環宇盈活vs星河尊享2：養老金缺口51萬億，選錯這兩款港險可能虧掉幾百萬

你好，我是大賀。

前幾天看到安聯發布的《2025年全球養老金報告》，有個數據把我震了一下：全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元的退休儲蓄才能填上這個窟窿。

再看國內，2025年1月延遲退休正式實施，男職工退休年齡從60歲延到63歲，女職工也往后推了3-5年。工作更久，領養老金的時間更短，而中國養老金替代率只有45%，遠低于世界銀行建議的70%-80%。

說白了，別指望社保能cover一切。

所以今天聊兩款港險儲蓄險——友邦「環宇盈活」和永明「星河尊享2」。這兩款產品，不管是收益、功能還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

但它們的"性格"完全不同，選錯了可能白白損失幾百萬。

你買儲蓄險，到底想要什么？

養老這件事，越早算越安心。

在選產品之前，先問自己一個問題：退休后每個月想花多少錢？你的養老金缺口算過嗎？

有人說"我就想存著不動，讓錢自己滾起來"；有人說"我要邊存邊取，退休后每月有現金流"；還有人擔心匯率波動、傳承規劃、分紅能不能兌現……

需求不同，答案就不同。接下來，我按場景一個個拆解。

場景一：長期躺平，追求極致增值

如果你的目標是給孩子存教育金、給自己存養老金，未來20-30年都不打算動這筆錢，只想讓它安靜地復利增長——那環宇盈活更適合你。

看一組數據：

• 保單第30年，環宇盈活預期IRR達到 6.5%，而星河尊享2只有 6.31%


• 星河尊享2要到保單第50年，預期復利才能做到6.5%


• 保單第60年，兩款產品現金價值幾乎一致，僅差36美元

這意味著什么？

**環宇盈活第30年達到6.5%的增值速度，在整個香港保險市場能排到前三名。**同樣的本金，同樣的時間，環宇盈活比星河尊享2早20年達到收益天花板。

30年后的你會感謝今天的自己。如果你的需求是長期持有、快速增值，環宇盈活是更優解。

場景二：邊取邊漲，現金流才是王道

但如果你的目標是退休后每年取一筆錢花，比如從55歲開始每年取3萬美元補貼生活，那情況就完全不同了。

我們做個測算：10萬美元5年交，從保單第6年開始每年提取總保費的6%（也就是3萬美元）。

• 保單第31年，星河尊享2的預期復利達到6.5%并持續


• 保單第100年，星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活只有3750萬美元

差距從哪來的？

星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高，這部分紅利已經"落袋"，提取時不影響后續增長。而環宇盈活的終期紅利占比更高，一旦提取，相當于把未來的增長潛力也取走了。

星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

現金流才是退休生活的底氣。如果你的需求是靈活提取，星河尊享2更適合。

場景三：多幣種配置，對沖匯率風險

很多人問我："美元保單會不會有匯率風險？萬一人民幣升值怎么辦？"

這就涉及到多元貨幣轉換功能了。

• 環宇盈活支持 9種貨幣 轉換


• 星河尊享2支持 6種貨幣 轉換

看起來環宇盈活更多？但這里有個關鍵區別。

星河尊享2的貨幣轉換，是全市場唯一的"真貨幣轉換"。

什么意思？轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。而且星河尊享2有4種貨幣保單回報完全相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。其他公司的貨幣轉換，多多少少都有"損耗"——要么調整保額，要么影響收益，要么收手續費。

如果你擔心單一貨幣風險，想要靈活切換，星河尊享2的貨幣轉換功能更"干凈"。

場景四：傳承規劃，身故金怎么分？

儲蓄險不只是給自己存錢，很多人也想著傳給下一代。這兩款產品在身故支付選項上都非常靈活，但側重點不同。

星河尊享2有個特殊功能：可以在受益人發生指定人生事件時，一筆支付指定比例的身故金。比如孩子大學畢業、結婚、生子，都可以觸發一筆錢。

這個設計很有儀式感——孩子人生的重要節點，都有一筆來自父母的禮物。

環宇盈活則有個"受益人靈活選項"：如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把身故金拿走，用于治療。

舉個例子：你給孩子設定的是從18歲開始每年領取身故金的5%，但孩子20歲時不幸患上重疾，這時候可以把剩余的身故金一次性提前拿走，方便治療。這個設計很人性化，考慮到了極端情況下的資金需求。

兩款產品各有側重。星河尊享2更適合"錦上添花"的人生規劃，環宇盈活更適合"未雨綢繆"的風險兜底。

保司靠不靠譜？分紅能不能兌現？

說實話，很多人買港險最擔心的就是這個問題：分紅是"預期"的，萬一保險公司不兌現怎么辦？

這就要看保司的實力和歷史表現了。

友邦：全球資管巨頭背書

友邦的股東陣容堪稱豪華：

• 貝萊德集團（持股 6.02%）


• 美國資本公司（5.12%）


• 先鋒集團（4.22%）


• 紐約梅隆銀行（3.37%）


• 摩根大通集團（2.07%）

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。有這樣的股東背書，友邦在投資端的資源和經驗是非常充足的。

再看分紅實現率：2025年友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。10年以上的產品有38款，長期平均實現率86%。

**友邦的分紅實現率非常穩定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。**向下波動小，上限還非常高。

2025年一季度，友邦總保費82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

永明：160年分紅從未間斷

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。經歷過一戰、二戰，但160年間分紅從未間斷過。

永明旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS：超5560億美元，近100年歷史，互惠基金先驅


• SLC：580億加元，150多年投資經驗，專注固定收益


• CRESCENT：550億加元，補充固定收益業務


• BGO：440億加元，全球房地產


• InfraRed：170億加元，基礎設施投資

分紅實現率方面，永明最新公布的28款產品，平均分紅實現率87.8%，最低52%，最高120%。8成產品分紅實現率在80%以上，10年及以上產品平均值86%。

整體來看也比較穩定，但和友邦比差了一點。

2025年一季度，永明總保費35億港元，在非銀系保司排第6位。

小結

**在公司層面，兩家保司的實力都非常強大。**友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

但永明160年不間斷分紅的歷史，也足夠讓人安心。選保司，本質上是選"誰更靠譜"。這兩家，都靠譜。

紅利鎖定：落袋為安還是繼續博弈？

儲蓄險的收益分兩部分：保證收益和非保證收益（紅利）。紅利會隨著市場波動，有人擔心"萬一未來分紅下降怎么辦"？

這就涉及到紅利鎖定功能——把浮盈變成實盈，落袋為安。

環宇盈活：鎖定更靈活

環宇盈活從保單第15年開始可以進行紅利鎖定：

• 單次鎖定比例：10%-70%


• 鎖定金額不低于100美元


• 無累計鎖定比例要求（想鎖多少鎖多少）


• 支持紅利解鎖（鎖了還能放出來繼續增值）

更厲害的是，環宇盈活還有個"價值保障選項"，從保單第6年就能使用。不僅可以鎖定復歸紅利和終期紅利，還可以鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2：鎖定更早但上限低

星河尊享2從保單第5年就能使用紅利鎖定功能，比環宇盈活早10年：

• 單次鎖定比例：10%-50%


• 累計最高只能鎖定50%


• 不支持紅利解鎖


• 鎖定后，保單名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降

小結

**如果你想要更早鎖定、更靈活操作，環宇盈活的紅利鎖定功能更強大。**星河尊享2雖然啟動早，但上限低、不可逆，適合"鎖一次就不動"的保守型選手。

你的答案是？

說了這么多，最后幫你捋一捋：

• 長期持有、追求極致增值 → 環宇盈活（30年達到6.5%，市場前三）


• 靈活提取、看重現金流 → 星河尊享2（提取后收益市場第一）


• 擔心匯率、想要真貨幣轉換 → 星河尊享2（全市場唯一無損轉換）


• 傳承規劃、想要人生節點觸發 → 星河尊享2


• 傳承規劃、想要重疾提前領取 → 環宇盈活


• 看重分紅穩定性 → 環宇盈活（第一梯隊唯一非中資）


• 看重紅利鎖定靈活性 → 環宇盈活

當然，也可以既要又要，綜合配置。很多客戶會兩款都買，一款用來增值，一款用來取錢。

**養老這件事，越早算越安心。**51萬億的養老金缺口不是嚇你，是提醒你：靠自己，才靠譜。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。同樣的保額，有人多交了10萬，有人省下來當第一年保費——這里面的信息差，值得你花3分鐘了解一下。