國壽智裕世代：被忽略的"央企港險"，藏著3個讓我意外的優勢

你好，我是大賀。

2025年開年，人民幣匯率一度跌破7.32，過去兩個月在7.23到7.36之間來回震蕩。

與此同時，國內存款利率跌破1%，中美利差擴大到300個基點的歷史高位。

很多朋友開始問我：現在做資產配置，到底該怎么分散？

今天聊的這款產品，可能會給你一個不一樣的思路。

一句話總結：適合誰？不適合誰？

先說結論，幫你省時間。

國壽「智裕世代卓越版」適合這類人：看重公司背景、追求長期穩健收益、不急著在前10年提取、想用人民幣或多幣種做配置的朋友。

不太適合：想要短期高收益、需要早期頻繁提領的人。

為什么這么說？

這款產品的賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。翻譯成人話就是：它的收益優勢要到保單第40年才能充分體現，是個典型的"長跑選手"。

在其他產品都在卷"5年回本""10年翻倍"的時候，它選擇了一條不那么性感的路。

但正因如此，它在市場里有自己獨特的生態位。

配置的核心是分散。挑港險產品，從來就無所謂好與不好，只能說從你自己的需求出發，看產品匹不匹配。合適你的，就是最好的。

核心賣點一：副部級央企的安全感

第一個讓我覺得值得聊的點，是公司背景。

很多第一次買港險的朋友，心里都有個疑慮：錢放在香港幾十年，公司靠不靠譜？

國壽給了一個很硬的答案。

它由國家財政部直接控股，持股90%，全國社會保障基金理事會持有另外10%，屬于副部級金融央企。

這個級別有多稀缺？全國15家副部級金融央企里，保險公司只有4家。

而在香港，只有兩家，國壽就是其中之一。

而且國壽在香港已經運營超過40年，1984年就成立了，是香港最大的中資保險公司。

說句實在話，在當下的地緣政治格局下，有不少人真的不敢把資產全放在外資公司里。

雞蛋不要放在一個籃子里，這是很多高凈值家庭的選擇。

國壽國壽，與國同壽。公司靠譜比什么都重要，錢放在這里，是真踏實。

核心賣點二：終期分紅100%實現率

第二個重點，是分紅實現率。

這個指標太重要了，我必須多說幾句。

香港保險計劃書上那些漂亮的數字，不管是收益還是提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。如果分紅打折，一切都要重新算。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

所以我一直強調，分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

國壽在這方面的表現，屬于最好的那個梯隊。先看數據：

• 國壽公布分紅的保單數量高達 65款，是12家主流保司中最多的


• 超過10年以上的保單有 36款


• 所有10年以上的保單，分紅至少都在 78%以上


• 過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成

難度更大的周年紅利實現率，平均值也在80%以上。

這里有個關鍵點：智裕世代這款產品，只有終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？它的收益完全依賴終期分紅的兌現能力。

而國壽過往的終期分紅，連續8年100%達成。按照這個表現，智裕世代的實際收益還是非常值得期待的。

很多人只盯著計劃書上的預期數字比來比去，卻忽略了一個根本問題：這個數字能不能兌現？

國壽用8年的數據回答了這個問題。

核心賣點三：9種貨幣+人民幣保單

第三個亮點，是貨幣選擇。

2025年開年，人民幣匯率波動加劇，離岸人民幣一度跌到7.32。摩根大通在2025年資產配置報告里也明確提出：要通過多元資產降低集中化風險。

長錢要有長錢的配法。做跨境配置，貨幣分散是綁不開的話題。

智裕世代支持9種保單貨幣：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一，而且支持貨幣轉換。

比較特別的是新西蘭元，市場上暫時沒有其他產品支持這個幣種。

還有一點值得單獨說：人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，智裕世代給大家多提供了一個選項。

收益數據：40年后的長跑優勢

聊完核心賣點，再看看收益數據。

先說個事實：這款產品在短期收益上并不突出。

看下面這張5年期產品IRR對比表，第40年那一欄被紅框標出來了，大部分產品的IRR集中在**6.30%-6.50%**區間。

智裕世代需要到保單第40年，才有比較大的收益優勢。

再看另一組數據。以0歲孩子投保、年交10萬美金連續交5年為例，第40年的表現：

國壽智裕世代：不提取544萬，566提領56萬，5108提領98萬。

在其他產品追求短平快的時候，它選擇了當長跑選手。但這里有個前提：分紅要能兌現。

前面說過，國壽公布分紅的保單數量高達65款，超過10年以上的保單有36款，所有10年以上保單的分紅至少都在78%以上。

從各個維度看，國壽的分紅都屬于最好的那個梯隊。

這就是為什么我說，雖然它的收益曲線不夠"性感"，但長期來看，值得期待。

投資與服務：加分項盤點

再聊兩個加分項：投資能力和服務。

投資策略

我對比了很多家香港保司，發現大家在投資策略上都大同小異。國壽的優勢不是發現了什么獨門秘籍，而是它對自己的投資非常坦誠，策略透明，愿意和客戶分享。

它采用"內外兼修"的方式：

• 內部：自有資管團隊，穩住大本營


• 外部：根據賽馬機制挑選靠譜的合作方

外部委托的合作方包括：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機構。

聽起來簡單，但大道至簡。國壽的投資有理有據，很清晰，所以會讓人更放心。

服務配套

這款產品有一些針對內地客戶的專屬服務：

• 上門護理代約服務（僅適用于內地）


• 送藥上門服務（僅適用于內地）


• 門診預約服務（僅適用于內地）


• 家居適老評估（線上服務）


• 養老機構咨詢（僅適用于內地）


• 24小時全球緊急支援服務

對于有養老需求的客戶，這些服務都很實用。大部分是僅針對內地客戶的，算是一些額外小福利。

還有一點讓我印象深刻：國壽香港的效率。

香港的銀行和保司APP普遍難用，這是公認的。但國壽有點不一樣，它現在的高管本身是IT出身，對信息化這塊很重視，砸了不少錢和人，就是為了讓用戶使用方便。

我一些買了國壽產品的朋友反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

這個效率，是其他大部分香港保司難以望其項背的。

市場定位與競品參考

最后補充一些市場背景，幫你做橫向參考。

2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

它與19間銀行成為策略伙伴，在香港1200間銀行分行中，建立了近400間分行的銷售及服務網絡。2024年首季新造保單年度化保費收入穩居全港市場前三甲。

繳費年限上，智裕世代只支持5年交。如果你特別想買國壽這家公司，又想分5年繳費，這個產品能滿足要求。

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好。只能說從自己的需求出發，看產品匹不匹配。

不是買保險，是做配置。這是很多高凈值家庭的思路。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。