友邦環宇盈活VS永明萬年青星河尊享2：被吹上天的"港險雙雄"，各藏著一個坑沒人說

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到很多私信，都在問這兩款產品怎么選。

說實話，我見過太多這種情況了——很多人只盯著收益數字看，6.5%、30年翻多少倍，聽著心潮澎湃，卻不知道收益背后的"代價"是什么。

先別急著下單，今天我把這兩款產品的"坑"和"優勢"都掰開了講清楚，你再決定要不要買、買哪個。

環宇盈活的隱藏風險：高收益背后的代價

說句實話，友邦環宇盈活的預期收益確實亮眼，但這個坑你要知道——它是用確定性換來的。

先看幾個扎心的數字。

以0歲男孩、25萬美元分5年交為例，環宇盈活的保證回本時間是18年，而萬年青星河尊享2只要13年。

什么意思？就是說如果你中途急用錢，環宇盈活要等更久才能保證不虧。

再看保證收益：環宇盈活30年IRR只有0.12%，50年0.23%，100年才0.32%。

這個數字低到什么程度？基本上就是"合同里寫的錢幾乎不漲"，全靠分紅撐著。

更關鍵的是復歸紅利占比——環宇盈活只有8%，而萬年青星河尊享2是22.76%。

這意味著什么？環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，說明是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。

終期紅利是什么？就是保險公司說"預計給你"，但沒寫進合同、可能被撤回的錢。

2025年1月海銀財富700億暴雷的事還歷歷在目，年化收益率曾超8%，結果呢？

高收益往往伴隨高風險。 別被收益蒙了眼，環宇盈活適合愿意承擔一定風險博取更快高收益的人，但你得先問問自己：這個風險你能接受嗎？

萬年青星河尊享2的短板：收益速度慢

公平起見，永明萬年青星河尊享2也有它的問題——收益跑得慢。

看數據：萬年青星河尊享2要到50年預期收益率才能達到6.5%的峰值，而環宇盈活30年就到了。

具體來說，萬年青星河尊享2的預期總收益是這樣的：10年IRR 3.1%，20年 5.71%，30年 6.3%，50年才 6.5%。

如果你追求的是"快"，希望30年內就能看到最高收益，那萬年青星河尊享2確實不是最優選。

這是它繞不開的短板。

環宇盈活的優勢：極致的預期收益

風險講完了，再講講環宇盈活的真正優勢。

自從限高政策出來后，港險產品的預期收益率上限就是6.5%，誰都不能再往上吹了。

在這個天花板下，環宇盈活能夠做到30年復利6.5%，比萬年青星河尊享2早了整整20年。

具體來看：環宇盈活10年IRR 3.47%，20年 5.67%，30年直接拉滿 6.5%。

這個速度是什么概念？如果你是給剛出生的孩子買，30年后孩子剛好30歲，正是用錢的時候——買房、創業、結婚，這時候賬戶已經跑到了最高收益率。

而萬年青星河尊享2呢？孩子30歲時才6.3%，要等到孩子50歲才能到6.5%。

如果你更看重前30年的收益表現，愿意接受確定性低一些的風險，環宇盈活的預期收益確實更亮眼。

萬年青星河尊享2的優勢：確定性與提領

但如果你問我"哪個更穩"，那必須是萬年青星河尊享2。

先看保證收益：萬年青星河尊享2的30年IRR是 0.52%，50年 0.84%，100年 1%。

雖然也不算高，但比環宇盈活高了好幾倍。

保證收益高意味著什么？意味著就算分紅一分錢不給，你也能拿到這些錢，這就是安全感。

再看提領表現，這個差距就更明顯了。

我對比了三種提領方案：

• 566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多


• 567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運行


• 5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多

注意"斷單"兩個字——567提領方案下，環宇盈活直接撐不住了，保單終止。

為什么？因為它的復歸紅利占比太低，提完復歸紅利就要動終期紅利，而終期紅利是不保證的，一旦提取就會影響保單長期的復利增值。

萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了，說明收益的確定性更強，很有安全感。

整體上萬年青星河尊享2提領表現確實更好，有確定現金流需求的話很適合。

功能對比：各有千秋

除了收益，功能上兩款產品也有差異。

貨幣選擇：

• 環宇盈活只支持美元/港元投保，但第2年起可轉換成9種貨幣（人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元）


• 萬年青星河尊享2支持6種貨幣直接投保（美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元），第3年起可互相轉換

如果你一開始就想用人民幣或英鎊投保，萬年青星河尊享2更方便。

核心功能：

• 環宇盈活：第1年起可保單分拆、更改受保人；第5年后可靈活提?。坏?5年起可紅利鎖定/解鎖


• 萬年青星河尊享2：保費紓困特點、喪失行為能力安全網、海外提取款項、意外護理保障、鎖定保單價值、靈活規劃財富傳承

兩款產品基本功能都有，有對應需求的可以綜合參考。

風險與收益的平衡：你該怎么選？

分析到這里，結論就很清晰了。

統一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例，兩款產品的核心差異就是：環宇盈活跑得快但不夠穩，萬年青星河尊享2跑得慢但更安全。

50年后兩款產品的預期收益率都達到6.5%的峰值，再往后差距就不大了。

所以關鍵問題是：你更在意前50年的收益速度，還是更在意確定性？

我見過太多這種情況了——買的時候只看收益高不高，等到真要用錢的時候才發現，提領會斷單、保證收益幾乎為零，后悔都來不及。

2025年3月銀行理財產品頻繁跌破凈值，個別投資者單周虧損超千元。

這說明什么？"低風險"不等于"無風險"，港險產品也一樣，你得看清楚收益結構的確定性到底有多少。

我的建議是這樣的：

如果你更看重前50年的靜態收益，愿意承擔一點風險去博取高收益，那環宇盈活會更適合。 它30年就能跑到6.5%，速度確實快，但你要接受保證收益低、終期紅利占比高的風險。

做財富傳承的話我更推薦萬年青星河尊享2，畢竟長線的預期收益差不多，它的確定性和安全性更強。 50年后大家都是6.5%，但萬年青星河尊享2保證回本更早、復歸紅利占比更高，傳給下一代更穩妥。

要是有明確的提領需求，或者更看重收益的安全性，萬年青星河尊享2更適合在乎確定性、偏保守的客戶。 別忘了，567提領方案下環宇盈活會斷單，這不是小事。

說到底，沒有完美的產品，只有適合你的產品。先別急著下單，想清楚自己要什么，再做決定。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，更重要的是怎么買、從哪個渠道買。同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差十幾萬。