環(huán)宇盈活vs星河尊享2：兩大港險(xiǎn)爆款，99%的人不知道該怎么選

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，服務(wù)高凈值家庭超過(guò)5年，專注跨境財(cái)富規(guī)劃。

2025年開(kāi)年，離岸人民幣一度跌破7.35，在7.23-7.36區(qū)間劇烈波動(dòng)。

你的錢(qián)全是人民幣資產(chǎn)，匯率一波動(dòng)，財(cái)富就在縮水。

很多人開(kāi)始意識(shí)到：雞蛋不能放在一個(gè)籃子里，更不能放在一張桌子上。

于是，港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)成了熱門(mén)選擇。而友邦「環(huán)宇盈活」和永明「星河尊享2」，是當(dāng)下被問(wèn)得最多的兩款產(chǎn)品。

但問(wèn)題來(lái)了——它們都很強(qiáng)，到底選哪個(gè)？

你買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，到底想要什么？

在回答這個(gè)問(wèn)題之前，我想先問(wèn)你一個(gè)更根本的問(wèn)題：

你買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，到底想要什么？

是讓錢(qián)安靜躺著，30年后翻6倍？還是邊存邊取，每年有穩(wěn)定現(xiàn)金流？

是想配置多幣種資產(chǎn)，對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？還是規(guī)劃財(cái)富傳承，身故金怎么分給家人？

不同的需求，答案完全不同。

這兩款產(chǎn)品，不管是收益、功能，還是保司，都是市場(chǎng)當(dāng)之無(wú)愧的第一梯隊(duì)。

但"都好"不等于"都適合你"。

接下來(lái)，我會(huì)按照四個(gè)真實(shí)場(chǎng)景，幫你拆解這兩款產(chǎn)品的差異。看完你就知道，哪款才是你的菜。

場(chǎng)景一：長(zhǎng)期躺平，追求極致增值

如果你的需求很簡(jiǎn)單——錢(qián)放進(jìn)去，不取，讓它自己滾雪球，追求最大化增值。

那我建議你重點(diǎn)看環(huán)宇盈活。

先看一組數(shù)據(jù)——

以0歲男孩、10萬(wàn)美元5年繳費(fèi)為例，如果不提取，純粹讓保單增值：

• 保單第30年：環(huán)宇盈活預(yù)期IRR達(dá)到6.5%，星河尊享2是6.31%


• 保單第50年：星河尊享2的預(yù)期復(fù)利才能做到6.5%


• 保單第60年：兩款產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值幾乎一致，僅差36美元，預(yù)期IRR均為6.50%

什么概念？

環(huán)宇盈活在第30年就跑到了6.5%的增值速度，而星河尊享2要到第50年才追上來(lái)。整整差了20年。

這個(gè)增值速度，放在整個(gè)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)，能排到前三名。

如果你給孩子買(mǎi)教育金，打算存30年不動(dòng)；或者給自己存養(yǎng)老金，40歲買(mǎi)、70歲用——這種"長(zhǎng)期躺平"的場(chǎng)景，環(huán)宇盈活的優(yōu)勢(shì)非常明顯。

結(jié)論：長(zhǎng)期持有、不取錢(qián)、追求極致增值，選環(huán)宇盈活。

場(chǎng)景二：邊取邊漲，現(xiàn)金流才是王道

但如果你的需求不是"躺平"，而是"邊存邊取"——比如每年取一筆錢(qián)補(bǔ)貼生活、支付孩子學(xué)費(fèi)、或者當(dāng)被動(dòng)收入。

那答案就完全不一樣了。

這時(shí)候，星河尊享2才是王者。

同樣是10萬(wàn)美元5年交，從保單第6年開(kāi)始，每年提取總保費(fèi)的6%（也就是3萬(wàn)美元）。

看看提取之后的表現(xiàn)：

• 保單第31年：星河尊享2預(yù)期復(fù)利達(dá)到6.5%，并且一直持續(xù)下去


• 保單第100年：星河尊享2現(xiàn)金價(jià)值5788萬(wàn)美元，環(huán)宇盈活3750萬(wàn)美元

為什么差距這么大？

因?yàn)樾呛幼鹣?的復(fù)歸紅利賬戶占比非常高。復(fù)歸紅利一旦派發(fā)，就鎖進(jìn)賬戶，不受市場(chǎng)波動(dòng)影響。

你提取的時(shí)候，剩余部分還能繼續(xù)高速增長(zhǎng)。

這個(gè)提取后的收益水平，在整個(gè)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)里能排到第一位。

結(jié)論：需要定期提取、看重現(xiàn)金流，選星河尊享2。

場(chǎng)景三：多幣種配置，對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)配置的第一課是分散。

2025年上半年，美元指數(shù)累計(jì)下跌10.8%，創(chuàng)上世紀(jì)70年代以來(lái)最差開(kāi)局。人民幣兌美元在岸匯率一度回到7.2以內(nèi)。

但與此同時(shí)，10年期中美利差在2025年1月達(dá)到約300個(gè)基點(diǎn)的歷史高位——中國(guó)10年期國(guó)債收益率跌破1.6%，美國(guó)接近4.8%。

匯率雙向波動(dòng)加劇，沒(méi)人能預(yù)測(cè)明年美元是漲是跌。

這時(shí)候，多幣種配置就不是"錦上添花"，而是剛需。

兩款產(chǎn)品都支持貨幣轉(zhuǎn)換，但差異很大：

• 環(huán)宇盈活：支持9種貨幣轉(zhuǎn)換


• 星河尊享2：支持6種貨幣轉(zhuǎn)換

數(shù)量上環(huán)宇盈活贏了，但真正的差異在"轉(zhuǎn)換機(jī)制"。

星河尊享2的貨幣轉(zhuǎn)換，是全市場(chǎng)唯一的"真貨幣轉(zhuǎn)換"——轉(zhuǎn)換前后保單不變、收益一致，不設(shè)調(diào)整基數(shù)，不需要產(chǎn)生額外費(fèi)用。

而且，星河尊享2支持4種貨幣保單回報(bào)相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

什么意思？你今天買(mǎi)的是美元保單，明天想換成人民幣保單，收益一模一樣，不打折、不扣費(fèi)。

目前在整個(gè)香港市場(chǎng)，只有永明能做到這點(diǎn)。

結(jié)論：多幣種配置需求強(qiáng)烈，選星河尊享2。

場(chǎng)景四：傳承規(guī)劃，身故金怎么分？

如果你買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不只是為了自己，還想把財(cái)富傳給下一代——那身故金怎么分，就是個(gè)大問(wèn)題。

兩款產(chǎn)品在身故支付選項(xiàng)上都非常靈活，可以自行指定支付比例、支付時(shí)間、支付頻率。但各有特色。

星河尊享2的特色：可以在受益人發(fā)生指定人生事件時(shí)，一筆支付指定比例的身故金。

什么是"指定人生事件"？大學(xué)畢業(yè)、結(jié)婚、生子。

比如你設(shè)定：孩子大學(xué)畢業(yè)時(shí)，一次性給他**20%的身故金當(dāng)創(chuàng)業(yè)基金；結(jié)婚時(shí)再給30%**當(dāng)婚房首付。

這種"里程碑式"的傳承方式，很有儀式感，也很實(shí)用。

環(huán)宇盈活的特色：受益人靈活選項(xiàng)。

如果受益人不幸患上重大疾病，而且達(dá)到了指定年齡，可以提前把剩余的身故金全部拿走。

舉個(gè)例子：你設(shè)定受益人從18歲開(kāi)始，每年領(lǐng)取身故金的5%。但孩子在20歲時(shí)不幸患上重大疾病，這時(shí)候他可以提前把之后沒(méi)領(lǐng)取的身故金全部拿走，方便治療。

環(huán)宇盈活的受益人靈活選項(xiàng)很人性化，關(guān)鍵時(shí)刻能救命。

結(jié)論：看重"人生里程碑"傳承，選星河尊享2；擔(dān)心受益人健康風(fēng)險(xiǎn)，選環(huán)宇盈活。

保司靠不靠譜？分紅能不能兌現(xiàn)？

很多人選產(chǎn)品，最后卡在一個(gè)問(wèn)題上：保險(xiǎn)公司靠不靠譜？分紅能不能兌現(xiàn)？

這是最核心的信任問(wèn)題。畢竟儲(chǔ)蓄險(xiǎn)一買(mǎi)就是幾十年，保司倒了、分紅打折，那前面說(shuō)的收益都是紙上談兵。

我來(lái)幫你拆解一下友邦和永明的底子。

友邦：全球資管巨頭背書(shū)，分紅實(shí)現(xiàn)率第一梯隊(duì)

友邦的股東陣容，堪稱"豪華天團(tuán)"：

• 貝萊德集團(tuán)（持股6.02%）


• 美國(guó)資本公司（5.12%）


• 先鋒集團(tuán)（4.22%）


• 紐約梅隆銀行（3.37%）


• 摩根大通集團(tuán)（2.07%）

這些都是資管總額超過(guò)萬(wàn)億美元級(jí)別的機(jī)構(gòu)。有這樣的股東，友邦在投資端的資源和經(jīng)驗(yàn)，遠(yuǎn)超一般保司。

再看分紅實(shí)現(xiàn)率：

2025年，友邦公布了63款產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率。過(guò)往所有產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率都在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

10年以上的老產(chǎn)品有38款，長(zhǎng)期平均實(shí)現(xiàn)率為86%。

友邦的分紅實(shí)現(xiàn)率非常穩(wěn)定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊(duì)，而且是第一梯隊(duì)唯一的非中資保司。

向下波動(dòng)小，上限非常高。

2025年一季度，友邦總保費(fèi)達(dá)到82億港元，在非銀行系保險(xiǎn)公司里排第2名，市場(chǎng)占有率8.8%。

永明：160年分紅從未間斷，五大資管公司護(hù)航

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。

經(jīng)歷過(guò)一戰(zhàn)、二戰(zhàn)，但160年間分紅從未間斷過(guò)。

這句話的分量，你細(xì)品。

永明旗下有5大資產(chǎn)管理公司，分別聚焦不同領(lǐng)域：

• MFS：超5560億美元，股票投資


• SLC：580億加元，固定收益類資產(chǎn)


• CRESCENT：550億加元，另類投資


• BGO：440億加元，全球房地產(chǎn)


• InfraRed：170億加元，基礎(chǔ)設(shè)施

這套投資體系非常完善，覆蓋了幾乎所有主流資產(chǎn)類別。

分紅實(shí)現(xiàn)率方面，永明最新公布的28款產(chǎn)品，平均分紅實(shí)現(xiàn)率為87.8%，最低52%，最高120%。

8成產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率在80%以上。

10年及以上的產(chǎn)品，分紅最低62%，最高105%，平均86%。整體來(lái)看比較穩(wěn)定，但和友邦比差了一點(diǎn)。

2025年一季度，永明總保費(fèi)35億港元，在非銀系保司排第6位。

保司對(duì)比結(jié)論

在公司層面，兩家保司的實(shí)力都非常強(qiáng)大。

友邦憑借更高的市占率和更穩(wěn)定的分紅表現(xiàn)，略勝一籌。

但永明160年分紅不間斷的歷史，以及"真貨幣轉(zhuǎn)換"的獨(dú)家優(yōu)勢(shì)，也不容小覷。

如果你極度看重分紅穩(wěn)定性，友邦更讓人放心；如果你更看重產(chǎn)品功能的獨(dú)特性，永明也是頂級(jí)選擇。

紅利鎖定：落袋為安還是繼續(xù)博弈？

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益分兩部分：保證收益和非保證收益（紅利）。紅利能不能兌現(xiàn)，取決于保司的投資表現(xiàn)。

但問(wèn)題來(lái)了：如果某一年紅利特別高，你想"落袋為安"，鎖住這部分收益，可以嗎？

兩款產(chǎn)品都支持紅利鎖定，但規(guī)則差異很大。

環(huán)宇盈活的紅利鎖定

• 啟動(dòng)時(shí)間：保單第15年開(kāi)始


• 單次鎖定比例：10%-70%


• 鎖定金額下限：100美元


• 累計(jì)鎖定比例：無(wú)上限


• 能否解鎖：支持紅利解鎖

此外，環(huán)宇盈活還有一個(gè)"價(jià)值保障選項(xiàng)"，從保單第6年就能使用。

除了鎖定復(fù)歸紅利和終期紅利，還可以選擇鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2的紅利鎖定

• 啟動(dòng)時(shí)間：保單第5年開(kāi)始


• 單次鎖定比例：10%-50%


• 累計(jì)鎖定比例：最高50%


• 能否解鎖：不支持

需要注意的是，星河尊享2鎖定后，保單的名義金額、保費(fèi)總額、保證收益和非保證收益，都會(huì)按比例下降。

紅利鎖定對(duì)比結(jié)論

如果你想要更早鎖定、更靈活操作、還能反悔解鎖——環(huán)宇盈活的規(guī)則更友好。

如果你不太在意鎖定功能，或者只想小比例鎖定——星河尊享2也夠用。

你的答案是？

說(shuō)了這么多，最后幫你總結(jié)一下：

如果你的需求是長(zhǎng)期持有、快速增值——更適合環(huán)宇盈活。30年達(dá)到6.5%的增值速度，市場(chǎng)前三。

如果你的需求是靈活提取、看重現(xiàn)金流——可以選擇星河尊享2。提取后的收益水平，市場(chǎng)第一。

如果你擔(dān)心匯率波動(dòng)、想要多幣種配置——星河尊享2的"真貨幣轉(zhuǎn)換"是獨(dú)家優(yōu)勢(shì)。

如果你極度看重分紅穩(wěn)定性——友邦的歷史表現(xiàn)更讓人放心。

當(dāng)然，也可以既要又要，綜合配置。

兩款產(chǎn)品搭配買(mǎi)，一個(gè)負(fù)責(zé)增值，一個(gè)負(fù)責(zé)提取，各司其職。

別等人民幣貶值了才想起換美元。美元資產(chǎn)不是炫富，是剛需。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買(mǎi)、從哪買(mǎi)，里面的門(mén)道更多。同樣的保單，不同渠道價(jià)格可能差出一輛車(chē)。