永明萬年青·星河尊享2：我把資料翻了5遍，愣是找不到明顯短板

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款讓我和團隊都有點意外的產品。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

630之后，港險市場格局大洗牌。

要說最全面的"六邊形王者"，永明萬年青·星河尊享2必須擁有姓名。

本著客觀公正的態度，我想仔細測評一下這款產品的優缺點。

但說實話，我跟團隊小伙伴把所有資料前前后后看了好幾遍，跟市場上其他產品在多個維度都做了對比——愣是沒找到它的明顯短板。

這讓我產生了好奇：真有這么完美的產品？

帶著這個疑問，我決定從收益、提領、功能、保障、公司、投資六個維度逐一驗證。

驗證一：收益能不能打？

先看最核心的收益表現。

萬年青·星河尊享2支持2年交和5年交兩種繳費方式。

不管選哪種，收益都穩穩處在市場第一梯隊。

具體數據：

• 2年交方案，35年就能達到 6.5% 的復利收益上限


• 保證收益長期能達到 1%，這在當前市場相當能打


• 保證回本時間 13年，預期回本只要 7年

從對比表可以看到，永明在保證收益這塊表現突出。

雖然預期收益不是市場最高的那個，但始終能排到前幾名。

有錢人都是這么做的——不追求短期暴富，而是選擇長期穩健增值。這才是真正的長期主義。

驗證二：提領后會不會拉胯？

很多產品不提領時數據很漂亮，一旦開始提領就原形畢露。

以567提取方案為例：第6年開始，每年提取總保費的7%。

我選了幾款熱門產品做對比。結果讓我有點意外——提取到保單第20年，萬年青·星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

關鍵在于這款產品復歸紅利占比大。

復歸紅利一旦派發就變成保證的，提領時優先動用的是非保證部分。所以提領后對保單收益的影響比較小。

換句話說，它不僅適合早期提領，而且提領后依然能保持較高的收益水平。打遍天下無敵手，一路領先——這話說得一點不夸張。

驗證三：功能有沒有坑？

功能細節往往藏著魔鬼。我重點驗證了三個方面。

第一，貨幣轉換功能

貨幣轉換在港險市場不算稀奇，但永明是把這個功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的條款，發現大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性：

轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，條款可能改變。

而且往往有"調整基數"，意味著客戶要額外掏手續費和資產差價。轉換后的名義金額、現金價值、紅利都由保險公司全權厘定——相當于一個黑匣子。

而永明的多元貨幣轉換截然不同：

不僅規定得非常清晰，而且不設調整基數，不讓用戶額外掏錢。

轉換公式簡單透明：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

第二，多貨幣保單回報一致

這款產品支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了——除了英鎊和港元，其他4種貨幣的回報完全一樣。

這對想買人民幣保單的朋友是個大好消息。

其他大部分港險產品，人民幣保單的回報都會稍微低一點。很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意。選這款產品就不用糾結了。

第三，歸原紅利雙重保證

一般產品的歸原紅利，面值確定但現金價值有折現率。

也就是說，提取或退保時到手的錢會少一點。

而永明這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

這個條款清清楚楚寫在合同里。目前我沒看到任何一家把這點寫進合同的。

驗證四：保障和附加功能夠不夠用？

保費豁免功能讓我印象深刻。

選擇5年交方式，如果受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交 20萬美元 保費。

不同貨幣的豁免限額也很清晰：美元200,000、人民幣1,400,000、港元1,600,000……

這個功能寫進了條款，很多公司的產品根本沒有。

其他功能我簡單報個菜名：

貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項……各種管家式類信托功能應有盡有。

還有意外護理保障、喪失行為能力保障等額外保障。

功能的豐富程度和實用性，可以滿足99%的人。

財富傳承不是一代人的事。這些類信托功能，正好能滿足當下史上最大財富交接潮帶來的需求——第一代創富者集中步入退休年齡，財富傳承從"可選課題"變成了"必答題"。

驗證五：公司靠不靠譜？

產品再好，公司不行也白搭。

買港險不只是買產品，更是選公司——什么樣的公司值得托付百年財富？

永明是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立時間還早2年。 扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等無數危機。

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。這一點比較難得。

目前永明管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：

• A.M BEST A+ 超卓


• DBRS AA 優越


• 穆迪 Aa3 卓越


• 標準普爾 AA 非常強

在香港勢頭也很強勁，是香港前三大強積金服務供應商，2024年保費規模在非銀保司里排名第6。

最讓我在意的是這個數據：

永明人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

過億保額保單占當年總保額 11.9%，千萬級首年保費保單占比 30.9%。

沒有什么比有錢人用腳投票更能說明問題的了。

驗證六：投資策略經得起考驗嗎？

投資策略決定長期收益。永明的投資可以用兩個詞概括：多元、全面。

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旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS：超5560億美元，專注股票


• SLC：580億加元，專注固定收益


• CRESENT：550億加元，專注實物資產


• BGO：840億加元，專注地產


• InfraRed：170億加元，專注另類資產

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

投資組合上，74%為固定收入，97%的固定收入被評為投資級。

投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等，行業覆蓋物業、通訊、能源、消費品、醫療等14個類別。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。 穩健比暴富更重要。

終于找到了：唯一的短板在這里

驗證了六個維度，我終于找到了這款產品唯一的短板：分紅實現率表現不算最優秀。

我們前段時間統計過12家主流香港保司的分紅實現率情況。

12家公司劃分成5個梯隊，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的是永明的10+保單表現不錯，平均值有86%左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。而且10年以上的保單數據更有說服力——畢竟時間越長，越能驗證一家公司的真實水平。

結論：六邊形戰士實至名歸

綜合來看：

• 收益：第一梯隊，保證收益尤其突出


• 提領：一路領先，復歸紅利占比大是關鍵


• 功能：貨幣轉換最透明，歸原紅利雙重保證寫進合同


• 保障：保費豁免、類信托功能齊全


• 公司：160年歷史，財務評級頂級，深受高凈值客戶偏愛


• 投資：多元全面，分散穩健

唯一短板是分紅實現率不是最頂尖的，但10+保單數據依然能打。

這款產品，是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的一個。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更值得研究。