品，有個致命短板沒人提

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月，延遲退休政策正式落地。

男職工退休年齡從60歲延至63歲，女職工從50/55歲延至55/58歲，最低繳費年限從15年提高到20年。

這意味著什么？你要多工作3-5年，多交5年社保，才能開始領養老金。

更扎心的是，2025年養老基金當期缺口預計達1.1萬億元，撫養比已降至2.65:1，低于國際警戒線3:1。

算一筆賬你就明白了：指望社保養老，越來越不現實。

這也是為什么最近咨詢養老規劃的朋友越來越多。

而友邦剛上市的**「環宇盈活」**，因為終身保障+長期高收益的特點，被不少人盯上了。今天我就來拆解這款產品，先給你結論，再逐一論證。

結論：近乎完美的均衡型產品，唯一短板是早期提領

先說我的判斷：對比完近期各大港險保司的新品后，環宇盈活最大的優勢是各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅——足以滿足大部分用戶的需求。

如果你不是特別在意早期提領這一點，其它部分可以用"近乎完美"來形容。

但唯一的弱點也很明顯：前期不太適合提領。

如果你的規劃是買完10年就開始取錢，這款產品可能不是最優選。

但如果你是奔著養老去的，愿意讓錢多"躺"幾年，那這款產品的長期表現會讓你驚喜。

下面我逐一展開論證。

論據一：收益領先市場，第30年封頂6.5%

先看靜態收益，這是大家最關心的。

5年交保單，預期第7年回本，第18年保證回本。回本速度在同類產品里屬于正常水平。

關鍵看長期收益：

• 第10年靜態收益：3.51%


• 第20年靜態收益：5.69%


• 第30年預期收益：直接封頂6.5%

這個數據什么概念？在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

而保單第30年，可以說來到了它的"統治區"——市場上其他大部分產品，要到第40年之后才能達到6.5%的水平。

這個收益不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

養老這件事越早越好。如果你現在30歲開始投保，到60歲正好30年，收益達到峰值6.5%，和退休規劃完美契合。

從上面這張對比表可以看到，環宇盈活在第30年的IRR達到6.5%。

而同期的盈御3只有6.12%，信天明天6.22%，差距明顯。

再看一個具體案例：

30歲女性，每年交6萬美元，交5年，總投入30萬美元。

到60歲時，保單總額預期達到175.6萬美元，翻了接近6倍。

退休后你想過什么樣的生活？175萬美元，按4%年化提取，每年能拿7萬美元，折合人民幣約50萬。這個數字，足夠讓你的退休生活有底氣。

論據二：功能最豐富，多項市場首創

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲，這次也不例外。

說實話，如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本理財來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

環宇盈活不僅繼承了盈御3的全部功能，還做了多項升級，可以說是目前港險產品中功能最豐富的產品。

升級一：保單分拆功能大幅放寬

市場上大部分產品，從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活呢？從保單第1年開始就能拆分，每天可以分拆1次。

這個功能有多實用？舉個例子：你買了一份100萬的保單，本來打算給兩個孩子各50萬。

傳統產品要等5年才能拆，而且一年只能拆一次。環宇盈活第1年就能拆，想怎么拆就怎么拆。

對于做財富傳承規劃的家庭來說，這個靈活度非常重要。現在不規劃，老了后悔。

升級二：靈活提取選項——錢可以直接打給指定的人

這個功能非常像保誠某款產品去年獨創的新功能：可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

用大白話解釋：保司變成了你的"財富小管家"。

你告訴他，我今天要打錢給誰誰誰，他就直接把錢幫你打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人的范圍非常寬松：

• 直系親屬（配偶、父母、子女）


• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹


• 同居伴侶（包括同性或異性）


• 香港注冊的慈善機構、安老院

而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能太實用了。目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

升級三：受益人靈活選項——重疾可提前領取

假如投保人身故了，這款產品的身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能說實話不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：假如受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

這一點非常人性化。畢竟買保險的初衷，就是為了應對人生的不確定性。

升級四：未來守護選項——保單暫托人可分拆保單

這是市場首創的功能。

如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單，可以設立一個保單暫托人來托管保單。

而這位保單暫托人，可以拆分保單為兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

說白了，就是給保單的傳承多加了一道"保險"。萬一你走得早，孩子還小，也不用擔心保單沒人管。

這些功能加在一起，確實讓環宇盈活成為了目前港險市場上功能最豐富的產品。

論據三：友邦分紅穩健，投資策略差異化

買分紅險，除了看產品本身，更要看公司。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景：全球資管巨頭云集

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等。

均為資管總額超萬億美元級別的機構，能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

投資策略：重倉亞洲，差異化布局

2024年友邦總投資資產達到2553億美元，投資結構類似于"721"：

• 固收類資產占比69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約24%


• 房地產占比3%，其他投資占比4%

更有意思的是投資地區。友邦跟很多公司非常不一樣，大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面，中國內地的債券高達45%，泰國占比18%，美國僅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦這個布局，恰好吃到了紅利。

分紅實現率：第一梯隊，波動小

從實際結果來看，友邦的分紅實現率也非常好。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品的分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

可以說分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期的分紅數據也比較亮眼：10年+以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司，位列第一梯隊。

對于養老規劃來說，穩定比高收益更重要。畢竟退休后，你需要的是確定性，而不是刺激。

唯一短板：早期提領不占優

說完優點，必須說說缺點。

環宇盈活最大的短板，就是早期提領表現不夠好。

先看復歸紅利占比：

• 保單第10年：復歸紅利占保單總收益約9.5%


• 保單第20年：復歸紅利占比6.23%


• 保單第30年：復歸紅利占比3.8%

這個占比雖然比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

為什么復歸紅利占比重要？

復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。復歸紅利是已經"落袋為安"的錢，提取時不會影響保單的增長潛力。

再看提取邏輯。環宇盈活和一般產品不太一樣：

過往大部分產品的提取，會優先提取復歸紅利，之后才會等比例提取終期紅利和保證收益。

而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這種提取方式會更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值。

從上面這張對比表可以看到，在同樣566的提領方式下：

• 第10年，環宇盈活IRR 3.46%，表現最好


• 第20年，環宇盈活IRR 5.33%，已經落后于星河尊享的5.86%


• 第30年，環宇盈活IRR 5.98%，而星河尊享達到6.49%

環宇盈活越到后期，提領劣勢越大。

所以我的建議是：如果你的規劃是早期提領（10-20年內開始取錢），這款產品可能不是最優選。

但如果你是做養老規劃，愿意讓錢放到30年以上再取，靜態收益的優勢會彌補提領的劣勢。

最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提、按照什么比例提。不能盲目只看提領密碼。

附：產品基本信息速覽

最后附上產品的基礎信息，方便你快速了解：

繳費年限：一次性繳費或5年繳

投保年齡：

• 一次性繳費：15日至80歲


• 5年繳：15日至75歲

保障年期：終身

保單貨幣：支持3種貨幣繳費——美元、港元、澳門幣

貨幣轉換：投保2年后可進行多達9種貨幣的轉換

最低保費：

• 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳門幣56,250


• 5年繳：美元2,000 / 港元15,000 / 澳門幣15,000

從門檻來看，5年繳每年2000美元起，折合人民幣約1.4萬，對大多數家庭來說不算高。

大賀說點心里話

延遲退休時代，養老這件事真的不能再拖了。

但選對產品只是第一步，怎么買、什么時候買、買多少，這里面的門道更重要。