友邦環宇盈活VS盈御3：買了老品的我，要不要虧本退保換新品？

你好，我是大賀。

最近被問到最多的一個問題是：「大賀，友邦出了新品環宇盈活，我去年剛買的盈御3，是不是虧了？要不要退保換新品？」

說實話，這個問題我已經回答了不下五十遍。今天索性寫篇文章，把數據攤開，把邏輯講透——數據不會騙人，看完你自己就能做決定。

靈魂拷問：買了盈御3的我，要不要換新品？

先說結論，省得你們著急：不用換。

我知道很多人看到新品收益表就焦慮了——「第10年新品IRR 3.51%，老品才2.80%，這差距也太大了吧？」

別急，往下看。

友邦這兩款王牌產品沒有「絕對好壞」，只有「適合與否」。就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

為什么這么說？因為你退保會有損失，而兩款產品的長期收益終點是一樣的。

更重要的是，它們本來就是給不同需求的人設計的。

但我知道，光說結論你們不服氣。行，我們拉個表看看，用數據說話。

先看數據：新品收益真的碾壓老品嗎？

50萬美金總保費，5年繳費，我們直接看各個節點的收益對比：

數據很直觀：

• 第10年：環宇盈活IRR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%——差了0.71個百分點


• 第30年：環宇盈活預期現價 292.7萬美金，盈御3為 263.3萬美金——差了近30萬美金


• 第50年及以后：兩款產品IRR均穩定在 6.5%——終點一樣

這才是關鍵：環宇盈活的收益確實處于領先地位，但領先的是中前期，不是全程。

放在整個市場來看呢？

在5年交的產品里，環宇盈活的收益表現能排到第一梯隊。第30年就達到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整 17年。

看到這里，你可能覺得：「這不就是碾壓嗎？」

拋開收益談產品都是耍流氓。收益只是一個維度，我們還得看背后的邏輯——憑什么新品中短期更猛？這種「猛」有沒有代價？

深挖原因：為什么新品中短期更猛？

兩款產品同屬友邦，為何收益曲線差異顯著？

核心在資產配置。

看出區別了嗎？

• 盈御3：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%


• 環宇盈活：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產配置比例的上限提高了5%。用大白話說就是，環宇盈活的底層資產配置更激進一些。

這就促成了環宇盈活「中期猛、長期穩」的收益特點，實現中前期收益逆襲。

還有一個關鍵數據很多人沒注意——復歸紅利占比：

保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。比如第6年，環宇盈活復歸紅利占比 2.74%，盈御3只有 0.42%——差了6倍多。

復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會因為市場波動而減少。這意味著什么？中短期紅利占比更高，前期收益增速更快、提取更靈活。

但是！盈御3真的一無是處嗎？

說到這里，我必須給盈御3說句公道話。

很多人只看中短期數據就下結論，這是典型的「只見樹木不見森林」。盈御3的設計邏輯本來就不是沖著中短期收益去的——它是為長期持有、財富傳承而生的。

我們看一個后期提領場景：5/20/16提領（第20年起每年提取16%總保費）。

看到沒？盈御3后期韌勁更強。

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后，韌勁就越凸顯，更專注長線收益。到了第100年，盈御3的賬戶余額反而比環宇盈活更高。

這就是產品設計的差異：

• 環宇盈活：30年就達到6.5%收益上限，跑得快


• 盈御3：雖然達到6.5%慢了17年，但后期的提領韌性更強

一個是短跑選手，一個是馬拉松選手。你不能拿百米成績去評價馬拉松運動員。

所以我說，盈御3只適合長期持有——這不是缺點，是產品定位。如果你的目標就是30年后給孩子留一筆錢，盈御3的「慢熱」反而是優勢。

提領場景實測：誰更經得起折騰？

光看靜態收益不夠，我們還得看提領場景——畢竟買儲蓄險不是為了看數字，是為了用錢。

場景一：567提領（第6年起每年提取7%總保費，至終身）

這個場景下，差距就很明顯了：

• 盈御3：在第40年之后出現斷單，長期預期收益+總提取只有 130萬美金


• 環宇盈活：提領不斷單，全期賬戶余額更高，長期預期收益+總提取能拿 426萬美金

差了將近300萬美金。

場景二：躉交模式對比

躉交50萬美金，第30年環宇盈活預期退保總額 330.7萬美金，盈御3為 287.8萬美金。

不過有一點兩款產品是一樣的：保證回本期均為16年（躉交）/18年（5年繳），預期回本期均為5年（躉交）/7-8年（5年繳）。

說句實話：兩者的提領表現都不算特別突出，不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

如果你短期內有大額用錢需求（比如換房、創業），建議優先選提領更靈活的產品。如果能持有20年以上，友邦的穩定性更值得托付。

友邦的分紅，你可以放心

看到這里，可能有人會擔心：「環宇盈活配置更激進，分紅能兌現嗎？」

這個問題問得好。畢竟演示收益再好看，兌現不了都是白搭。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%


• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

注意看中位數——這說明友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

友邦的分紅兌現率都給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。 它有十足的底氣以十年為單位，穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾。

順便說一句，2025年國內中小銀行存款利率「超車式降息」，部分銀行一年內降息7次，3年期存款利率從2.8%降至2.15%，5年期定存產品被部分銀行直接下架。國內長期鎖定利率的產品越來越少，港險的長期收益鎖定優勢更加突出。

最終答案：換不換，看你是哪種人

好了，數據都擺完了，我們回到開頭那個問題：買了盈御3的我，要不要換新品？

答案取決于你是哪種人。

如果你是「務實派」——選環宇盈活

畫像：

• 偏好中短期高收益


• 可能在15-30年內有用錢需求（孩子教育、自己養老）


• 能接受輕度波動


• 希望資金回籠速度更快

環宇盈活的優勢：

• 第30年就達到6.5%收益上限


• 中短期復歸紅利占比更高，提取更靈活


• 567提領場景下不斷單，總收益更高

如果你是「遠見派」——選盈御3

畫像：

• 目標是長期持有、穩健增值


• 主要用于財富傳承（留給下一代）


• 不急著用錢，能持有30年以上


• 偏好「后勁足」的產品

盈御3的優勢：

• 后期提領韌勁更強


• 長線收益更專注


• 已經持有的話，退保換新品反而虧

如果你已經買了盈御3

別換。

原因很簡單：

1. 退保有損失，尤其是前幾年


2. 兩款產品長期終點一樣（都是6.5%）


3. 盈御3本來就是為長期持有設計的，按原計劃持有就好

兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

如果你還沒買，正在猶豫

那就看你的資金規劃周期：

• 30年內可能要用錢 → 環宇盈活


• 純粹是傳承、30年以上不動 → 盈御3

不要被「新品一定比老品好」的思維綁架。產品沒有新舊之分，只有合適與否。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以長線穩健增值贏得口碑——友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。

選擇環宇盈活還是盈御3，不是簡單的「新舊替代」，而是不同投資性格的精準匹配。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、找誰買，才是真正決定你能省多少錢的關鍵。