港險年金存100萬每年領5萬？5%"固定派息"背后有幾個坑沒人說清楚

最近有朋友問我，香港某中資銀行系險企新出了一款年金險，說存100萬、分兩年交，第5年開始每年穩拿5萬，還是終身的，問我值不值。

我直說吧：產品本身不差，但那些宣傳里有幾個字眼，沒仔細看真的會踩坑。

"固定5%派息"這四個字，你要先搞清楚是啥意思

我研究了這款產品之后，發現宣傳口徑里有個詞用得很有意思——"固定派息"。

很多人看到"固定"兩個字，腦子里第一反應是"保證"，跟存銀行定期一樣，雷打不動。

但在香港保險里，"固定派息"跟"保證派息"差著一個概念。

你要重點看合同里寫的是Guaranteed（保證）還是Non-guaranteed（非保證）。如果是非保證的，這個5%是"預期"，保險公司有權根據投資表現調整，不是說好5%就一輩子都是5%。

所以第一步，必須把合同條款翻出來，看清楚派息部分到底有多少是保證的。

本金"復利增值"，增的是多少？

宣傳里說的另一個點是：你每年領錢，本金不減少，還在"復利滾動增值"。

聽起來很美。但復利增值的前提是——本金對應的那部分，保單現價到底以多大的復利在漲？

我拿到這款產品的演示數據算了一下，保單現價的增長并不是勻速的，前期增速慢，越到后期越快。這是增額類產品的普遍特征，本身沒問題，但要知道這意味著什么：

如果你在中早期想把本金取出來，拿回來的保單現價大概率比你交進去的錢少。

所謂"全額退出不用高額違約金"這個說法，要看什么時候退。第5年、第10年、第20年，退出拿到的錢差別很大。不是隨時退都能全額拿回100萬本金的。

閑置派息轉入增值賬戶4%，這個也要細看

這款產品有個設計我覺得挺聰明：每年領到的5萬，如果你暫時用不上，可以放入一個增值賬戶，額外獲得4%年化。

這個邏輯沒毛病，類似于"利滾利"。

但問題是：這個4%是保證利率嗎？

一般增值賬戶的利率也是浮動的，跟市場利率掛鉤?，F在環境利率高，4%還能兌現，如果未來降息周期來了，這個數字是會變的。

用不上的錢放進去吃利息是對的，但別把這個4%當成鐵板釘釘的數字來做規劃。

那這款產品到底適合誰？

說了這么多負面的，公平講，這款產品也有它真實的價值。

適合的人：

• 手里有100萬以上的閑錢，短期內不打算動用


• 想配置一筆終身現金流，每年固定有錢進賬


• 有傳承需求，想把資產有序交給下一代


• 認可中資背景機構，對中銀系的品牌有信任感

標普A+、穆迪A1的評級確實不低，香港這幾家老牌中資險企的償付能力一直比較穩健，這點加分。

不適合的人：

• 100萬是你的大部分流動資金，隨時可能要用


• 投保后5年內可能有大額支出需求


• 追求完全保證、不能接受任何非保證成分的穩健型投資者

買之前必須做的三件事

1. 要一份完整的保單利益說明書（Policy Benefit Illustration），把保證部分和非保證部分分開看，別只看總數


2. 算IRR：把所有現金流扔進Excel，算出真實內部收益率，看看跟宣傳的5%差多少


3. 問清楚退保損失：第5年、第10年、第20年分別退保能拿回多少，做好最壞打算

具體是哪款產品、保單演示數據是什么樣的，因為平臺限制不方便在這里展開，感興趣的可以來聊，我幫你把那些數字過一遍。

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。