友邦盈御3：被吹上天的"港險神器"，我先潑三盆冷水

你好，我是大賀，北大碩士，在港險行業摸爬滾打了9年。

這些年幫300多個家庭做過全球資產配置，見過太多人被產品宣傳沖昏頭腦，也見過太多人買完才發現"不是那么回事"。

最近咨詢**友邦「盈御多元計劃3」**的朋友特別多。說實話，這款產品確實有亮點，但在聊優點之前，我必須先給你潑三盆冷水——因為收益和風險永遠是一對，先算賬再決策，才是對自己負責。

先潑冷水：港險的三個「不確定」

很多人被"7%收益"吸引過來，但你知道這7%是怎么來的嗎？

第一盆冷水：保底收益低得可憐。 盈御3的保底部分收益最高不超過 0.32%。沒看錯，就是 0.32%，連銀行活期都不如。如果分紅拉胯，你能確定拿到的錢少得可憐。

第二盆冷水：分紅不是板上釘釘。 分紅分兩種——復歸紅利一旦公布金額就確定了，但終期紅利不一樣。它公布之后市值仍然可能隨市場波動變化，甚至有回撤的可能。換句話說，你看到的演示收益，到手時可能打折。

第三盆冷水：回本周期不短。 這款產品保證回本時間是第18年，預期回本也需要 8年。18年什么概念？現在剛出生的孩子，等你保證回本時都上高中了。

對于香港保險來說，只看靜態收益是遠遠不夠的。 那些只給你看"高收益"的銷售，要么不專業，要么不誠實。

與頂尖產品的差距有多大？

既然要把錢放在不同的籃子里，那就得貨比三家。盈御3在市場里到底什么水平？

先說回本速度：目前市場上回本較快的產品可以做到保證部分13年回本，預期收益7年回本。盈御3的18年保證回本、8年預期回本，屬于中規中矩，不拔尖也不墊底。

再說提領后的收益差距：假設30歲女性年交40萬美金，5年繳，從第6年開始每年提取保費的 6%。到第20年時，盈御3提取后賬戶剩 213.7萬。聽起來不錯對吧？

但如果和頂尖收益產品相比，能差個 18萬左右。

18萬可能你覺得還好。但如果把時間拉長到50年，這個差距會被拉大到幾百萬。復利的威力就在這里——前期差一點點，后期差一大截。

這就是我為什么強調"先算賬再決策"。不是說盈御3不好，而是你要清楚它在市場里的位置。

但是，友邦的分紅穩定性值得關注

說完缺點，該說說這款產品讓我覺得"還行"的地方了。

買分紅險最怕什么？怕保險公司畫餅——演示收益寫得漂亮，實際分紅一塌糊涂。所以我看產品，一定會扒這家公司的歷史分紅實現率，而且要看長時間的數據，短期的沒參考意義。

我把友邦從2011年之后的歷史分紅實現率全部拉出來看了一遍，發現幾個特點：

• 基本沒有低于 70% 的


• 大部分產品的分紅實現率在 80% 左右徘徊


• 不僅單個產品穩健，產品間的差距也不大

這說明友邦不是"選擇性派息"——不會這款產品派得高、那款產品派得低，而是整體分紅意愿和能力都比較穩定。

客觀講，友邦分紅水平在市場上不算最能打，但排名比較靠前。對于追求穩定性的人來說，這是個加分項。

收益拆解：7.12%是怎么算出來的？

很多人問我："大賀，這個7.12%到底靠不靠譜？"

先搞清楚結構。香港分紅儲蓄險收益由保底收益和分紅收益兩部分構成。保底收益剛才說了，低得可以忽略不計，大頭在分紅收益。

分紅收益又分兩塊：復歸紅利和終期紅利。復歸紅利相對確定，終期紅利波動較大。

盈御3如果5年交，分紅達成率都是100%的情況下，收益最高可以做到 7.12%。這個水平在目前市場里表現不錯。

但注意前提——"分紅達成率100%"。結合剛才說的友邦 80% 左右的分紅實現率，實際到手收益大概率要打個八折。這不是盈御3的問題，是所有港險分紅產品的共性。

提領測算：每年取6%，20年后還剩多少？

買保險不是放著幾十年不動。除了靜態收益，還要看怎么取錢，以及取錢后對保單收益的影響。

盈御3這點做得不錯，支持 29種提取方式。不同方式對后續收益影響不一樣，可以根據自己的現金流需求靈活選擇。

還是用剛才的例子：30歲女性年交 40萬美金，5年繳，從第6年開始每年提取保費的 6%。到第20年時，提取后賬戶還能剩 213.7萬。

交了 200萬，提了15年的錢，賬戶里還剩 213萬多。相當于這些年的提領全是"白賺"的，本金還在增值。這就是分紅險的魅力——不是買保險，是做配置。

三個加分項：盈御3的差異化功能

聊完收益，再說說這款產品的"特色功能"。有三個我覺得比較實用：

第一，無限被保人轉換。 支持無限次更改被保險人，哪怕被保人身故了也能指定新被保人繼續承保。保單按時間復利增值，越到后期收益越高，這個功能能讓財富一直傳下去。

第二，紅利鎖定。 剛才說終期紅利可能回撤，但紅利鎖定功能可以把不確定的終期紅利鎖定為確定收益。這個功能非常實用，能增加整體收益的確定性。

第三，多元貨幣轉換。 可以在不同貨幣之間轉換保單，最大程度避免匯率風險。尤其2025年人民幣匯率波動加劇，一度跌破7.3關口，持有多幣種資產變得越來越重要。

值得一提的是，多元貨幣轉換功能是盈御3首創的，也是友邦在產品創新上的一個亮點。

結論：適合誰買？

說了這么多，盈御3到底適不適合你？

如果你追求極致收益、對回本時間要求苛刻，它可能不是最優解。 但如果你看重保司的穩定性、需要靈活的提領方式、在意多幣種配置功能，它是個值得考慮的選擇。

選產品沒有標準答案，適合你的才是最好的。我給你一個篩選清單，按順序對比：

1. 產品的靜態預期收益


2. 符合你自己提領需求后的動態收益


3. 產品和這家保司分紅的穩定性


4. 你比較在意的附加功能

按照這個順序一個一個來對比，基本不會踩大坑。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。同樣的保障，有人多花了10萬，有人省下了10萬——這中間的信息差，才是真正值錢的東西。