延遲退休來了，養老金缺口1.1萬億：友邦環宇盈活、宏利宏摯傳承能救命嗎？

你好，我是大賀。

**2025年1月，延遲退休政策正式落地了。**男職工退休年齡從60歲延到63歲，女職工從50/55歲延到55/58歲，用15年漸進式完成。

這意味著什么？你要多干幾年活，還要晚幾年才能領到養老金。

更扎心的是，博鰲論壇和中國社科院的數據顯示：2025年養老基金當期缺口已經達到1.1萬億元，養老保險撫養比降到2.65:1，低于3:1的警戒線。

說白了，社保只是兜底，不是全部。

30年后你會感謝現在的自己——前提是，你現在就開始行動。

今天這篇文章，我想認真聊聊：在利率下行、延遲退休的大背景下，普通人的錢到底該放哪里？

利率一降再降，你的錢還能放哪里？

養老這事兒，越早越好。

但問題是，你存的錢能跑贏通脹嗎？

先看一組數據：內地壽險預定利率已經從3.5%一路降到2.0%，傳統型2.0%、分紅型1.75%、萬能型1.0%。

這不是第一次降了。1999年至今，內地壽險預定利率調整了7次。每一次調整，都是"政策一刀切"，客戶的長期收益也跟著縮水。

我給你算筆賬：假設你現在30歲，打算60歲退休，存30年。

按**2.0%**的預定利率，100萬本金30年后大約是181萬。聽起來還行？但別忘了通脹。

按3%的年均通脹率算，30年后的181萬，購買力大概相當于現在的75萬。

你存了100萬，30年后實際只剩75萬的購買力。這不是理財，這是"合法縮水"。

內地監管的邏輯是行政化管控——通過設定利率上限保護消費者，避免保險公司過度冒險。出發點是好的，但也限制了投資靈活性。

結果就是：你想穩，確實穩了；但你想增值，門兒都沒有。

更讓人焦慮的是，安聯集團《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金缺口約51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元退休儲蓄。

養老是全球性難題，不只是中國的問題。那問題來了：利率一降再降，你的錢還能放哪里？

香港保險：一個被低估的解決方案

我給自己也買了香港儲蓄險。

不是因為我賣這個，而是我算過賬：香港儲蓄險普遍30年預期IRR為6.0%-6.5%，比內地產品高出一大截。

同樣是100萬本金，按6%的IRR算，30年后大約是574萬。扣除3%通脹，實際購買力相當于現在的237萬。

和內地2.0%預定利率的75萬購買力比，差距是3倍多。這不是我瞎吹，是數學。

但你可能會問：香港保險憑什么能給這么高的收益？會不會是"畫大餅"？

這就要說到監管機制的差異了。

香港監管要求償付能力不低于150%，比內地償二代C-ROSS的100%更嚴格。但香港監管不干預產品定價，只管規則執行和風險防控。

更關鍵的是，香港強制公開5年以上歷史分紅實現率。

什么意思？就是保險公司說的收益，做到了多少，必須公開透明。做不到，消費者一眼就能看出來。

這種市場化機制下，保險公司必須為自己的承諾負責，而不是依賴政策兜底。

說得直白點：香港保險比內地產品穩太多，因為它是靠實力說話，不是靠嘴巴說話。

高收益從哪來？拆解投資策略

很多人一聽"6%以上的收益"，第一反應是：這么高，肯定風險也很高吧？

其實不是。

香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾。這不是一句空話，我給你拆解一下投資策略。

香港儲蓄險通常有**20%-30%**資金配置固收資產（如債券），**60%-70%**投向權益類資產（如美股、基金）。

這種"固收打底+權益增長"的組合，既保證了穩定性，又抓住了長期增長的機會。

我們來看兩個具體產品的投資策略：

友邦「盈御3」的投資策略：

債券固收類型不低于25%，增長型資產不超過75%。

友邦「環宇盈活」的投資策略：

債券固收類型不低于20%，增長型資產不超過80%。

你會發現，這兩款產品的策略很相似：固收資產占比20%-25%，權益資產占比75%-80%。

固收資產的作用是"壓艙石"，保證保單有穩定的底層收益；權益資產的作用是"發動機"，抓住全球市場的長期增長。

再看看香港保險公司的債券組合：

政府債券總規模879億美元，分布在中國大陸（45%）、泰國（18%）、美國（11%）、韓國（7%）、新加坡（8%）等地區。政府機構債券平均評級A+。

這種全球分散的投資策略，既降低了單一市場的風險，又抓住了不同地區的增長機會。

香港保險的高收益不是"賭博"賭出來的，而是靠專業的資產配置、全球化的投資視野、以及百年積累的投資經驗。

我經常說：別等退休了才后悔。養老規劃這事兒，本質上是一場和時間的賽跑。

**30年6%的復利，和30年2%的復利，差距是天壤之別。**你越早開始，復利的力量就越大。

但是，這4個風險你必須知道

我做保險顧問8年，見過太多人只看收益不看風險，最后踩坑后悔的。

所以這部分我必須認真說：高收益背后總會有風險，選擇前務必查清歷史分紅實現率、看公司背景、對比提領方案。

風險一：分紅實現率風險

香港儲蓄險的分紅依賴保險公司投資全球市場的收益。股票、債券等資產價格受經濟周期、政治局勢、利率變化等因素影響。

市場波動具有不確定性，即使保險公司投資能力強，也難以保證每年都能實現高分紅。

怎么規避？看歷史分紅實現率。香港監管強制公開5年以上的分紅實現率數據，選那些長期穩定在90%以上的產品和公司。

風險二：匯率風險

港幣與美元掛鉤，美元波動直接影響保單價值。

雖然長期看美元仍是強勢貨幣，但短期波動可能會影響你的資金使用計劃。比如你急需用錢的時候，正好趕上美元貶值，提取出來的人民幣就會縮水。

怎么規避？**香港儲蓄險適合長期持有，最好是10年以上不動用的閑錢。**如果你3-5年內就要用這筆錢，不建議買。

風險三：公司穩定性風險

香港保險公司扎堆，大大小小幾十家。要研究透每家保司的投資能力、風險控制、公司治理、歷史信譽，再來做決定。

部分公司股東背景復雜，投資策略過于激進，這類保司的產品可能不適合你的投資風格。

怎么規避？選頭部大公司，比如友邦、宏利、保誠、永明這些老牌保司，成立時間長、規模大、歷史分紅穩定。

風險四：流動性風險

香港儲蓄險的回本周期通常在6-9年，前幾年退保會有損失。如果你中途急需用錢，可能要承受本金虧損。

怎么規避？投保前想清楚：這筆錢我能放多久？是不是真的"閑錢"？千萬別把生活費、應急資金投進去。

**一句話總結：香港保險不是"穩賺不賠"的神器，它是一個長期資產配置工具。**適合有明確養老規劃、能長期持有、追求穩健增值的人。

現在是最佳入場時機嗎？

說實話，我做這行8年，很少用"最佳時機"這種詞。

但2026年初這個節點，確實有幾個利好疊加，值得認真考慮。

利好一：美聯儲降息周期

回顧去年9月的數據，市場預計美聯儲降息25個基點的概率高達92%。現在降息周期已經開啟。

一旦降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調，"高保證收益"可能也要說拜拜了。

為什么？因為香港儲蓄險通常有20%-30%資金配置固收資產（如債券），降息意味著新買的債券收益率更低，保險公司能給的保證收益也會下調。

現在投保，你的保單有相對高息的美債收益打底；等降息50個基點后再買，時間不等人，利率更不等人。

利好二：人民幣匯率仍在相對高位

去年9月人民幣對美元匯率一度沖到7.1附近。

我給你算筆賬：買香港儲蓄險，年繳1萬美元，匯率7.4時需7.4萬人民幣，匯率7.1時僅需7.1萬，單年直接立省3000元。

以常見的5年繳保單為例，直接鎖定當前匯率，未來繳費均按優惠匯率結算，相當于給保費"打了長期折"。

利好三：保費優惠力度大

9月是保險公司"沖業績"的關鍵期，各種優惠拉滿且限時延期。

更重要的是，打破信息差后，買香港儲蓄險，首年保費可100%全免，門檻也不高，5萬美金即可起投。

注意：這不是返傭，返傭是違規的。這是我們直接向保司申請的官方獨家優惠，寫進合同，保司簽單現場直接減免。

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于"賺兩份錢"。

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前，抓不抓得住，就看認知了。

三種需求，三款產品，對號入座

看到這里，如果你確定香港保險適合你，那就可以進行下一步：挑選產品。

我根據不同的需求場景，推薦三款產品，你可以對號入座。

需求一：留學移民家庭——友邦「環宇盈活」

如果你的孩子未來可能出國留學，或者家庭有移民計劃，**「友邦環宇盈活」**是首選。

9種貨幣自由切換，孩子在美國用美元，在英國用英鎊，在新加坡用新元，完全不用擔心匯率轉換的麻煩。

預期7年回本，中短期回報提速，長期增長強勁，30年IRR已觸及6.5%上限。

還首創3項功能：受益人靈活選項、未來守護選項、健康障礙選項，傳承精細到每一分錢。

需求二：教育金/養老儲備——宏利「宏摯傳承」

如果你的目標是10-20年后用錢（孩子上大學、自己退休），**「宏利宏摯傳承」**的爆發力最強。

前20年收益領先，10年IRR 4.29%，20年IRR就能達到6%。預期6年回本，是目前市場上回本最快的產品之一。

完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。還有個獨創的"無憂選"功能：提取紅利不影響現價增長。就是你中途取錢用，剩下的錢照樣按原來的速度增長，用錢更安心。

需求三：保守型投資者——永明「萬年青星河II」

如果你風險偏好較低，追求穩健，這款產品是你的"安全墊"。

支持6種保單貨幣、17種提領貨幣，保證回本時間9年，長期收益穩健，比舊版本更早登頂**6.5%**回報。

還能雙重鎖定**3.5%**生息，管家式傳承服務。

建議根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求，選擇最適合的產品。

養老這事兒，越早越好。30年后你會感謝現在的自己。

大賀說點心里話

說了這么多產品和數據，但我知道，真正讓你猶豫的可能不是"買不買"，而是"怎么買才不踩坑"。

畢竟香港保險水很深，信息差才是最大的成本。