永明萬年青·星河尊享2：被有錢人瘋搶的"六邊形戰士"，有個真相沒人說

你好，我是大賀。

最近有個數據讓我挺意外——2024年永明的人均整付保費超過300萬，是友邦、保誠這些老牌公司的2-5倍。更夸張的是，首年保費1000萬港元以上的保單，占了永明當年首年保費的30.9%。

說白了，有錢人在用腳投票。

作為一個研究港險7年的CFA持證人，我一直信奉一句話：雞蛋不能放一個籃子。

但問題是，能讓高凈值客戶把這么多雞蛋放進同一個籃子的產品，到底有什么過人之處？

今天就來扒一扒這款被稱為"六邊形戰士"的永明萬年青·星河尊享2。

比加拿大政府還早2年成立的保險公司

選保險，很多人盯著產品收益看，卻忽略了一個更根本的問題：這家公司能不能活得比你久？

永明給出的答案是：我比加拿大政府還早成立2年。

1865年，永明誕生于加拿大，那時候加拿大還沒建國。1892年，永明就進入香港，成為香港首個跨國人壽保險公司，扎根至今已經133年。

這160年間，永明經歷了什么？一戰、二戰、西班牙大流感、911事件……每一次都是足以讓保險公司倒閉的危機。

但永明不僅活下來了，還有一個細節讓我印象深刻：不管當時多難，永明都堅持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點，比任何營銷話術都有說服力。

長期來看，買保險買的就是一個"確定性"。一家公司能穿越160年的周期，本身就是最好的背書。

萬億美元資管規模的投資底氣

歷史悠久是一方面，但保險公司的分紅能不能兌現，歸根結底還是看投資能力。

永明的投資實力，用兩個詞概括：多元、全面。

目前永明管理的資產規模超過1萬億美元，旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS：專注股票，管理規模超5560億美元


• SLC：專注固定收益類資產，580億加元


• CRESENT：專注實物資產，550億加元


• BGO：專注地產，840億加元


• InfraRed：專注另類資產，170億加元

這個架構設計很有意思——每個子公司只專注一個賽道。做股票的不碰地產，做固收的不碰另類資產。

專注才能專業，專業才更有可能取得優秀的投資成果。

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財務評級方面，永明拿到了一等一的成績單：

• A.M BEST A+ 超卓


• DBRS AA 優越


• 穆迪 Aa3 卓越


• 標準普爾 AA 非常強

分散才是硬道理。萬億美元的資管規模，加上多元化的投資布局，這是永明敢于給出高收益預期的底氣所在。

高凈值客戶的選擇說明了什么？

前面提到的數據值得再強調一遍：

• 人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍


• 2024年過億保額保單占當年總保額的11.9%


• 首年保費1000萬港元以上的保單占當年首年保費的30.9%

有錢人買保險，和普通人的邏輯不太一樣。他們不會被營銷話術打動，也不會因為"限時優惠"沖動下單。

他們有專業的家族辦公室、有私人銀行的投顧團隊，每一分錢的配置都經過反復推敲。

當這群人集體選擇永明的時候，說明什么？說明永明的產品經得起專業團隊的審視。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題了。

永明目前在港勢頭很強勁，是香港前三大強積金服務供應商，2024年保費規模在非銀保司里排名第6。這個增速，放在整個港險市場都算亮眼。

穩健投資的底層邏輯

很多人問我：永明憑什么能做到穩??？

答案藏在投資組合里。

永明的投資組合中，74%是固定收入類資產，而這其中97%被評為投資級。只有**5%**的固定收入被評為BBB-，也就是投資級的最低檔。

這意味著什么？意味著永明的資產質量非常高，踩雷的概率極低。

再看投資地域分布：美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲……覆蓋全球主要經濟體。行業覆蓋物業、通訊、能源、消費品、醫療等14個類別。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

匯率波動是雙刃劍，單一市場的風險更是不可控。但當你的資產分散在全球各地、各個行業的時候，任何單一事件對整體的沖擊都會被稀釋。

產品收益：穩居第一梯隊

說完公司，來看產品本身的收益表現。

萬年青·星河尊享2支持2年交和5年交兩種繳費方式，不管選哪種，收益都穩居第一梯隊。

具體來看：

• 2年交：35年就能達到**6.5%**的復利收益上限，算是非?？斓?/li>
  
• 保證收益：長期能達到1%，這在港險市場屬于高水平


• 保證回本時間：13年，預期回本周期只要7年

但最讓我驚艷的，是提領后的表現。

以567提取為例（第6年開始每年提取總保費的7%），我把幾款熱門產品放在一起比較。同樣5年繳費，提取到保單第20年，萬年青·星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？因為星河尊享2的復歸紅利占比大，復歸紅利一旦派發就是保證的，提領時不會打折扣。

這意味著不僅適合早期提領，而且提領之后對保單收益的影響比較小。

要收益有收益，雖然不算市場最高的，但始終能排到前幾名。提領之后更是打遍天下無敵手。這個產品的收益設計，確實對得起"六邊形戰士"的稱號。

寫進合同的四個誠意細節

收益好只是一方面，真正讓我對永明刮目相看的，是它在產品細節上的誠意。

細節一：貨幣轉換不設調整基數

2025年上半年，人民幣對美元匯率在7.0-7.3區間劇烈波動，美元指數上半年累計下跌10.8%。匯率的不確定性，讓很多人開始思考：我的資產需要一個"貨幣轉換器"。

萬年青·星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元，而且可以自由轉換。

但這個功能很多人沒注意到——永明的貨幣轉換不設調整基數。

什么意思？我去翻了其他公司的條款，發現大部分產品的貨幣轉換都藏著"坑"：

• 轉換后的新計劃可能和原計劃不一樣


• 保單條款可能會改變


• 往往有一個"調整基數"，意味著客戶要額外掏錢

相當于一個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

而永明的轉換公式非常透明：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。不設調整基數，不讓用戶額外掏錢。

在央行穩匯率組合拳頻出、匯率管理趨嚴的背景下，這個優勢就更突出了。永明是把貨幣轉換功能打磨得最好的，沒有之一。

細節二：人民幣保單收益不打折

這個細節對想買人民幣保單的朋友來說是個大好消息。

市面上大部分港險產品，人民幣保單的收益都會比美元保單低一點。很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，左右為難。

萬年青·星河尊享2不一樣——除了英鎊和港元，其它4種貨幣（加元/美元/人民幣/澳元）的回報完全一樣。

近幾年高凈值人群境外投資規模復合年均增長率達16%，多幣種配置已經成為剛需。永明這個設計，讓你不用在貨幣選擇上糾結。

細節三：歸原紅利雙重保證

一般產品的歸原紅利，面值確定，但現金價值會打折。你想提取或者退保的時候，到手的錢會少一點。

而永明的條款明確寫著：復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

我翻遍了市面上的主流產品，目前沒有看到任何一家把這點寫進合同里。永明是真的把承諾落到了紙面上。

細節四：保費豁免寫進條款

5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。很多公司的產品根本沒有這個功能，永明卻把它寫進了條款。

功能與保障：全面覆蓋

除了上面這些細節，萬年青·星河尊享2的功能豐富程度也是一絕。

簡單報個菜名：貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項……各種管家式類信托功能應有盡有。

還有一些額外保障，比如意外護理保障、喪失行為能力保障等等。

**功能的豐富程度以及實用性可以滿足99%的人。**不管你是想做資產傳承、還是想靈活提領，這個產品都能覆蓋。

客觀看待：分紅實現率的真實情況

說了這么多優點，也得客觀講講不足。

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們團隊前段時間統計了12家主流香港保司的分紅實現率，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10年以上保單表現不錯，平均值有**86%**左右。光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且說實話，10年以上的保單數據更有說服力。畢竟儲蓄險本來就是長期持有的產品，短期數據波動不能說明太多問題。

大賀說點心里話

綜合來看，永明萬年青·星河尊享2確實擔得起"六邊形戰士"的稱號。收益穩居第一梯隊，功能全面豐富，公司底蘊深厚，細節誠意滿滿。

但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，同樣重要。