富衛盈聚天下II：保證收益砍半、公司才成立12年，我為什么還說它能打？

你好，我是大賀。

最近后臺問富衛盈聚天下II的人越來越多，說實話我能理解大家的糾結。

一邊是"25年到6.5%全港最快"的誘人數據，一邊是"富衛才成立12年""保證收益太低"的擔憂。

今天這篇，我不打算只吹它有多猛。咱們先把缺點攤開聊，能接受再往下看。數據不會騙人，跑個分你就知道了。

先說缺點：這款產品的3個「硬傷」

我不賣產品，只做測評，所以開門見山把盈聚天下II的問題先亮出來。

第一，保證收益大幅縮水。

升級后的盈聚天下II，預期收益確實猛，但代價是什么？保證收益幾乎腰斬。

5年交的保證IRR：30年從0.2%降到0.1%，50年從0.4%降到0.2%，峰值從0.5%降到0.3%。長線保證回報僅為0.3%，這個數字在市場上確實偏低。

什么概念？如果分紅完全不達預期，你拿到的只是比銀行定期略高一點的收益。

第二，保證回本時間延長。

5年交的保證回本時間從13年延長到17年。

意思是，如果你第16年急需用錢，保證能拿回的錢可能還不到本金。這對于資金流動性要求高的人來說，確實是個硬傷。

第三，富衛成立時間太短。

富衛成立于2013年，到現在才12年。相比友邦、安盛、宏利這些百年老店，市場認可度和穩定性確實稍遜一籌。

很多人買港險是為了傳承，動輒持有30年、50年，把錢交給一家"年輕"的公司，心里難免打鼓。

以上三點，是盈聚天下II最常被詬病的問題。如果你完全無法接受，后面的內容可以不用看了。

但如果你愿意多了解一下，咱們接著往下聊。

但是，富衛真的不靠譜嗎？

很多人覺得富衛不如友邦、安盛有名，但看完這份股東背景，你可能會改觀。

富衛的主要股東是盈科拓展——李嘉誠次子李澤楷創立的上市公司。光這一條，就足以說明富衛的資本背景不簡單。

但這還不是全部。富衛背后還有11家重量級股東：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）


• 新加坡政府投資公司（主權基金，管著新加坡的國家財富）


• 阿波羅資管（全球頂級私募巨頭）


• 加拿大養老基金（管理加拿大人的養老錢）


• 華泰證券

說白了，富衛背后站著的是全球頂級的金融機構和主權基金。這些機構投錢之前，盡調比咱們嚴格一百倍。

再看官方認證。2021年，香港保監局把富衛和友邦、保誠并列，認定為"香港三大國際保險集團之一"，同時也是"亞洲九家國際活躍保險集團之一"。

2024年，富衛在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前的保險集團中遙遙領先。

穆迪給它的評級是A2，惠譽給的是A，都是投資級的高評級。

2025年上半年，富衛的總保費已經上升到全港第四。

要知道，前面三家是友邦、保誠、安盛——都是百年老店。一家成立12年的公司，能殺進前四，說明市場是用腳投票的。

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：10年數據說話

公司背景再硬，最終還是要看分紅能不能兌現。畢竟港險的收益大頭是非保證的分紅部分。

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。別聽銷售吹，看數據。

富衛的表現如何？

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

更值得關注的是：70%的產品表現≥100%，多款產品連續3年100%達成。

分紅實現率最大值103%，最小值56%。有波動嗎？有。

但總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

對比一下：友邦93%、安盛95%、宏利96%、保誠73%、永明91%。富衛的**91%**放在整個市場里，屬于中上水平。

順便說一句，2025年博鰲論壇剛發布的數據顯示，中國養老金替代率僅40%，遠低于國際**70%**的基準線。養老金缺口8-10萬億，靠社保根本不夠。富衛91%的分紅實現率，對于長期養老儲備來說，是個相當穩定的選擇。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

鋪墊完公司背景和分紅，終于可以聊聊盈聚天下II最炸裂的地方了。

一張表說清楚：

5年交：

• 達到6.5%的時間：從44年縮短到25年，提前了整整19年


• 預期回本時間：6年（原來7年）


• 收益記憶點：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

目前整個港險市場最快到達**6.5%**的產品，就是盈聚天下II。

直接超越友邦環宇盈活/安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，以及前市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

還有個小亮點：5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

2年交：

• 18年達到6%（幾乎市場最高）


• 28年達到6.5%（幾乎市場最快）


• 預期5年回本

無論5年交還是2年交，盈聚天下II都把"快"這個字卷到了極致。

和老五家對比：前20年僅次于宏摯傳承

光看自家數據不夠，得橫向對比才有說服力。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品放在一起跑分。

結論很清晰：

• 前20年：宏摯傳承依舊是王者，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。但盈聚天下II緊隨其后，綜合來看僅次于宏摯傳承。


• 20~30年：盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。


• 30年+：盈聚天下II收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

2年交也是類似的結論。盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期更是市場第一的水準。

再看和同級別港資保險公司的對比：

富饒千秋需要41年、匠心傳承2需要42年才能達到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。

從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

提領實測：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人買港險不是為了放著不動，而是要邊存邊取，當現金流用。那盈聚天下II的提領能力怎么樣？

以6萬美元×5年交為例，測試5-10-8提領（第10年起每年提取總保費8%）：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18~25年：盈聚天下II成功超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

再看567提領（第6年起每年提取總保費7%）：

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

2年交的表現更猛。以15萬美元×2年交測試255提領：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，到第25年時才被星河尊享II追平。2年交時盈聚天下II比5年交時更加有統治力。

為什么提領能力提升這么多？因為盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放，兩兩疊加更有利于提領。

特色功能：富傳家+初生嬰兒獎賞

除了收益和提領，盈聚天下II還有兩個差異化功能值得一提。

富傳家選項：

可以指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。

這個功能把盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具，在行業里相當罕見。

初生嬰兒獎賞：

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣新生兒獎勵。

一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

此外，盈聚天下II還支持保單暫托人、指定后續保單權益人、小信托、無限變更被保險人（第1年起）、紅利鎖定（第9年，10%~70%）、保費假期、保單分拆等功能，基礎功能沒有缺失。

和同級別港資保險公司對比，盈聚天下II的優勢極大——不僅收益更高，功能也更全。

結論：接受缺點的人，會發現它真香

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

5年交25年到6.5%全港最快，2年交18年破6%幾乎市場最高，提領能力和盛利II、星河尊享II三分天下。盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但缺點也要正視：保證收益確實低，長線僅0.3%；保證回本時間延長到16-17年；公司成立才12年。

有意思的是，即使保證收益偏低，盈聚天下II的保證回本速度依舊比環宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）快。

所以我的建議是：

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，盈聚天下II無論從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

如果你求穩妥，喜歡大保司產品，那么友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。畢竟港險限高后，各家30年左右都能到6.5%，差距不大的情況下，品牌確實是加分項。

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

大賀說點心里話

今天這篇把盈聚天下II的優缺點都攤開聊了，但說實話，選產品只是第一步。怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。