國壽智裕世代：被嫌棄的"長跑選手"，憑什么讓我勸你認真考慮？

你好，我是大賀。

最近有個數據讓我挺震驚的——安聯剛發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口高達51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元的退休儲蓄才能填上這個窟窿。

51萬億美元是什么概念？差不多是中國GDP的三倍。

養老金缺口是真實存在的，而且這個缺口正在以肉眼可見的速度擴大。

今年1月1日起，延遲退休也正式落地了。

這讓我想起一款一直被市場"嫌棄"的產品——國壽智裕世代。

說它被嫌棄，是因為它要到保單第40年才有比較大的收益優勢。在別家產品都卷短期收益的時候，它偏偏選擇當一個長跑選手。

但換個角度想，40年，不正好是一個人從30歲到70歲的養老儲備周期嗎？

今天我想從養老規劃的視角，重新審視一下這款產品。

選港險，公司靠譜比什么都重要

養老這件事，越早準備越從容。

但問題是，你攢的錢要放30年、40年，放在哪里才安心？

公司靠譜比什么都重要。

這是我做了300多個家庭養老規劃后最深的體會。收益再高，公司不穩，一切都是空談。

國壽是什么來頭？

財政部直接控股90%，全國社會保障基金理事會持有10%。

這是什么概念？全國15家副部級金融央企，保險公司只有4家，在香港的只有兩家，國壽就是其中之一。

而且國壽在香港已經運營超過40年了，1984年就成立了，比很多人的年齡都大。

國壽國壽，與國同壽。錢放在這里，是真踏實。

特別是在當下的地緣政治格局下，很多人真的不敢把養老錢全放在外資公司里。

這種擔憂不是杞人憂天，而是實實在在的風險考量。

分紅實現率：計劃書數字的真正含金量

說句不太好聽的話——香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

所以分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

國壽的分紅表現怎么樣？

過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

而且國壽公布分紅的保單數量高達65款，其中超過10年的保單有36款，所有10年以上的保單分紅至少都在78%以上。

這組數據意味著什么？

意味著國壽說到做到，計劃書上寫的數字，是真的能兌現的。

投資能力：貝萊德、高盛都是合作方

很多人問我，國壽憑什么能做到分紅實現率這么高？

答案是投資能力。

國壽采用內外兼修的投資方式——內部有自己的資管團隊穩住大本營，外部根據賽馬機制挑選頂級合作方。

貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……20多家全球頂級機構幫它投資。

國壽對自己的投資非常坦誠，投資策略和方法都很透明。

大道至簡，有理有據，讓人放心。

智裕世代：一款長跑型產品

說完公司，來聊聊產品本身。

智裕世代需要到保單第40年才有比較大的收益優勢。在其它產品都追求短平快的時候，它選擇當一個長跑選手。

這個產品只有終期紅利，沒有復歸紅利。賬戶結構簡單，但也意味著早期提取不太劃算。

但換個角度看——按照國壽過往的終期分紅表現（連續8年100%達成），智裕世代的實際收益還是非常值得期待的。

40年后的錢，現在就要開始攢。 這款產品的定位，天然就是為養老準備的。

貨幣與服務：對內地客戶的額外友好

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

特別是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。

服務方面，國壽對內地客戶有不少專屬福利：上門護理代約、送藥上門、門診預約……

大部分服務都是僅針對內地客戶的，算是給內地客戶的一些額外小福利。

還有一點我要特別提一下——國壽香港的效率是真的快。簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

在香港保司里，這種效率真的難得。

坦誠說說不足之處

這個產品表面看起來很不性感，我得坦誠說說它的不足。

第一，賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？不太適合早期提取。 如果你計劃在保單前10-20年就大額提領，這款產品可能不是最優選擇。

對比市面上其它產品，提領后的剩余現價確實落后不少。

第二，只支持5年交。 如果你想2年交或者躉交，只能看國壽的其它產品。

第三，功能上跟一眾外資保司比，卷不過根本卷不過。 什么保費假期、保單分拆、更改受保人……這些花里胡哨的功能，智裕世代都比較基礎。

所以這款產品的定位很清晰：長期持有，安心養老。 如果你追求的是短期靈活性，它確實不適合你。

適合誰？不適合誰？

挑選港險產品本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發看產品匹不匹配。

智裕世代適合這類人：

1. 看重公司背景的人——財政部控股的副部級央企，在香港中資保司里規模最大。2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

2. 
   

   有明確養老規劃需求的人——別等退休了才發現錢不夠。如果你現在30-40歲，愿意用40年時間讓錢慢慢長大，這款產品的定位剛好匹配。

   
   


3. 
   

   不打算早期提取的人——買了就放著，給未來的自己一份確定性。

   
   


4. 
   

   偏好中資保司的人——特別是想買人民幣保單的，目前中資保司的選擇不多，這個產品給了一個不錯的選項。

   
   

5. 想要5年繳費的人——國壽新產品傲瓏盛世只支持2年交，如果你特別想買國壽又想分5年繳費，智裕世代是目前唯一的選擇。

智裕世代不適合這類人：

1. 
   

   追求早期高流動性的人——前20年提取不劃算，別勉強。

   
   


2. 
   

   喜歡花式功能的人——保單分拆、貨幣轉換等功能雖然有，但沒有外資保司那么靈活。

   
   


3. 
   

   只看計劃書收益的人——如果你只盯著第10年、第20年的IRR排名，這款產品確實不是最高的。

   
   

合適你的就是最好的。

今年博鰲論壇上，郭樹清說得很直白——第一支柱養老金替代率可能逐步下降，需要更多發揮第二、三支柱的補充作用。

翻譯成大白話：以后靠社保養老越來越難了，得自己想辦法。

智裕世代這款產品，不花哨，但實在。對于有長期養老規劃需求的人來說，值得認真考慮。

大賀說點心里話

選產品重要，但怎么買、從哪個渠道買，可能更重要。同樣的產品，不同渠道的成本差異，可能比你想象的大得多。