友邦環宇盈活vs永明星河尊享2：存款利率跌破1%，沒人告訴你這兩款港險憑什么敢喊6.5%

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。之前在銀行做過理財經理，眼看著存款利率一降再降，從3%到2%再到現在的1%出頭，實在看不下去了，轉型專門研究港險。

今天這篇文章，我幫你算一筆賬——同樣是存錢，差距怎么這么大。

買保險最怕什么？分紅兌不了現

2025年5月20日，六大行第七次下調存款利率。1年期定存降到0.95%，5年期降到1.3%，活期更慘，只有0.05%。

算一下：10萬塊存5年，利息從7750元降到6500元，少了1250塊。

錢放著不動就是在虧。

但很多人一聽到港險，第一反應是：收益寫得好看，能兌現嗎？分紅實現率是不是畫餅？

這個擔心太正常了。畢竟動輒幾十萬美金放進去，萬一保險公司分紅不達預期，那才叫血虧。

所以今天對比友邦「環宇盈活」和永明「星河尊享2」，我先不講收益，先講一個問題：這兩家公司，憑什么值得信任？

友邦：萬億資管巨頭撐腰

友邦的股東名單，拿出來嚇人一跳：

• 貝萊德集團，持股6.02%


• 美國資本公司，持股5.12%


• 先鋒集團，持股4.22%


• 紐約梅隆銀行，持股3.37%


• 摩根大通集團，持股2.07%

這些名字你可能不熟，但它們有一個共同點：資管總額全都超過萬億美元。

有這樣的股東撐腰，友邦在投資端能拿到的資源和經驗，是普通保險公司比不了的。

再看分紅實現率。2025年友邦公布了63款產品的分紅數據，過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的老保單有38款，長期平均實現率86%。

我統計過12家香港主流保司的分紅表現，友邦能排到第一梯隊，而且是第一梯隊里唯一的非中資保司。

什么意思？向下波動小，上限還特別高。

不管是分紅產品數量、分紅波動度，還是長期保單表現，友邦都非常穩定。

2025年一季度，友邦總保費82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

永明：160年從未斷過分紅

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。經歷過一戰、二戰，但160年間分紅從未間斷過。

這個歷史底蘊，放在全球保險行業里都是稀缺的。

永明旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

分紅實現率方面，永明最新公布28款產品，平均分紅實現率87.8%，最低52%，最高120%。

其中8成產品分紅實現率在80%以上。

10年及以上的產品，分紅最低62%，最高105%，平均86%。整體比較穩定，但和友邦比確實差了一點。

2025年一季度永明總保費35億港元，在非銀系保司排第6位。

信任建立后，來看收益

兩家公司都靠譜，那產品到底怎么選？

我幫你算一筆賬。

場景一：長期持有，不提取

0歲男孩，10萬美元5年交，一共交50萬美元。

環宇盈活第30年就能達到6.5%的預期IRR，這個增值速度在整個香港保險市場能排到前三名。

不過，星河尊享2要到保單第50年，預期復利才能做到6.5%。

60年后兩款產品現金價值幾乎一致，只差36美元。但前期增速，環宇盈活明顯更快。

場景二：邊存邊取，當養老金用

同樣10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%（3萬美元）。

星河尊享2從保單第13年開始，賬戶剩余現金價值就超過環宇盈活。

到保單第31年，預期復利達到**6.5%**并一直持續。

保單第100年，星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活3750萬美元，差了2000多萬。

為什么差這么多？因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高，這部分錢取出來后，剩余的錢還能繼續高速增長。

提取后的收益水平，星河尊享2在整個香港保險市場里能排到第一位。

結論很清晰：不取錢選環宇盈活，要取錢選星河尊享2。

功能亮點：真貨幣轉換與人性化身故選項

收益之外，功能上也有差異。

多元貨幣轉換

環宇盈活支持9種貨幣轉換，星河尊享2支持6種。數量上環宇盈活贏了。

但星河尊享2有個殺手锏：全市場唯一的真貨幣轉換。

什么意思？轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

星河尊享2有4種貨幣保單回報完全相同：加元、美元、人民幣、澳元。不管你選哪種，收益一模一樣。

身故支付選項

兩款產品都很靈活，可以自行指定支付比例、時間、頻率。

星河尊享2有個特殊選項：受益人發生指定人生事件（大學畢業、結婚、生子），可以一筆支付指定比例的身故金。

環宇盈活有個受益人靈活選項：如果受益人不幸患上重大疾病，且達到指定年齡，可以提前把后續沒領取的身故金全部拿走，方便治療。

舉個例子：受益人原本是從18歲開始每年領5%身故金，但20歲時不幸患重疾，可以直接把剩余的全部拿走。很人性化。

紅利鎖定：落袋為安的選擇

分紅險最大的不確定性是什么？非保證收益。

雖然兩家公司分紅實現率都不錯，但市場總有波動。紅利鎖定功能，就是讓你在合適的時機把收益"落袋為安"。

環宇盈活的紅利鎖定

• 從保單第15年開始可以鎖定


• 單次鎖定比例10%-70%


• 鎖定金額不低于100美元


• 沒有累計鎖定比例的上限


• 支持紅利解鎖（鎖定后還能解鎖）

環宇盈活還有個**"價值保障選項"**，從保單第6年就能用。除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還可以鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2的紅利鎖定

• 從保單第5年開始可以鎖定（比環宇盈活早10年）


• 單次鎖定比例10%-50%


• 累計最高只能鎖定50%


• 鎖定后保單名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降


• 不支持紅利解鎖

怎么選？

如果你希望早點鎖定、靈活度要求不高，星河尊享2第5年就能操作。

如果你希望鎖定比例更高、還能解鎖，環宇盈活更合適。

兩家都靠譜，選誰看需求

說了這么多，最后幫你總結一下。

公司層面： 兩家保司實力都非常強大。友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。但永明160年從未斷過分紅的歷史底蘊，也讓人放心。

產品層面，三種情況對應三個選擇：

• 需求是長期持有、快速增值：選環宇盈活。第30年就能達到6.5%的IRR，增速在全市場前三。


• 需求是靈活提取、當養老金用：選星河尊享2。提取后收益全市場第一，復歸紅利賬戶占比高。


• 既要又要、綜合配置：一份環宇盈活做長期增值，一份星河尊享2做現金流。

存款利率都跌到**1%**了，你還在等什么？

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪買，差距可能比你想象的大得多。