友邦盈御3：收益不是最高，為什么300+中產家庭還是選了它？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，服務過300多個中產家庭的資產配置。

今天聊一款我被問得最多的產品——友邦**「盈御多元計劃3」**。

很多人問我：大賀，盈御3收益不是最高的，你為什么還推薦？

我反問一句：你買保險，是要最高收益，還是要能拿到手的收益？

這篇文章，我不打算吹它，也不會踩它。我就把數據擺出來，收益差多少、為什么差、差的這部分值不值，你自己判斷。

直說：盈御3不是收益最高的產品

先把話說在前頭：盈御3的收益，確實不是市場第一。

目前頂尖收益的產品，第30年預期IRR能做到6.54%。而盈御3呢？僅次于匠心傳承2躍進版的7.42%，和安盛盛利的7.21%。

換句話說，它能排前五，但不是冠軍。

尤其在前期，收益略差一些。如果你是那種只看收益排行榜、誰高選誰的人，盈御3可能不是你的菜。

但如果你愿意多想一步——為什么收益略低？低的這部分換來了什么？那咱們接著往下聊。

差距有多大？用566提領方式算筆賬

光說"收益略低"太抽象，咱們用最常見的566提領方式算一筆賬。

什么是566？就是每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取**6%**的收益。這是很多家庭給孩子做教育金、自己做養老補充的常用方式。

來看數據：

• 第20年：已經提取出來45萬美元，賬戶里現金價值還有53萬


• 第40年：賬戶現金價值84萬左右

這個水平在主流產品里能排前十，不算差。

但如果和目前預期收益最高的匠心傳承2躍進版比呢？

第40年，現金價值少了超過150萬美元。

在保單的中后期，收益差距會比較明顯。而且越往后，差距越大。

**150萬美元，不是小數目。**這筆錢夠在一線城市付個首付，夠孩子讀完研究生。

所以問題來了：差這么多，為什么還有人選盈御3？

為什么差這么多？投資策略的本質區別

收益差距的根本原因，不是友邦不努力，而是投資策略的本質區別。

先看盈御3的投資策略：

• 固收類投資占比：最低25%，最高能做到100%


• 大部分投資于國債和企業債券，分散在不同區域

再看匠心傳承2躍進版：

• 固收類資產占比：最低只有15%，最高只能做到40%


• 股權類資產：最低60%，最高可做到85%

看出區別了嗎？

匠心傳承2躍進版的策略非常激進，股權類資產最高能占到85%。股市好的時候，收益蹭蹭往上漲；股市差的時候呢？波動也會很大。

而盈御3的策略明顯保守得多，固收類資產占大頭。這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩健。

我常跟客戶說一句話：波動是財富的敵人。

你看著賬面收益高，但中間經歷幾次大跌，心態崩了提前退保，那才叫真虧。

穩健的代價與價值：2378億美元的底氣

穩健不是嘴上說說，得看真金白銀怎么投的。

根據友邦2024年中期業績簡報：

• 友邦投資資產總額：2378億美元


• 近7成投資于固收類資產


• 超過7成的固收資產都是10年以上才會到期

什么概念？友邦的錢，大部分鎖在長期債券里，10年以上才到期。

這意味著友邦不會因為短期市場波動去調倉，不會被迫在低點賣出資產。它有足夠的耐心，等這些債券到期兌付。

政府機構債券投資728億美元，平均債券評級A+。不是買那些高收益垃圾債，而是實打實的優質資產。

友邦在投資上相對穩定，布局非常穩健，地域分布也比較分散。這種配置，有足夠能力獲得持續的高收益——注意，是"持續的"，不是"某一年特別高"。

2025年法拍房成交暴跌22.5%，平均折價率74.4%，成交率僅10%。房產流動性枯竭的教訓告訴我們：高收益不如高確定性。

別拿養老錢去賭。穩才是真的賺。

分紅兌現力：終期紅利108%，全港第一

收益高不高是一回事，能不能拿到手是另一回事。

保險的預期收益，很大一部分是非保證的。能不能兌現，得看分紅實現率。

友邦過往產品的分紅實現率：

• 最高：169%


• 最低：65%


• 平均值：93.9%

這個水平相當不錯。

再細看兩個指標：

• 周年和復歸紅利的分紅實現率平均值89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，中間水平


• 終期紅利的分紅實現率平均值108%，是目前整個香港保險公司里最高的

終期紅利是什么？就是你退?；蛘呱砉蕰r才能拿到的那筆錢。很多產品終期紅利占比很高，但實現率拉胯，最后拿到手的比預期少一大截。

友邦的終期紅利實現率108%，超額兌現。這意味著什么？

意味著它不是畫餅，是真的能兌現。

收益要看能不能拿到手。賬面數字再漂亮，拿不到都是零。

友邦的市場地位：9個第一不是偶然

市場上流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話有點夸張，但也說明了友邦的江湖地位。

根據友邦官網信息，2024年上半年，友邦在香港保險長期業務里做到了9個第一：

• 有效保單數目第一


• 新造保單數目第一（連續十年稱冠）


• 在岸新造保單數目第一


• 離岸年化新保費第一


• ……

連續十年新造保單數目第一，說明什么？

說明市場用腳投票，選友邦的人最多。

盈御多元計劃3成為了很多剛剛入門港險朋友的第一選擇。不是因為它收益最高，而是因為它足夠穩、足夠讓人放心。

保險姓保，別忘了這點。

股東陣容：六大萬億機構的共同選擇

很多人買保險會看公司背景。友邦的股東陣容，可以說是頂配。

截止到2024年6月，友邦前6大股東：

1. 紐約銀行梅隆公司


2. 摩根大通集團


3. 花旗集團


4. 美國資本集團


5. 貝萊德集團


6. 布朗兄弟哈里曼公司

這6家公司，都是全球頂級的投資機構，管理的資產都超過萬億美元級別。

股權分散有什么好處？眾多股東可以共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦的經營也不會造成太大影響。

公司債券組合750億美元，A和BBB評級合計占比88%，平均評級A-。

這種股東結構+投資配置，說白了就是：穩得住。

靈活性與附加功能一覽

除了收益和穩健性，盈御3的靈活性也值得一提。

提取方式多樣：支持30多種不同的提取方式，566只是其中一種。不管你是做教育金、養老金還是傳承，都能找到適合的方案。

紅利鎖定+解鎖：友邦首創紅利解鎖功能。你可以把非保證收益鎖定成保證收益，落袋為安；也可以解鎖，重新參與投資。這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。

9種貨幣轉換：人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元，可以最大程度避免匯率風險。

專屬App：友邦有自己的App，可以在手機上更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等。目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。

卓越成績獎：孩子考試成績達標，還能拿獎金。托福110分以上680美元，全球前10大學錄取2800美元。

結論：穩健派的最優解

最后總結一下。

友邦盈御多元計劃3，收益最高能達到7.19%，在主流產品里能排前五。最低保費整付7500元，期交2000美元就能上車，門檻不高。

選它不會出錯。收益不是最高的，但也能排前幾名。投資和分紅實現率都比較穩，公司背景不錯也讓人放心。

如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。

當然，盈御3并不適配所有人。如果你風險承受能力強、追求極致收益、能接受更大波動，那匠心傳承2躍進版可能更適合你。

但如果你和我服務的大多數中產家庭一樣，這筆錢是給孩子的教育金、自己的養老補充、家庭的壓艙石——

那我的建議是：穩才是真的賺。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。

同樣一份保單，渠道不同，到手成本差的可不是一點點。