友邦環宇盈活深度橫評：10款港險PK，沒人告訴你第30年收益"封頂"有多強

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

朋友圈最近被友邦新品刷屏了——環宇盈活。

代理人們說它"吊打全場"、"收益封頂"、"功能最強"……真的嗎？

作為一個專注港險橫評5年的獨立測評人，我最煩的就是營銷話術。

咱們用數據說話，我把市面上10款熱門產品放一起跑了一遍數據，結果有點意外。

今天這篇文章，我會從收益、提領、功能、公司實力四個維度，把環宇盈活扒個底朝天。不吹不黑，實話實說。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

先說背景。

友邦這次推出環宇盈活，定位很明確——盈御3的升級版。那它到底升級了什么？

從基礎配置來看，環宇盈活保持了友邦一貫的產品形態：

• 繳費年限：一次性繳費或5年繳


• 繳費貨幣：美元、港元、澳門幣三選一


• 貨幣轉換：投保2年后可轉換成9種貨幣


• 保單結構：保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，典型的英式分紅

功能層面，環宇盈活完整繼承了盈御3的全部能力：貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖……一個不少。

但光繼承還不夠，這次的收益表現才是重點。

官方數據顯示，這款產品的收益不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

真的嗎？咱們往下看。

收益對比：10款熱門產品橫評

別被營銷話術帶跑，數據擺在這，你自己判斷。

我拉了市面上10款熱門儲蓄險產品，做了一個橫向對比。這些產品覆蓋了友邦、保誠、宏利、萬通、安盛、永明、忠意、中國人壽等主流保司。

先看靜態收益的幾個關鍵節點。

回本速度：

• 5年交保單預期第7年回本


• 第18年保證回本

這個回本速度在市場上屬于中上水平，不算最快，但也不拖后腿。

收益率表現：

從橫評數據來看：

第10年：環宇盈活3.51%，在10款產品中僅次于宏利傳承保障計劃（4.30%），排名第二。忠意啟航創富3.75%緊隨其后。

第20年：環宇盈活5.69%，與保誠盈御3（5.68%）、宏利信守明天（5.70%）基本持平，屬于第一梯隊。

第30年：這是環宇盈活的統治區——預期收益直接達到封頂的6.5%。

要知道，市場上其他大部分產品在保單第40年之后才能達到6.5%這個水平。環宇盈活提前了10年。

這意味著什么？如果你是給0歲寶寶投保，等孩子30歲時，環宇盈活的收益率已經跑到了天花板。

而其他產品可能還在5.9%-6.3%的區間爬坡。

順便說一句，2025年5月六大國有銀行剛剛完成第七次降息，1年期定存利率已經降到0.95%，5年期定存1.30%。

對比港險第30年**6.5%**的預期收益，這個差距已經大到不需要我多解釋了。

提領對比：566模式下的表現差異

靜態收益好看，但數字再漂亮都是預期。

適不適合提領，提領后表現怎么樣，還是要看保單的紅利結構和紅利增速的變化。

這里要引入一個關鍵概念：復歸紅利占比。

咱們之前反復強調過，復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。因為復歸紅利一旦派發就鎖定了，不受后續市場波動影響。

來看環宇盈活的復歸紅利占比：

這個占比雖然比盈御3略高一點，但和已經下架的"活享"比，縮水了近2/3。

再看提領場景下的實際表現。我用566提領模式（第5年開始提領，每年提6%，連續6年）做了對比測試：

數據很清楚：

• 前10年：環宇盈活小幅領先，IRR 3.46% vs 星河尊享3.20%


• 20年后：星河尊享開始反超，差距逐漸拉大


• 30年時：星河尊享IRR 6.49%，環宇盈活只有5.98%

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

另外還有一個細節值得注意——環宇盈活的提取邏輯和大部分產品不太一樣。

過往大部分產品的提取會優先提取復歸紅利，之后才會等比例提取終期紅利和保證收益。

而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完之后才開始動保證收益的部分。

這個改變有兩個影響：

1. 減緩了復歸賬戶的消耗速度，更晚動用保證賬戶——正面影響


2. 更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值——負面影響

至于誰的影響更大，很難一概而論。最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提，按照什么比例提。不能盲目只看提領密碼。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本并且可以投資全球的基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。

這次的環宇盈活，可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

升級版保單分拆

保單分拆這個功能，不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規劃，都非常方便。

目前市場上的大部分產品，都是從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆的功能。

而環宇盈活呢？

• 從保單第1年開始就能拆分


• 每年可以多次拆分


• 最夸張的是每天可以分拆1次

這個靈活度，在市場上幾乎沒有對手。

舉個例子：你投了一份100萬的保單，原本打算給孩子做教育金。結果孩子第二年就拿到了全額獎學金，你想把這筆錢拆成兩份——一份給自己養老，一份給父母醫療備用。

其他產品：對不起，第5年才能拆，而且一年只能拆一次。

環宇盈活：第1年就能拆，想怎么拆怎么拆。

靈活提取選項

這個功能非常像友邦的老對手保誠某款產品去年獨創的新功能——可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

用大白話來解釋：保司變成了你的財富小管家，你告訴他"我今天要打錢給誰誰誰"，他就服從指令直接把錢幫你打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

而且這個收款人的范圍非常寬松：

• 直系親屬（父母、子女、配偶）


• 叔叔阿姨


• 表兄弟姐妹


• 同居伴侶（包括同性或異性）


• 香港注冊的慈善機構


• 香港安老院

收款對象和收款次數可以無限次更改。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能很實用。你懂的，有些錢需要"悄悄"給出去。

目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了上面兩個升級功能，環宇盈活還有幾個市場首創的功能，值得單獨拎出來說。

受益人靈活選項

假如投保人身故了，這款產品的身故金可以通過6種方式給到受益人：

1. 全部支付


2. 定額定期支付


3. 遞增支付


4. ……

這個類信托功能說實話不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

舉個例子：你設定的是"受益人滿30歲才能領錢"。結果受益人25歲不幸確診重疾，急需用錢治療。

其他產品：對不起，30歲才能領。

環宇盈活：確診重疾+滿足指定年齡條件，可以提前領。

這個設計很人性化，考慮到了現實中可能出現的突發情況。

未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力——允許他來分拆保單。

什么場景會用到？

如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。這時候可以設立一個保單暫托人，托管保單，直到第二持有人成年。

而這位保單暫托人，可以把保單拆分成兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

簡單說：讓保單暫托人有能力做更靈活的安排，而不是只能干等著。

健康障礙選項

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員，成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

• 最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員


• 可以靈活設定保單所有權的百分比

舉個例子：你突然中風住院，意識不清，急需用保單里的錢支付醫療費。

其他產品：你不清醒，沒法操作保單。

環宇盈活：你提前指定的家庭成員可以代你操作，確保你能及時獲得醫療資源。

這些功能看起來都是"小概率事件"，但真遇到了，就是救命的設計。

產品功能真的很豐富，這一點必須給友邦點個贊。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

聊完產品，再來看看公司。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景

友邦的股東都是全球資管巨頭：

• 貝萊德集團


• 美國資本公司


• 摩根大通集團


• 紐約梅隆銀行

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

投資策略

友邦的投資結構類似于"721"：

2024年的總投資資產達到2553億美元：

固收類資產中，國家級別的債券占比接近6成，風險控制非常穩健。

但更值得注意的是投資地區：

友邦跟很多公司非常不一樣——大多數港險公司都是重倉美國，但是友邦是重倉亞洲。

政府債券方面：

• 中國內地：45%


• 泰國：18%


• 美國：僅11%，位列第三

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。

2025年一季度商業銀行凈息差收窄至1.43%，國有大行凈息差僅1.33%，銀行盈利空間持續收窄。

但對于持有大量中國債券的友邦來說，反而是利好——債券價格和利率是反向關系，利率越低，債券價格越高。

分紅實現率

從實際結果來看，友邦的分紅實現率也非常好。

我們統計了所有港險保險公司旗下所有產品的分紅實現率數據。在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據：

• 今年公布了63款產品的分紅實現率


• 過往所有產品分紅實現率在64%以上


• 最高能做到169%


• 平均值為93.1%

可以說分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期的分紅數據也比較亮眼：

• 10年+以上的產品有38款


• 長期平均實現率為86%

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

選購建議：什么人適合環宇盈活，什么人要三思

對比完近期各大港險保司的新品以后，我來做個總結。

環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

• 收益：第30年達到封頂6.5%，領先市場10年


• 功能：保單分拆、靈活提取、受益人選項……市場最豐富


• 公司：股東背景強、投資策略穩、分紅實現率高

唯一弱點在于前期不太適合提領。

如果你計劃用566模式早期提領，環宇盈活在20年后的表現會逐漸落后于星河尊享、富饒千秋等競品。

但如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

什么人適合環宇盈活？

1. 長期持有派：不急著提領，愿意等到第30年收益封頂


2. 功能需求多：需要靈活分拆、指定收款人、受益人保障等功能


3. 看重公司背景：偏好大品牌、穩定分紅、投資策略透明的保司


4. 給孩子投保：時間夠長，能充分享受收益封頂的優勢

什么人要三思？

1. 早期提領需求強：計劃10-20年內開始提領，建議對比星河尊享


2. 極致收益追求者：前10年想要最高收益，宏利傳承保障計劃更強

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

數據擺在這，你自己判斷。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但買保險不只是選產品。

同樣一款環宇盈活，不同渠道買，成本可能差出好幾萬。怎么買、找誰買，才是真正省錢的關鍵。