友邦環宇盈活VS安盛盛利2：兩款"頂流"港險的致命短板，99%的人不知道

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

2025年上半年，香港保險新單保費沖到了1737億港元，同比暴漲50.5%，創下歷史新高。

市場越火爆，我越覺得有必要冷靜下來做一期客觀測評。

今天要對比的兩款產品——友邦「環宇盈活」和安盛「盛利2」，都是市場上的當紅炸子雞。

但我必須先說清楚：我不是任何保險公司的代理人，今天只用數據說話，把兩款產品的優缺點全部攤開，你自己選。

先說實話：這兩款產品都不完美

很多測評文章上來就吹，我偏不。

咱們用事實說話——這兩款產品，各有各的"硬傷"。

先說友邦環宇盈活。它最大的問題在于提領表現不夠硬。

如果你按照市面上流行的557提取方案（第5年開始提，每年提7%），保單在第38年就會斷單，根本做不到永續提領。對于想用這筆錢養老的人來說，這是個不小的隱患。

再說安盛盛利2。它的軟肋在保證收益。保證回本期需要等到第25年，而保證收益率只有0.23%。

什么概念？如果分紅實現率不達預期，你能拿到手的"保底"收益，連銀行定存都不如。

另外，從分紅穩定性來看，安盛的整體數據確實不如友邦穩。友邦超過90%的產品分紅實現率高于70%，而安盛只有接近8成。

別聽銷售忽悠，任何產品都有短板。知道短板，才能避坑。

友邦環宇盈活的軟肋：提領表現拉胯

很多人買儲蓄險，就是沖著"提領"去的——存一筆錢，未來每年取出來當被動收入。

但在取錢之后的收益表現上，盛利2的優勢非常明顯。

我用數據說話。同樣是市面上常見的提取密碼（566、567等），環宇盈活提取后的預期現金價值，都低于盛利2。

更關鍵的是，如果你用557方案提領，環宇盈活在保單第38年就會徹底斷單。

看這張圖就明白了——從第5年開始每年提取35,000元，保單價值一路下滑，到第38年只剩6,997元，然后直接歸零。

如果你的需求是"長期穩定提領"，甚至想做到"永續提領"，那環宇盈活可能不是最優解。

安盛盛利2的軟肋：保證收益偏低

說完友邦，再來看安盛盛利2的問題。

單獨來看保證收益的話，友邦環宇盈活更好一點。

盛利2的保證回本期是第25年，而環宇盈活只需要第18年。

7年的差距，意味著什么？如果你中途需要退保，盛利2虧本的概率更大。

再看保證收益率，盛利2最高只有0.23%，而環宇盈活能做到0.32%。

這張表一目了然——不管是保證回本期還是保證收益率，友邦都占優。

當然，有人會說"買分紅險就是看預期收益，保證收益不重要"。這話對，也不對。

2025年7月起，香港保監局已經限制了分紅演示利率上限（非港元保單6.5%），以后大家的預期收益演示會越來越接近。

這種情況下，保證收益的差異，反而會成為區分產品的關鍵指標。

另外，安盛的分紅實現率雖然平均值不錯（95%），但最低值只有28%，波動比友邦大。接近8成的產品分紅實現率高于70%，這個數據放在市場上算優秀，但和友邦超過90%的比例相比，還是有差距。

但是，它們依然是頂流——預期收益都能封頂6.5%

說了這么多短板，你可能會問：這兩款產品到底值不值得買？

我的答案是：依然是市場上數一數二的選擇。

數據不會騙人。在不取錢的時候，如果都選擇5年繳費，兩款產品的預期收益不分上下。

從這張表可以看出：

• 兩款產品都是預期第7年回本


• 第8-9年，環宇盈活略微領先


• 第10-21年，盛利2反超


• 第22年開始，環宇盈活再度領先


• 保單第30年，兩款產品的預期復利同時達到封頂的6.5%

6.5%是什么概念？ 2025年5月，國有大行第七次下調存款利率，10萬元存5年利息只有6500元，年化不到1.3%。港險的6.5%，是銀行存款的5倍。

再看提領場景。雖然環宇盈活的提領表現不如盛利2，但盛利2確實有它的獨門武器——它是目前市場上唯一支持557提取的產品。

同樣是30歲女性，6萬美元5年繳，從保單第5年開始每年提取2.1萬美元。

盛利2在保單第23年，預期復利就能做到6.5%，并且一直持續下去。

到第70年，累計領取138.6萬美元，賬戶里還剩150萬美元。

這就是"永續提領"的魅力——錢越取越多。

分紅實現率：兩家都是優等生

想要按照設定好的提領密碼一直領錢，有個大前提——分紅實現率不能太差。

這里我必須客觀地說：兩家保險公司的分紅實現率放在整個市場來看，都非常優秀。

友邦2025年公布了63款產品，平均分紅實現率93%，超過90%的產品分紅實現率高于70%。

安盛2025年公布了35款產品，平均分紅實現率95%，接近8成的產品分紅實現率高于70%。

但如果看長期表現，差距就出來了。

我整理了兩家保險公司分紅時間超過10年的產品——友邦有36款，平均分紅實現率86%；安盛有14款，平均分紅實現率81%。

在穩定度和長期分紅表現上，友邦更勝一籌。

這也是為什么很多保守型投資者更傾向友邦的原因——不是因為它收益更高，而是因為它更"穩"。

功能層面：各有獨門武器

說實話，這兩款產品在功能設計上，都已經非常成熟了。

我不站隊，只看產品，把各自的優勢都擺出來。

友邦環宇盈活的三大優勢

第一，紅利鎖定+解鎖雙向功能。

環宇盈活的紅利鎖定只鎖定非保證收益，而盛利2會同時鎖定保證收益和非保證收益。

更重要的是，友邦有紅利解鎖功能，盛利2只支持鎖定，不支持解鎖。市場行情變好的時候，你可以解鎖繼續享受浮動收益。

第二，保單分拆超靈活。

友邦的保單分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年進行一次。

如果你想把一份保單拆給多個子女，友邦的操作空間更大。

第三，受益人靈活選項。

友邦環宇盈活支持受益人達到指定年齡或身患重大疾病時，可以自己重新安排身故金的領取方式。把選擇權重新交給用戶，非常人性化。

安盛盛利2的三大優勢

第一，雙重貨幣戶口。

可以在同一份保單下以最多兩種貨幣進行儲蓄，按當時匯率隨時轉換，沒有任何手續費。

目前在整個市場上，只有安盛這一家保司有這個功能。對于有海外資產配置需求的人來說，這個功能非常實用。

第二，特級身故保障更高。

盛利2特級身故保障最高可做到已交保費額130%，環宇盈活只能做到105%。

如果你更看重身故保障，盛利2的杠桿更高。

第三，指定收款人更多。

盛利2支持最多3名收款人，每個收款人之間互相獨立互不影響。

友邦環宇盈活只支持指定1位收款人。如果你想把這筆錢分給多個人，盛利2的靈活度更高。

優缺點都擺出來，你自己選。

公司背景：百年歷史，都是巨頭

最后聊聊兩家保險公司的背景。

友邦成立于1919年，1931年進入香港市場，在香港有接近百年歷史。

作為香港保險長年的銷冠，不管是品牌口碑還是公司實力，都得到了市場真金白銀的認可。

安盛1817年在法國成立，歷史超過200年，是全球最大的保險集團之一。

1986年進入香港市場，現在是和友邦、保誠、宏利齊名的香港"老四家"保司之一。安盛在2025年世界500強排第103位，是全球"大而不能倒"的保險集團之一。

不過從香港市場占有率來看，友邦更勝一籌。

2025年上半年，非銀行系保險公司標準保費排名中，友邦以111億港元排第1，市場份額11.2%；安盛53億港元排第5，市場份額5.4%。

就公司實力來說，安盛的全球體量肯定強于友邦。

但在香港地區，友邦的市場占有率明顯更高。

結論：知道短板，才能選對

最后總結一下。

收益和提取方面，盛利2更勝一籌。 557永續提領是獨門武器，預期收益在中期階段也更有優勢。

功能和公司旗鼓相當，各有優勢。 友邦的紅利解鎖、保單分拆更靈活；安盛的雙重貨幣、多收款人更實用。

分紅實現率，友邦更穩。 長期產品平均86%，波動更小。

但不管怎么選，它們都是香港市場上數一數二的產品。

我的建議是：

• 如果你更看重提領靈活性和永續現金流，選盛利2


• 如果你更看重保證收益和分紅穩定性，選環宇盈活


• 如果你兩個都想要……可以各買一份，分散配置

數據不會騙人，優缺點都擺出來了，你自己選。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、找誰買，里面的門道更多。同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出一大截。