友邦環宇盈活：被吹成"6.5%新王者"，但有個隱患必須先說清楚

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺私信快被友邦新品**「環宇盈活」**刷屏了。

7月1日上線，號稱"30年收益**6.5%**吊打自家7%老產品"，評論區一片"沖沖沖"。

但我想先潑盆冷水——這款產品有個隱憂，99%的人沒注意到。

作為服務過**200+**高凈值家庭的財富規劃師，我給客戶的建議一直是：先看風險，再看收益。

今天就從這個"隱憂"說起。

先潑冷水：復歸紅利縮水64%，提領能力堪憂

先上一張圖，直接看數據：

同樣投保10萬美元，5年繳費：

• 活享儲蓄（老產品）第20年復歸紅利：4.7萬美元


• 環宇盈活（新產品）第20年復歸紅利：約1.7萬美元

新產品的復歸紅利直接縮水了64%，接近三分之二！

這意味著什么？

從資產配置角度看，儲蓄險的分紅結構決定了它的"提領能力"。

環宇盈活的分紅由復歸紅利和終期紅利兩部分構成，而復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

簡單說就是：復歸紅利是"確定性更高的錢"，終期紅利是"要等很久才能拿到的錢"。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

如果你買保險的目的是"每年提取一筆錢當生活費"或者"孩子上學時取出來用"，這個問題就必須重視。

當然，這只是基于目前數據的預判。具體的提領測算，得等到7月1日產品正式上線、能做計劃書之后才能見分曉。

但這不影響它是一款好產品

潑完冷水，也得說句公道話。

雖然復歸紅利占比下降了，但環宇盈活派發的是新式復歸紅利——這是個關鍵細節。

新式復歸紅利有個特點：復歸紅利的面值=現金價值。

這話什么意思？幫你算一筆賬就明白了。

老式復歸紅利（比如盈御3），假設賬面顯示你有10萬復歸紅利，但如果你第20年想退保或者提取，實際到手可能只有8萬甚至更少。因為它的現金價值低于面值，中間有折損。

而新式復歸紅利，賬面10萬就是10萬，沒有折損。

目前市場上采用新式復歸紅利的產品——活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天——無一例外，都是最適合早期提領的產品。

所以，雖然環宇盈活的復歸紅利總量下降了，但它的"質量"并沒有打折扣。

這個問題到底影響多大，還是那句話，等7月1日才能真正見分曉。

收益亮點：30年達到6.5%監管上限

說完隱憂，來看看讓大家興奮的核心賣點。

環宇盈活最大的亮點就一句話：5年交，30年收益6.5%，不加任何保費優惠。

這個6.5%是什么概念？是香港保監局規定的預期收益率上限。

也就是說，友邦在監管許可的范圍內，把收益做到了頂格。

來看具體數據：

以0歲投保、5年交、總保費50萬美元為例：

注意看，從第30年開始，收益率就鎖定在6.5%，一直維持到終身。

這基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

而且這個6.5%是"裸收益"，不需要疊加任何保費優惠。之前的7.2%老產品，很多要算上首年保費8%、10%甚至更高的折扣，才能勉強達到這個水平。

對比驗證：30-40年區間，碾壓7%老產品

光說數字可能沒感覺，我把環宇盈活和市場上的7%老產品放在一起對比：

先看友邦自家產品PK：

前40年，環宇盈活收益比自家兩款7%老產品還要高！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20-40年市場收益第一"。

現在居然被自家6.5%的產品超過了。

再來看全市場對比：

這張表計算了保費折扣之后的真實收益。第30年：

• 萬通富饒千秋：6.51%（含首年次年保費**10%+14%**折扣）


• 其余產品：均低于6.5%

第40年呢？依然只有富饒千秋一款產品勉強超過6.5%。

在30-40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

我給客戶的建議是：看收益不能只看終身，要看你實際能用到錢的時間段。

30-40年是什么概念？30歲買的保單，60-70歲用。這恰恰是絕大多數客戶持有保單的最大期限，是能自己把錢拿出來花的年齡。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，從資產配置角度看，很符合人性。

功能加分項：創新與升級并存

收益之外，環宇盈活的功能也值得說道說道。

先看全貌：

保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……主流產品該有的功能，它一個不落。

但真正讓我眼前一亮的，是這三個功能：

1. 未來守護選項（市場首創）

這個功能很實用，我用一個場景來解釋：

假設你是一位父親，給兩個孩子各買了一份保單。老大已經成年，老二還在讀書。

傳統保單只能指定一個第二持有人。但有了"未來守護選項"，保單暫管人可以把保單分拆成兩張，分別指定不同的家庭成員作為第二持有人和受保人。

等老二成年后，可以自動接管屬于他的那份保單所有權。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能是剛需。

適合什么人群？多子女家庭、有復雜財富傳承需求的高凈值客戶。

2. 靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍非常廣：

• 可以是自己


• 可以是血親（配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孫子女等）


• 可以是非血親（表兄弟姐妹、繼父母、繼子女、未婚夫/妻、同居伴侶）


• 甚至可以是慈善機構、香港安老院

這個功能實現的效果，幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

比如你想每月給父母打一筆養老金，或者定期給慈善機構捐款，都可以通過這個功能自動實現。

3. 健康障礙選項

這個功能解決的是一個很現實的問題：如果保單持有人突然失去行為能力，保單怎么辦？

環宇盈活允許持有人預先指定最多兩位18歲或以上的家庭成員作為"指定接收人"。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些接收人可以立即接管保單權益，提取資金或成為共同持有人。

不用走繁瑣的法律程序，不用擔心資金被凍結。

對于年紀較大的投保人、或者有家族病史的客戶來說，這個功能是剛需。

產品全貌與投保建議

最后，把環宇盈活的關鍵信息匯總一下：

基本信息：

• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）


• 保單貨幣：支持美元、港元投保


• 繳費方式：一次性整付或5年繳費


• 貨幣轉換：保單第2年末起，可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換

健康障礙選項細節：

與限高后盈御3的對比：

盈御多元貨幣計劃3大概率會限高后重新上架。與之相比：

• 保證金額：完全相同


• 前50年預期總收益：環宇盈活更高


• 50年之后：完全一樣，都貼著**6.5%**限高走


• 回本期：環宇盈活比盈御3快一年

我給客戶的建議是：

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的"閹割功能換取收益"。環宇盈活不存在這個現象——不僅功能齊全，收益也做到了極限。

胡潤研究院最新數據顯示，56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中境外保險占比28%居首位。香港作為高凈值人群境外投資首選地（占比52%），友邦這款產品的多元貨幣功能和傳承功能，正好切中了這一需求。

適合什么人群？

1. 有30-40年中長期持有規劃的投資者


2. 多子女家庭、有復雜財富傳承需求的高凈值客戶


3. 看重功能完整性、不想在收益和功能之間做取舍的人


4. 沒趕上7.2%末班車、但想在6.5%時代拿到最優解的人

大賀說點心里話

今天聊了這么多產品細節，但說實話，選對產品只是第一步。怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比產品本身的收益差距還大。