國壽「萬里優悠」：IRR只有3%-4%，為什么我還是建議你認真看完？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我不會只說好話。

2026年開年，中國人壽（海外）推出了開門紅產品**「萬里優悠」**，朋友圈已經被刷屏了——"央企背書""保證派息4%""剛性兌付26年"……

但我想先潑一盆冷水。

先說結論：這款產品不適合所有人

先別急著心動，我們看看數據。

如果單純比拼二三十年后的內部回報率（IRR），「萬里優悠」的預期收益大約在3%-4%區間。

這是什么概念？

市場上主打長期增值的英式分紅儲蓄險，預期IRR可以做到6%甚至更高。光看這個數字，「萬里優悠」確實不占優勢。

所以我必須先把話說清楚：它不適合追求資產短期暴增的投資者。

如果你買港險的目標是"30年后翻10倍"，追求的是極致的長期復利增長，那這款產品可能不是你的菜。

但——

這并非缺點，而是其實現「高保證現金流」目標所必然伴隨的特性。

說白了就是，魚和熊掌不可兼得。你想要確定性，就得在預期收益上做一些讓步。

問題是：你到底要什么？

但如果你追求的是「確定性」……

2025年5月，六大行完成了年內第七次存款利率下調。

1年期定存降到了0.95%，5年期只有1.3%，活期更是低到0.05%。

10萬塊存5年，利息比之前少了1250元。

更扎心的是，部分中小銀行年內降息7次，3年期定存利率跌到1.2%，比大行還低。曾經被瘋搶的5年期大額存單？正在逐步下架。

銀行理財也不再"穩賺"了。

2025年2月，固收類理財近1月年化收益率降到2.27%，業績比較基準跌破2%，部分產品甚至出現虧損。

在這個背景下，「萬里優悠」做了一件事——把保證派息4%寫進合同。

不是預期，不是演示，是白紙黑字的合同條款。

預繳模式下，從第5年末開始，每年保證派發預繳總保費的4%，一直到第30年末。

剛性兌現26年。

無論市場怎么波動，無論利率怎么下行，這筆錢都會準時到賬。

以100萬美金、5年預繳為例，預繳總保費約97.1萬美元。從第5年到第30年，每年保證領取38,800美元。

26年下來，保證派發的現金就超過了總保費的104%。而此時，保單剩余價值還有145萬美元。

前30年，總領取+剩余現價=本金的2.5倍。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

「央企實力背書+保證派息4%」，堪稱低風險偏好者的終極答案。

26年剛性兌付，憑什么敢承諾

你可能會問：憑什么敢承諾26年剛性兌付？萬一保司出問題呢？

這個問題問得好。我們來看看「萬里優悠」背后站著誰。

國壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司。

注意這個"唯一"——不是參股，不是控股，是100%全資。

而中國人壽保險（集團）公司的股東是誰？

財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?0%。

說白了就是，這是一家由國家財政部和社?；鹬苯涌毓傻难肫?。

再看評級：穆迪A1，標普A，償付充足率208%。

國壽（海外）是香港規模最大、運營時間最久的中資保司。2025年上半年標準保費非銀數據，國壽海外排名第三，市場份額7.9%，僅次于友邦和保誠。

投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家和地區。90%以上債券投資為投資級債券，固收類資產占比高。

這種「國資背景+全球布局」的組合，讓「萬里優悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

不是說央企就不會出問題，但要說哪家保司最不可能出問題，財政部直接控股的這家，確實是第一梯隊。

分紅實現率：歷史從不說謊

光有背景還不夠，關鍵是能不能兌現。

港險行業有一個核心指標叫「分紅實現率」——就是保司實際派發的分紅，占當初演示數字的百分比。

這個數字，是檢驗一家保司投資能力和誠信度的硬指標。

國壽（海外）的表現怎么樣？

過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。

發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

2024年度數據顯示：

• 終期紅利平均實現率100%，最高100%，高于70%的占比100%


• 周年紅利平均82%，最高109%，高于70%的占比97%

這個成績，堪稱「教科書級」。

為什么能做到？

因為國壽（海外）依托的都是全球頂尖的投資機構——貝萊德、摩根、KKR、Invesco景順、Blackstone黑石……

這些名字，隨便拎一個出來都是資管行業的巨頭。

更重要的是投資理念。國壽海外堅持「不求暴利，只求穩贏」，90%以上債券投資為收益穩定、安全性高的投資級債券。

這種策略可能不會帶來驚人的短期回報，但在當下多變的市場環境里，穩，才是最大的性感。

同類對比：確定性賽道的王者

好，現在我們把「萬里優悠」放到它該比的賽道里——美式分紅儲蓄險。

如果拿它和英式分紅比IRR，確實不占優勢。但這就像拿轎車和越野車比油耗，賽道都不一樣。

美式分紅的核心優勢是什么？確定性。

那在這個賽道里，「萬里優悠」表現如何？

與友邦、宏利等市場同類美式分紅產品對比，在流動性、安全性和收益性上全面領先。

第30年及以后保證IRR領先，中長期確定性最強。短中長期預期IRR也全面領先。

更關鍵的是結構。

「萬里優悠」的"保證部分+周年紅利"占比高達63.13%。

這意味著什么？

你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的「穩拿項」，而不是看天吃飯的「預期項」。

真正的好產品經得起質疑?！溉f里優悠」在確定性賽道里，確實是王者級別的存在。

長期增值+類信托傳承

有人可能會說：確定性是有了，但長期增長呢？

別急，「萬里優悠」的設計是「短期確定性+長期增長性」的組合。

從第31年起，周年分紅接力派發，每年繼續領取38,800美元，直至終身。

與此同時，保單價值持續攀升：

• 23年翻2倍


• 47年翻5倍


• 60年翻10倍


• 100年時，本金增長至130倍

長期回報IRR高達6.23%。

等等，前面不是說IRR只有3%-4%嗎？

那是二三十年的數據。時間拉長，復利效應就出來了。

而且，「萬里優悠」還具備一系列類信托功能：

• 保單分拆


• 無限次轉換受保人


• 后備機制（指定后備受保人和后備保單持有人）


• 身故賠償自選賠付方式

這些功能意味著：財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承。

優悠相伴，傳承無憂。這不是廣告語，是產品設計的底層邏輯。

最終結論：它究竟適合誰

好，現在我們回到開篇的問題：這款產品適不適合你，關鍵看你要什么。

「萬里優悠」是一款定位極其清晰的產品。它適合以下幾類人：

第一類：極度厭惡波動、追求確定性的「現金流愛好者」。

對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀。這份26年的保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥。

第二類：為子女規劃明確教育金的父母。

孩子未來15-25年的教育支出是剛性的，不能出錯。用這份保單鎖定一筆從孩子青少年時期開始發放的、確定的「教育年金」，是最高級的規劃。

第三類：臨近退休、尋求養老金確定性補充的人士。

對于**35歲+**的人群，未來20年正是退休生活過渡期。一份從50多歲開始發放、持續到70多歲的兜底收入，能極大提升退休生活的安全感和品質。

第四類：擁有多元化資產配置的高凈值人士。

在資產組合中，需要配置一部分低波動、高確定性的「防守型」資產，以平衡整體風險?！溉f里優悠」正是此類資產的杰出代表。

最后說一下開門紅優惠。

選擇5年預繳，可以享受3.5%的保證優惠利率。

比如5萬美金×5交，年總保費25萬，預繳模式下實際保費為23.3萬美金，直接省下16,346美金（約11萬人民幣），相當于首期保費打了個7折。

「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

大賀說點心里話

看完這篇測評，如果你覺得「萬里優悠」確實適合自己，接下來最重要的問題就是：怎么買最劃算？

我整理了一份內部渠道的優惠清單，可能會幫你省下一筆不小的錢。