國壽智裕世代：這款"不性感"的港險，為什么我反而更放心？

你好，我是大賀。

說實話，我當初也糾結過。

3年前第一次去香港買保險，在一堆外資大牌里挑花了眼。什么友邦、保誠、宏利，名字響當當，計劃書上的數字也漂亮得很。

但買完之后才發現這些細節——APP難用到想摔手機，理賠流程像在跑馬拉松，問個問題客服回復慢得能讓人等到花兒都謝了。

港險買起來容易，持有難。

這幾年我見過太多朋友，沖著高收益買了港險，結果后續服務體驗差到懷疑人生。

所以今天聊國壽的智裕世代卓越版，我想換個角度——不只看收益，更要看買完之后的真實體驗。

港險市場一片紅海，如何選擇？

先看一組數據。

2024年1-12月，香港非銀保險公司的保費排名：友邦275億（12.5%），宏利225億（10.3%），保誠180億（8.2%），富衛168億（7.7%），中國人壽119億（5.4%）。

國壽排第五，不是最大的，但在中資保司里是絕對的頭部。

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發看產品匹不匹配。

有人要短期高收益，有人要長期穩健，有人看重公司背景，有人在意服務體驗。今天我就從這幾個維度，把智裕世代拆開來看。

收益對比：第40年才顯優勢的長跑選手

先說收益，這是大家最關心的。

坦白講，智裕世代在收益上不是最"性感"的那個。它需要到保單第40年才有比較大的收益優勢。

在其它產品都追求短平快的時候，它選擇當一個長跑選手。

從這張對比表可以看到，40年這一行被紅框標注，多數產品IRR集中在**6.30%-6.50%**區間。智裕世代雖然不差，但確實不是那種一眼驚艷的類型。

還有一點要注意：它的賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。這意味著——不太適合早期提取。

以0歲孩子投保、年交10萬美金連續交5年為例，第40年數據：

• 不提?。?strong>544萬


• 566提領：56萬


• 5108提領：98萬

如果你打算中途大額提取，這個產品可能不是最優選。

但如果你本來就打算放個三四十年給孩子，那收益還是很能打的。

分紅對比：終期分紅100%達成的稀缺性

說句不太好聽的話——

香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

你看到的6%、7%收益率，前提是保司能把分紅給你兌現。兌現不了，那就是畫餅。

所以分紅實現率這個指標，一定要在產品挑選時賦予更高的權重。這也是我為什么對智裕世代刮目相看的原因。

從這張排名表可以看到，國壽位列第一梯隊：

• 終期紅利：100%-101%


• 周年/復歸紅利平均：82.20%（區間60%-109%）


• 公布分紅的保單數量：65款，其中10年以上保單36款


• 10年以上保單實現率：最低78%，80%以上產品實現率都在90%以上

幾個關鍵數字要重點記住：

國壽過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

這個含金量有多高？你去翻翻其它保司的分紅實現率，能連續8年終期分紅100%達成的，真的鳳毛麟角。

這張表展示了國壽多款產品2013年至2023年的周年紅利實現率數據，大部分產品實現率在**70%-100%**之間。

周年紅利比終期紅利更難兌現，因為它是每年都要給的，考驗的是持續的投資能力。國壽能做到周年紅利平均80%以上、終期紅利100%達成，說明它的投資能力是真的穩。

智裕世代這個產品，只有終期紅利，沒有復歸紅利。

按照國壽過往的終期分紅表現，這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

最近香港保監局計劃推出一站式分紅實現率比較平臺，信息透明化趨勢下，保司的真實服務能力和分紅兌現能力將被更多客戶看到。到時候誰在裸泳，一目了然。

公司對比：中資保司的頭部選擇

買完之后才發現這些細節——選對公司省心很多。

有很多內地客戶第一次去香港投保，更喜歡也更相信自己熟悉的中資保司。這不是崇洋媚外或者盲目自信的問題，而是實打實的信任成本。

香港保險對大多數人來說是一筆很長期的資產，起碼要放個二三十年。公司靠譜比什么都重要。

在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。

這張圖說得很清楚：

• 財政部持股90%


• 全國社會保障基金理事會持股10%


• 集團100%控股海外股份公司

國壽由國家財政部直接控股，屬于副部級金融央企。全國15家副部級金融央企，保險公司只有4家，香港只有兩家，國壽就是其中之一。

國壽在香港運營已超過40年（1984年成立），是香港最大的中資保險公司。

2024年首季新造保單年度化保費收入穩居全港市場前三甲，與19間銀行成為策略伙伴。

國壽國壽，與國同壽，錢放在這里，是真踏實。

功能對比：幣種最豐富的中資產品

智裕世代這款產品，保單貨幣有9種：

美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

比較特別的是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。而且支持貨幣轉換，這對于有全球資產配置需求的客戶來說很實用。

我還想重點講一下人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，這個產品給大家多提供了一個選項。

從這張對比表可以看到，智裕世代在幣種選擇上確實有優勢。

繳費年限上，這個產品只支持5年交。對于特別想買國壽這家公司且想分5年繳費的朋友來說，這個產品能滿足要求。

服務與效率：內地客戶的隱藏福利

服務體驗差距太大了。

這是我買完港險之后最深的感受。

有些保司，買的時候熱情似火，買完之后愛答不理。APP難用到崩潰，理賠流程繁瑣到想放棄。

但國壽有點不一樣。

這張圖展示了7種多元化支援服務：

• 上門護理代約服務（僅適用于內地）


• 送藥上門服務（僅適用于內地）


• 門診預約服務（僅適用于內地）


• 養老機構咨詢（僅適用于內地）


• 家居適老評估（線上服務）


• 24小時全球緊急支援服務（全球）


• 網上健康資訊（線上服務）

注意看，大部分服務都是僅針對內地客戶的，算是給內地客戶的一些額外小福利。對于有養老需求的客戶，這些服務都是很實用的。

最近大灣區保險售后服務中心有望加速落地，售后服務是長期持有的關鍵。國壽針對內地客戶的專屬服務，正好解決這個痛點。

除了這個，國壽香港的效率是其它大部分香港保司難以望其項背的。

APP好不好用真的很重要。香港的銀行和保司APP都挺難用的，這是我的親身體驗。

但國壽有點不一樣。

國壽香港目前的高管本身是IT出身，對信息化這塊比較重視，砸了很多錢和人，就是為了讓用戶使用方便。

我一些買了國壽產品的朋友確實也反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。這種細節，只有買完之后才能體會。

總結：在哪些維度上它是最優解？

這個產品優缺點都很明顯，但在市場里有它獨特的生態位。

缺點：

• 收益優勢要到第40年才明顯


• 沒有復歸紅利，不適合早期大額提取


• 功能上卷不過外資保司

優點：

• 終期分紅100%達成，連續8年，含金量極高


• 中資保司頭部，副部級金融央企背景


• 幣種選擇最豐富，支持人民幣保單


• 針對內地客戶的專屬服務


• APP和效率體驗遠超同行

投資能力上，國壽采用內外兼修的方式：內部自有資管團隊，外部根據賽馬機制挑選合作方。

外部委托合作方包括：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機構。

國壽的投資有理有據，很清晰，所以會讓人更放心。

合適你的就是最好的。

如果你是這類人，智裕世代可能是你的最優解：

1. 偏好中資保司，對外資有顧慮


2. 打算長期持有30-40年，給孩子做教育金或傳承


3. 看重分紅兌現能力，不想只看計劃書畫餅


4. 在意售后服務體驗，不想買完就被拋棄


5. 需要人民幣保單或多幣種配置

如果你追求短期高收益、需要早期大額提取，那可能要看看其它產品。

大賀說點心里話

選對公司省心很多，這是我這幾年最深的體會。收益只是一方面，買完之后的持有體驗，才是決定你這筆錢放得舒不舒心的關鍵。