國壽智裕世代：連續8年分紅100%達成，但有個硬傷99%的人沒注意

你好，我是大賀。

2025年一季度，香港保險新單保費934億港元，同比暴漲43.4%，其中分紅險占比高達87.5%。

但很多人不知道的是，就在今年2月，香港保監局專門發了個「限高令」——把分紅保單的演示利率上限壓到了6.0%-6.5%。

為什么監管要出手？

因為行業「畫餅」現象太嚴重了。計劃書上6%、7%的收益看著誘人，但能不能拿到手，完全是另一回事。

今天咱們就聊聊國壽的**「智裕世代卓越版」**。這款產品表面看起來不怎么性感，但有個數據讓我眼前一亮：終期分紅實現率連續8年100%達成。

數據不會騙人，咱們用事實說話。

選港險，公司靠譜比什么都重要

我測評過50多款港險產品，見過太多人糾結于收益高零點幾個點、功能多一兩個。

但說句實在話：港險是一筆放二三十年的錢，公司靠譜比什么都重要。

國壽是什么來頭？

財政部直接控股90%，全國社?；鹄硎聲止?0%——這是正兒八經的副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企里，保險公司只有4家，在香港的只有兩家，國壽就是其中之一。

而且國壽在香港已經運營超過40年了，1984年就成立了，比很多人的年齡都大。

在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。

國壽國壽，與國同壽——錢放在這里，是真踏實。

分紅實現率：計劃書數字的真正含金量

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

這也是為什么香港保監局要出手限制演示利率——因為很多產品的實際分紅，根本達不到演示水平。

所以我一直說，分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

國壽的分紅數據是什么水平？

過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

而且國壽公布分紅的保單數量高達65款，是12家主流保司中最多的。其中超過10年的保單有36款，所有10年以上的保單分紅至少都在78%以上。

別光看計劃書上的數字，分紅能不能兌現，這才是核心。

投資能力：貝萊德、高盛都是合作方

分紅能持續達成，背后靠的是投資能力。

我跟國壽香港的高管聊過，發現他們的投資策略很清晰：內外兼修。

內部有自己的資管團隊穩住大本營；外部根據賽馬機制挑選優秀的合作方，保障超額收益。

合作方都是什么級別？貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……20多家全球頂級機構。

國壽對自己的投資非常坦誠，策略透明，愿意和客戶分享。有理有據，很清晰，這讓人放心。

智裕世代：一款長跑型產品

聊完公司，咱們看看產品本身。

智裕世代這款產品，我給它的定位是：長跑選手。

為什么這么說？

從收益曲線看，它需要到保單第40年才有比較大的優勢。在其他產品都追求短平快的時候，它選擇了另一條路。

賬戶結構上，智裕世代只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。這意味著早期提取不太劃算。

但換個角度想：按照國壽過往終期分紅100%達成的表現，這款產品的實際收益還是非常值得期待的。

另外，智裕世代的貨幣選擇很豐富——9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

貨幣與服務：對內地客戶的額外友好

說到貨幣，有個細節值得一提：新西蘭元是市場上暫時沒有其他產品支持的幣種。

如果你有新西蘭的資產配置需求，這可能是目前唯一的選擇。

服務方面，國壽對內地客戶有一些專屬福利：

• 上門護理代約服務（僅適用于內地）


• 送藥上門服務（僅適用于內地）


• 門診預約、養老機構咨詢等

還有個體驗細節：簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

香港的銀行和保司APP普遍難用，但國壽在信息化上確實砸了不少錢，用起來順手很多。

坦誠說說不足之處

我不是來賣貨的，就是幫你看清楚。所以產品的短板也得說。

第一，不適合早期提取。

智裕世代的賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？如果你在保單前10年、20年就想提領，剩余現金價值會落后于那些有復歸紅利的產品。

對比市面上其他566產品一看便知，提領后的剩余現價確實有差距。

第二，繳費年限選擇少。

智裕世代只支持5年交，沒有2年交或躉交的選項。如果你想一次性把錢放進去，這款產品滿足不了。

第三，表面看起來不性感。

論功能，跟一眾外資保司比，確實卷不過。沒有那么多花里胡哨的附加權益，也沒有特別激進的短期收益曲線。

這個產品到底值不值，算一算就知道——它的優勢在長期，在分紅兌現的確定性，而不是短期的賬面數字。

適合誰？不適合誰？

聊了這么多，最后幫你做個篩選。

? 適合這款產品的人：

1. 
   

   看重公司背景的人。如果你第一次買港險，更信任中資保司，不想把錢放在外資公司里，國壽是目前香港中資保司里規模最大、歷史最久的選擇。2024年1-12月，國壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

   
   


2. 
   

   能長期持有的人。如果你買港險是給孩子做教育金、給自己做養老金，計劃持有30年、40年甚至更久，這款產品的長期收益優勢會逐漸顯現。

   
   


3. 
   

   更看重分紅確定性的人。連續8年終期分紅100%達成，這個數據在行業里是第一梯隊。如果你擔心計劃書上的數字是「畫餅」，國壽的歷史表現能給你更多信心。

   
   


4. 
   

   想買人民幣保單的人。目前中資保司的人民幣保單選擇不多，智裕世代提供了一個選項。

   
   


5. 
   

   想分5年繳費的人。國壽的新產品傲瓏盛世只支持2年交，如果你想分5年交，智裕世代能滿足。

   
   

? 不適合這款產品的人：

1. 
   

   需要早期提取的人。如果你計劃在保單前10-20年就開始提領，沒有復歸紅利的結構會讓你吃虧。

   
   


2. 
   

   追求短期高收益的人。前20年、30年的收益曲線，智裕世代并不突出。

   
   


3. 
   

   想要豐富附加功能的人。如果你很在意保單的靈活性、各種權益疊加，外資保司的產品可能更能滿足你。

   
   


4. 
   

   想躉交或2年交的人。智裕世代只支持5年交，沒得選。

   
   

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看產品匹不匹配。

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

看完這篇測評，你應該對智裕世代有了比較清晰的判斷。但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。