港險「保證回本3年」是營銷陷阱？安達傳承守創V揭秘：保證越高虧越多

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，可能會讓一些同行不太高興——因為我要拆穿一個行業里很多人不愿意說的真相。

「保證回本3年」「保證收益4%」——你被這些話術打動過嗎？

"3年保證回本！"

"保證收益4%，比銀行定存高一倍！"

"非保證的部分不用看，保證的才是真金白銀！"

這些話，你是不是聽著特別心動？

說實話，我見過太多客戶，就是被這些話術打動，沖動下單。結果幾年后才發現——自己買的產品，長期收益竟然比"保證少、回本慢"的產品差了一大截。

真正的問題在于，很多人沒搞懂自己的需求，就被"保證回本快"的噱頭吸引。盲目追"高保證、快回本"，反而會踩坑。

從資產配置角度看，選錯產品的代價，可能是幾十萬的長期收益差距。

真相：保證回本快的產品，長期收益可能更低

我先給你講個投資界的基本常識：不可能三角。

安全、流動性、收益性——這三樣東西，不可能同時擁有。

你要高安全+高流動性，就得犧牲收益；你要高收益，就得接受一定的風險或者鎖定期。

這個規律，同樣適用于香港分紅險。

保證回本越快，長期收益往往越低。

這不是我瞎說，我們拿安達「傳承守創V」來做個對比。這款產品很有意思，它設有2個計劃選項：豐足計劃和豐成計劃。

• 豐足計劃：保證金額高 + 終期紅利低


• 豐成計劃：保證金額低 + 終期紅利高

同一家公司、同一款產品、同樣的保費，就因為"保證多少"不同，長期收益天差地別。

看起來「豐足計劃」"回本快、保證多"，但長期來看「豐成計劃」能賺取更多回報。

為什么？

底層邏輯：資產配置決定一切

答案藏在底層資產配置里。

看這張圖：

• 豐成計劃：債券及固定收入工具占比 30%-50%，股票類資產占比 50%-70%


• 豐足計劃：債券及固定收入工具占比 60%-100%，股票類資產占比 0%-40%

看懂了嗎？

高保證意味著保司要把更多資金放在低風險、低收益的固收資產里，自然沒多余的錢投到高收益的權益類資產。

保險公司要給你"保證回本快"的承諾，就必須把錢放在債券、國債這些穩健但收益低的資產里。能拿去投股票、基金這些高收益資產的錢，自然就少了。

"先保住本金再談收益"，這話沒錯。

但問題是，如果你的錢本來就能放10年、20年，為什么要為了"早3年回本"，犧牲幾十萬的長期收益？

不要把雞蛋放一個籃子——但也別為了"保證"這個籃子，把最大的雞蛋扔掉了。

另一個誤區：「非保證=拿不到」？

說到這，很多人可能會問：那非保證收益靠譜嗎？萬一拿不到怎么辦？

這是我聽過最多的擔憂，也是最大的誤解。

很多人誤解"非保證收益就是拿不到"，但實際上，香港分紅險的安全性遠超大家想象。

香港保監有一套非常嚴格的監管體系：

1. 償付能力要求：香港保監要求保險公司償付能力充足率不低于 150%，這是給保司上的"安全閥"


2. 分紅實現率披露：根據《GN16 指引》，保險公司需每年公開分紅實現率


3. 2024年頭部保司的分紅實現率穩定在 95%-105%——這意味著，大部分產品的非保證收益，基本都能拿到

而且從2010年后發出的新保單，都需在官網披露分紅實現率。保險公司需每年 6月30日 之前公布，你隨時可以查。

非保證收益≠虛假承諾，而是與保險公司投資能力深度綁定。

說白了，選對保司、選對產品，非保證收益的"確定性"比你想象的高得多。

2025年一季度商業銀行凈息差已經降到 1.43% 的歷史新低，銀行存款收益持續走低。相比之下，有監管保障、分紅實現率透明的港險，反而是更穩健的選擇。

正確的選品思路：先問「錢什么時候用」

那到底怎么選？

選香港分紅險，別只盯著"保證回本時間"看，先想清楚：你的錢要放多久？什么時候用？

香港分紅險可劃分為"中短期高保證儲蓄險"和"長期儲蓄險"兩類，每類適配不同人群。

買香港分紅險如同定制西裝——合身才是關鍵。

如果你是5年內要用錢，那高保證產品確實適合你。但如果你是做教育金、養老金，10年以上才用，選"快回本"的產品就是撿了芝麻丟西瓜。

長期主義是關鍵。

下面我按"用錢時間"，給你梳理兩類產品。

中短期用錢：這4款高保證產品值得選

如果你的錢5-15年內要用，追求穩健、怕風險，那高保證產品確實是對的選擇。

以"總投入 10萬美元"為標準，我測了4款"閉眼入"的保本產品：

（1）持有5年：這2款保證復利超3.8%

現在國內銀行5年定存利率大多不到2%，這2款直接翻倍：

• 立橋智選儲蓄保：首5年100%保證，復利 4.13%（折合單利4.48%），到期后想續存還能鎖長期利率


• 立橋息享年年3：首5年保證派 4% 周年紅利，保證復利3.8%，預期IRR 4.12%

2025年初美元兌人民幣跌破7.3關口，10年期中美利差擴大至約 300基點 歷史高位。配置一部分美元資產，本身就是對沖匯率風險的好策略。

（2）持有8年：中銀這款短期高收

• 中銀守躍：3年就能賺 8456美元，比銀行3年定存多賺2倍；持有到第 8年 期滿，預期復利 4.07%

（3）持有15年：保誠這款保底賺6.4萬

• 保誠誠您所想：第 9年 回本，持有15年保底賺 64757美元，適合做15年的穩健規劃

提醒一句：這類高保證產品額度都有限，有的已經在"限購"了。中植集團暴雷涉及2600億資金缺口的教訓還在眼前，選擇有監管保障的產品，穩健比激進更重要。

長期持有：按時間點選這5款

如果你的錢是10年以上才用，做教育金、養老金、傳承規劃，那應該看長期收益，而不是"幾年回本"。

以"5萬美金×5年繳"為標準，我測了50年的回報，優中選優，選出了第一梯隊產品：

沒有一款產品能"從頭贏到尾"，按你"什么時候用錢"來選才不虧！

（1）20年以內持有：這2款穩坐榜首

• 宏利宏摯傳承：持有10年IRR就到 4.29%，短期增值速度比同類快一截


• 忠意啟航創富（卓越版）：持有20年IRR飆到 6.15%，20年內幾乎沒對手

（2）持有25-40年：這3款先到6.5%

• 友邦環宇盈活：30年IRR穩定在 6.4%+，分紅實現率常年達標


• 永明萬年青星河傳承2：28年 就能到 6.5%，比同類快2-3年


• 周大福匠心傳承2（財富躍進版）：35年IRR能維持 6.5% 以上，但權益資產占比高，風險承受力低的人慎選

（3）持有50年以上：給孫輩留資產

如果是超長期傳承規劃，除了忠意啟航創富（卓越版）稍弱，其他幾款IRR都在 6.5% 左右，差距很小。

測試標準：中短期以總投入10萬美元為標準，長期以5萬美金×5年繳為標準。

總結：避坑的核心是認清需求

說了這么多，核心就一句話：

好的香港分紅險，不是看保證最高、回本最快，而是選最符合個人需求的產品。

香港分紅險不是"大坑"，但"不懂就亂買"才會掉坑。

從資產配置角度看，它的安全性有監管和保司實力兜底，收益結構"保證+非保證"也很透明。

真正的問題在于，很多人沒搞懂自己的需求，就被"保證回本快"的噱頭吸引，為了早幾年回本，犧牲了幾十萬的長期收益。

不要把雞蛋放一個籃子，但也別為了"保證"這個籃子，把最值錢的雞蛋扔掉了。

大賀說點心里話

產品怎么選，我今天講清楚了。

但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比選產品更重要——同樣的產品，不同渠道的成本差距，可能讓你多交10萬冤枉錢。