友邦6.5%新品「環宇盈活」，憑什么敢公開diss自家7%老產品？我來拆解背后的門道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

友邦這波操作很反?！约倚缕饭_diss老產品？

作為曾經的產品經理，我看到這個消息的第一反應是：這背后一定有門道。

今天我就來拆解一下，友邦**「環宇盈活」**這款6.5%新品，到底是真香還是營銷噱頭。

結論先行：6.5%新品確實吊打7%老產品

我知道很多人時間緊，先給結論：

在30-40年這個最關鍵的持有區間，6.5%的新品環宇盈活，確實比7%甚至7.2%的老產品收益更高。

保險公司不會告訴你的是——所謂的"7.2%老產品"，30年最高也就6.51%，還是疊加保費優惠之后的數字。

而環宇盈活呢？不加任何保費優惠，5年交30年收益就是6.5%。

這意味著什么？

在30-40年區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品。

無論是宏摯傳承，還是信守明天，亦或者活享儲蓄，統統敗下陣來。

從產品經理角度看，友邦這次確實誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

下面我來逐一拆解證據。

證據一：收益數據實錘，30年達到監管上限

先看最硬核的收益數據。

環宇盈活在保單第30年就能做到6.5%，此后一直維持6.5%的收益率到終身。

這基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

以0歲投保、5年交總保費50萬美元為例：

• 10年預期IRR：3.51%


• 20年預期IRR：5.69%


• 30年預期IRR：6.50%


• 40年-100年：均為 6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

過去的7%老產品，雖然名義上收益更高，但那是70年后才能達到的數字。誰能把錢鎖定70年？

環宇盈活的設計思路很聰明——既然監管限高6.5%，那就把達到上限的時間盡可能提前，讓客戶更早拿到錢。

這個設計很有門道，體現了行業從"銷售驅動"轉向"投資與服務驅動"的轉型方向。

限高令后，保險公司必須比拼真實投資能力與風控水平，而非紙面數字。

證據二：友邦內部對比，新品碾壓老產品

和友邦自家的7.0%老產品對比是什么水平？

我拉了一張內部對比表：

新品環宇盈活預期7年回本，前40年收益比自家兩款老產品都更高！

大家還記得嗎？活享儲蓄剛上線時打出的口號是"20-40年市場收益第一"。

現在，被自家6.5%的產品給超過了。

從產品經理角度看，這招很聰明：與其讓客戶在老產品和競品之間糾結，不如自己革自己的命，用新品直接截胡。

友邦敢這么做，底氣在哪？2025年12月的數據顯示，友邦香港擁有4110名MDRT會員，連續23年全球第一，償付能力充足率達257%。

強大的代理人團隊和償付能力，是環宇盈活敢于做極致收益設計的底氣所在。

證據三：全市場橫向對比，30-40年區間無敵

那這個收益放在全市場是什么水平？

下圖是計算保費折扣后，主流5年交7%老產品的復利收益情況：

第30年，僅有一款產品——萬通富饒千秋的收益可以到6.51%（含首年次年保費10%+14%折扣），這已經是五年交老產品的天花板了。

第40年，仍然只有富饒千秋一款產品收益超過6.5%，其余產品全部低于這個數字。

保險公司不會告訴你的是：過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數產品也要到50年左右才能達到6.5%。

現在，環宇盈活30年就給你6.5%。

友邦采用了一種討巧的手段，盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

你問我更早達到6.5%對投保人有什么好處？

之前的7%需要70年后才能達到，大多數人都無法把錢鎖定這么久。畢竟人生在世，怎么可能沒有需要用錢的地方呢，也不是所有人都按照財富傳承目的去投保。

30-40年這個時間段，是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

加分項：功能全面升級，老產品沒有的它創新

收益只是一方面，功能同樣重要。

環宇盈活在功能上可以說是一應俱全，老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級：

• 貨幣靈活：支持美元、港元投保，保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換


• 功能齊全：保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎等一應俱全

最值得一提的是未來守護選項，這是市場首創功能。

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這類保單功能是剛需。

特色功能詳解：靈活提取與健康障礙選項

還有兩個功能值得單獨拿出來說。

靈活提取選項：可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍十分廣泛——可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

健康障礙選項：持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

在持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力時，接管保單權益。

這個設計很有門道——在持有人喪失自主能力時，允許指定信任的親人即時接管保單權益，避免了繁瑣的法律程序。

風險提示：分紅結構變化需關注

說完優點，必須客觀披露風險。

環宇盈活的分紅結構依舊由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利（復歸紅利的面值=現金價值）。

但這里有個隱憂。

同樣投保10萬美元，活享儲蓄第20年復歸紅利是4.7萬美元，而環宇盈活第20年復歸紅利只有約1.7萬美元。

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是預測，目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

最終建議與上市信息

環宇盈活銷售日期為2025年7月1日（香港及澳門）。

另外，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比，環宇盈活保證金額完全相同，前50年預期總收益更高，回本期也快一年。

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個現象。

大賀說點心里話

環宇盈活的產品設計邏輯我已經拆解清楚了，但怎么買、能省多少錢，這里面的門道更深。