把永明萬年青·星河尊享2翻了個底朝天，沒想到愣是找不到明顯短板

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，服務過500+家庭。

今天要聊的這款產品，說實話，讓我挺意外的。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

630之后，港險市場格局大變。我和團隊花了很長時間，把各家產品的條款、收益、功能前前后后對比了好幾遍，想找出一款真正意義上的"六邊形戰士"。

最后鎖定的答案是：永明「萬年青·星河尊享2」。

但問題來了——我習慣性地想給它挑點毛病，畢竟沒有完美的產品?？煞榱怂匈Y料，愣是找不到這個產品的明顯短板。

這讓我產生了一個疑問：市場上真的存在沒有短板的港險產品嗎？

帶著這個問題，我決定從六個維度逐一驗證。咱們用事實說話，看看這款產品到底經不經得起考驗。

驗證一：收益能不能打？

先看最核心的收益。

2025年5月20日，國有大行再次下調存款利率，部分中小銀行3年期定存利率已經降到1.2%，比大行的1.25%還低。銀行凈息差也創了歷史新低，一季度只有1.43%，遠低于1.8%的警戒水平。

在這個背景下，港險的收益優勢就非常突出了。

萬年青·星河尊享2支持2年交和5年交兩種方式。數據不會騙人，我直接上硬指標：

預期收益方面：

• 2年交，35年就能達到6.5% 的復利收益上限


• 5年交，長期也能穩定在 6.5% 左右

這個速度在市場上算非?？斓牧恕ｋm然不是絕對的第一名，但始終能排到前幾名的位置。

保證收益方面：

• 長期保證收益能達到 1%


• 保證回本時間 13年


• 預期回本周期 7年

1%的保證收益看起來不高，但放在港險市場里，這個數字已經相當能打了。很多產品的保證收益只有0.2%-0.3%，差距明顯。

第一輪驗證：收益維度，過關。

驗證二：提領后會不會拉胯？

很多產品不提領時數據好看，一旦開始提領，收益就斷崖式下跌。這是個隱藏的坑。

我用567提取方案做了測試——第6年開始，每年提取總保費的7%。

結果讓我有點驚訝：提取到保單第20年，萬年青·星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

核心原因是這款產品的復歸紅利占比大。復歸紅利一旦派發就是保證的，不會因為你提領而縮水。所以它天然適合早期提領的場景，提領之后對保單收益的影響比較小。

對比一下提領前后的IRR就明白了：很多產品提領后IRR會掉1-2個百分點，而這款產品基本能維持住。

第二輪驗證：提領場景，過關。

驗證三：功能有沒有坑？

功能層面，我重點看了三個細節。

第一，貨幣轉換功能。

貨幣轉換不是永明首創的，但永明是把這個功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的條款，發現大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性：轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能改變，而且往往有一個"調整基數"——意味著你要額外掏錢。

而永明的貨幣轉換不設調整基數，規則清清楚楚：

轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值

不讓用戶額外掏錢，用起來更放心。

第二，多幣種收益一致。

這款產品支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

關鍵是：除了英鎊和港元，其他4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

這對想買人民幣保單的朋友是個好消息。其他大部分港險產品，人民幣保單的回報都會稍微低一點。選這款就不用糾結了。

第三，復歸紅利的雙重保證。

一般產品的復歸紅利，面值確定后，現金價值還有個折現率。也就是說，你想提取或退保時，到手的錢會比面值少一點。

而永明這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。這一點是寫進合同的。

目前我沒有看到任何哪一家，把這點寫到了合同里。

第三輪驗證：功能細節，過關。

驗證四：保障和附加功能夠不夠用？

儲蓄險不只是賺錢的工具，保障功能也很重要。

保費豁免功能：

選擇5年交方式，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。目前很多公司的產品沒有這個功能。

其他功能包括：

• 貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆


• 更改被保人、指定收款人


• 候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項


• 意外護理保障、喪失行為能力保障等額外保障

功能的豐富程度以及實用性可以滿足99%的人。

第四輪驗證：保障功能，過關。

驗證五：公司靠不靠譜？

產品再好，也要看背后的公司。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等無數危機。不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

目前永明管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：

• A.M BEST：A+（超卓）


• DBRS：AA（優越）


• 穆迪：Aa3（卓越）


• 標準普爾：AA（非常強）

在香港市場，永明是前三大強積金服務供應商，2024年保費規模在非銀保司里排名第6。

更有意思的是這組數據：永明人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。過億保額保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元以上的保單占當年首年保費30.9%。

深受高凈值客戶偏愛。沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

第五輪驗證：公司背景，過關。

驗證六：投資策略經得起考驗嗎？

最后看投資。

永明的投資策略可以用兩個詞概括：多元、全面。

旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS：超5560億美元，主攻股票


• SLC：580億加元，固定收益類資產


• CRESENT：550億加元，實物資產


• BGO：840億加元，地產


• InfraRed：170億加元，另類資產

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

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投資組合也很穩?。?strong>74%為固定收入，97%的固定收入被評為投資級。

投資組合和投資地域非常分散，是永明穩健的根本原因。

第六輪驗證：投資策略，過關。

終于找到了：唯一的短板在這里

六輪驗證全部通過，難道真的沒有短板？

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間統計過12家主流香港保司的分紅實現率，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的是永明的10+保單表現還不錯，平均值有**86%**左右。光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且說實話，10+保單的數據更有說服力——畢竟新保單的分紅實現率參考價值有限，老保單才能真正檢驗一家公司的長期兌現能力。

結論：六邊形戰士實至名歸

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起六邊形戰士稱號的一個。

2025年一季度，內地赴港投保金額創下季度新高，全港新造保單保費達934億港元，同比增長43.1%。市場用腳投票，說明大家對港險的認可度越來越高。

在這個銀行存款利率持續走低的時代，找到一款收益能打、功能全面、公司穩健的產品，確實不容易。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。