港險分紅大起底：有人拿了169%，有人只有16%，這6家保司閉眼選

你好，我是大賀。

去年有個朋友拿著一份港險計劃書來問我，上面寫著預期收益7%，看著挺美。

我讓她先別急，查一下這家保司的歷史分紅數據。結果一查，她整個人都不好了——有些保單的分紅實現率只有16%，承諾給100塊，實際到手才16塊。

我當時也是這么想的：港險分紅到底靠不靠譜？我的錢放進去安全嗎？

說實話，這個問題困擾了我很久。后來我花了大量時間研究15家保險公司的分紅數據，才發現一個扎心的真相：

同樣是港險，保司之間的分紅兌現能力差距大到離譜。

今天這篇文章，就把我整理的數據全部攤開給你看。

買港險最怕的事：分紅說一套做一套

買香港保險，最怕什么？不是產品復雜看不懂，不是手續麻煩跑斷腿。

而是——分紅說一套做一套。

計劃書上寫得天花亂墜，預期收益6%、7%，看著比內地理財香多了。但這些數字能不能兌現，才是真正決定你口袋里能拿到多少錢的關鍵。

說白了就是：分紅實現率 = 實際派發分紅金額 ÷ 產品說明書演示分紅金額。

比如承諾給你100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現率就是100%；承諾給200塊，實際只給了150塊，那就是75%。這個數字越高，說明保司越靠譜。

所以我經常說，買香港保險，保司過往的分紅數據太重要了。透過這些數字，你能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現多一份底氣。

分紅兩極分化：有人169%，有人只有16%

這一點很多人不知道：港險的分紅實現率，兩極分化非常嚴重。

我整理了5家國際老保司的分紅數據，只看10年以上的儲蓄險保單。因為保單初期保證金額占比高，分紅容易實現；越往后分紅占比越高，數據才更能反映保司真實的兌現能力。

先看兩個極端數字：

• 友邦：62款公布分紅產品，38款10年以上保單，分紅實現率最高達到 169%


• 保誠：44款公布分紅產品，27款10年以上保單，分紅實現率最低只有 16%

同樣是買港險，一個超額兌現69%，一個只給你1/6，這差距是不是有點嚇人？

再看總現金價值比率（就是退保時實際能拿到的錢÷計劃書里的總額）：

• 保誠10年以上保單中位數是87%，而且方差很大，說明波動劇烈


• 友邦、宏利、永明的方差都很小，表現穩定

保誠整體水平其實也不錯，但波動確實大。后來我才發現，這和它的分紅策略有關——保誠不采用平滑機制，完全跟著市場走。

市場好的時候給得多，市場差的時候就……你懂的。

所以選港險，真不是隨便挑一家就行。選錯保司，可能幾十年后你的養老金直接縮水大半。

穩如老狗的保司長什么樣

那什么樣的保司算"穩"？

我總結了三個特征：分紅實現率高、總現金價值比率高、方差小（波動低）。

先說友邦。

友邦38款10年以上保單里，總現金價值比率中位數達到97%，最差也有93%，而且方差小，表現非常穩健。上限也高，分紅實現率最高169%。

具體到產品：

• 「盈御多元貨幣計劃」連續3年總現金價值比率達到100%


• 「充裕未來2」更猛，連續7年達到100%或以上

這意味著什么？計劃書上寫多少，你就能拿到多少，甚至更多。

再看宏利和永明。

宏利46款公布分紅產品，10年以上保單總現金價值比率中位數94%，方差??；永明28款產品，中位數更是達到97%，同樣方差小。

永明、宏利、友邦都是表現相對比較穩、波動小、數據很扎實的保司。如果你追求的是"穩穩的幸福"，這三家可以重點關注。

安盛呢？分紅波動倒是不大，但總現金價值比率中位數只有86%，比起友邦、宏利、永明還是差了一截。

我踩過的坑你別再踩：不要只看分紅實現率的最高值，要看中位數和方差。

最高值可能是個別產品的極端表現，中位數才代表整體水平，方差才能告訴你波動有多大。

100%分紅達成的保司真的存在

很多人覺得，分紅100%達成是不是天方夜譚？

還真不是。我整理數據的時候發現，有幾家保司的分紅兌現能力簡直是"卷王"級別。

周大福：2024年旗下50款產品，分紅實現率全線達成100%，最高的甚至到了114%。

你沒看錯，50款產品，沒有一款掉鏈子。周大福近幾年分紅實現率基本上都能實現100%，非常牛，未來可以期待。

立橋人壽：成立時間不長（2010年），但償付率高達1300%以上，標普評級AA，連續五年所有分紅產品實現率100%。

太平香港：16款公布分紅產品，所有產品分紅達成率全部維持在100%。

忠意：成立于1831年，入港1981年，7款主要產品實現率都在100%以上。

忠意和立橋人壽樣本數量確實少，但分紅100%實現，也還不錯。樣本少意味著統計參考性有限，但至少說明這些保司在分紅兌現上是認真的。

還有萬通，11款產品，周年/復歸紅利均值97%，終期紅利均值96%，分紅表現非常穩定。母公司美國萬通背景扎實，也是靠譜的選擇。

富衛呢？51款產品，復歸紅利最大值190%，均值86%，上限很高，均值也不低，但波動區間比較大。如果你能接受一定的波動，富衛也可以考慮。

國資保司：閉眼選的底氣從哪來

說到港險，很多人第一反應是友邦、保誠這些"洋品牌"。

但其實，中資保司在香港也扎根很久了，而且有個別人沒注意到的優勢——背靠國有資本，擁有國家級別的安全。

先看國壽海外。

作為香港最大的中資保險公司，國壽海外成立于1933年，入港1984年，資產規模611億美元。今年公布了64款產品的分紅數據，周年/復歸紅利均值82%，沒有特別差的表現。

更關鍵的是，全線產品終期紅利100%達成，非常穩健。

再看中銀人壽。

33款分紅產品，周年/復歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。拿大家熟悉的「非凡即享年金」來說，它連續6年周年紅利都是100%。

太保香港入港時間短（2021年），公布的產品只有4款，但周年/復歸紅利和終期紅利均為100%。太平香港也是，16款產品全部100%達成。

國資保司背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。國資這塊，分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況，對產品感興趣可以閉眼選。

為什么我說可以"閉眼選"？因為這些保司的母公司背景太硬了。比如太平香港，母公司是中國太平保險集團，財政部控股。這種級別的背書，安全感是拉滿的。

選分紅穩的保司，記住這6個名字

整個看下來，信息量確實大。但如果你只想記住一個結論，那就是這6個名字：

宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀。

為什么是這6家？

一方面，它們的分紅數據足夠多，統計結果比較有參考性。不像有些保司只公布了幾款產品，樣本太少沒法下結論。

另一方面，不管是分紅實現率，還是總現金價值比率的表現，這6家整體都很穩，基本上沒有出現極端偏差的情況，能給你的長期收益托住底。

從分紅穩不穩來看，宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀都是很靠譜的選擇。

不過我也想說一句公道話：不是說有些保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它"判死刑"了。畢竟儲蓄險是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數據波動，可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表它長期的兌現能力。

但如果你和我一樣，是那種"寧可收益低一點，也要睡得安穩"的人，那就從這6家里挑吧。

說到養老規劃，最近有個數據挺嚇人的：全球養老金缺口已經達到51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄。

2024年末，中國60歲以上人口首次突破3億，占比22%。

養老不能只靠社保，需要自己規劃。但選什么產品很關鍵，港險分紅能不能兌現，直接影響你幾十年后的養老質量。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣一款產品，不同渠道的成本差距可能讓你多交好幾萬冤枉錢。