環宇盈活vs星河尊享2：港險兩大頂流，99%的人不知道還能這樣配

你好，我是大賀。

最近咨詢港險的朋友越來越多，問得最多的一個問題就是：環宇盈活和星河尊享2，到底選哪個？

說實話，這個問題我被問了不下一百遍。每次我都想說：你為什么非要做單選題？

2025年一季度，香港長期業務新單保費934億港元，同比暴漲43.1%，創下2001年以來最高季度紀錄。

內地訪客瘋狂涌入香港買保險，而買得最多的，就是這兩款儲蓄險。

但我發現一個有意思的現象：真正懂配置的高凈值客戶，往往不是二選一，而是兩個都買。

今天這篇文章，我就從資產配置的角度，把這兩款產品掰開揉碎講清楚?？赐昴憔兔靼?，為什么聰明人不做單選題。

先說結論：長持選友邦，提取選永明

廢話不多說，直接上結論。

如果你的核心需求是長期持有、快速增值，首選友邦環宇盈活。

如果你更看重靈活提取、持續現金流，永明星河尊享2更適合你。

這兩款產品，不管是收益、功能，還是背后的保司實力，都是香港市場當之無愧的第一梯隊。

但它們的"性格"完全不同：環宇盈活像個穩健的長跑選手，越跑越快；星河尊享2像個靈活的現金流機器，邊跑邊發錢還不掉速。

所以我的建議是：雞蛋別放一個籃子，兩個都配。

一個負責增值，一個負責現金流。既要又要，其實也能要。

下面我用數據說話，告訴你為什么得出這個結論。

論據一：靜態收益環宇盈活領先

先看"不取錢"的情況，也就是靜態收益。

我們用同樣的條件對比：0歲男孩，10萬美元保費，5年繳清。

保單第10年：

• 環宇盈活現金價值659,765美元，預期IRR 3.51%


• 星河尊享2現金價值638,919美元，預期IRR 3.10%

環宇盈活領先2萬多美元，IRR高出0.4個百分點。

保單第30年：

• 環宇盈活預期IRR達到6.5%


• 星河尊享2預期IRR 6.31%

這個差距看起來不大。

但放在整個香港保險市場來看，環宇盈活第30年就能達到6.5%的增值速度，排名前三。而星河尊享2要到第50年才能達到6.5%。

保單第40年：

• 環宇盈活預期IRR 6.50%


• 星河尊享2預期IRR 6.40%

差距依然存在。

保單第60年：
兩款產品現金價值幾乎一致，只差36美元，預期IRR都是6.50%。

所以結論很清楚：如果你買了就不動，讓錢自己滾，環宇盈活在各個階段幾乎完勝星河尊享2。

唯一的例外是第20年那一年，星河尊享2的預期IRR略高一點點（5.72% vs 5.69%），但這只是一年的數據，整體趨勢不變。

對于那些給孩子存教育金、給自己存養老金，打算放個二三十年不動的朋友，環宇盈活是更優選擇。

論據二：動態收益星河尊享2稱王

但如果你買保險不是為了"放著看"，而是真的要用，情況就完全不同了。

我們來看"邊存邊取"的動態收益。

同樣的條件：10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%，也就是每年取3萬美元。

神奇的事情發生了：

保單第13年開始，星河尊享2賬戶里剩余的現金價值就超過了環宇盈活。

保單第31年，星河尊享2的預期IRR達到6.5%，并且一直保持下去。

而環宇盈活呢？即使到保單第100年，預期IRR也只有6.22%。

更夸張的是保單第100年的現金價值對比：

• 星河尊享2：5788萬美元


• 環宇盈活：3750萬美元

差了整整2000多萬美元！

這是什么概念？同樣是每年取3萬美元，取了95年，累計領了285萬美元。但最后賬戶里剩的錢，星河尊享2比環宇盈活多出54%。

為什么會這樣？

關鍵在于星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。復歸紅利一旦產生就鎖定進保單，不受市場波動影響。

你取錢的時候，主要從非鎖定的終期紅利賬戶扣，鎖定的復歸紅利繼續滾動增值。

所以星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場排第一，沒有之一。

如果你買港險的目的是：給自己補充養老金、給孩子每年發生活費、或者就是想要一個"會下蛋的金鵝"，星河尊享2是不二之選。

論據三：友邦分紅更穩，市占更高

產品好不好，還得看背后的公司靠不靠譜。

先說友邦。

友邦的股東陣容堪稱豪華：

• 貝萊德集團（持股6.02%）


• 美國資本公司（5.12%）


• 先鋒集團（4.22%）


• 紐約梅隆銀行（3.37%）


• 摩根大通集團（2.07%）

這些都是資管總額超過萬億美元級別的全球巨頭。有這樣的股東背書，友邦在投資端的資源和經驗是碾壓級的。

再看分紅實現率：

2025年，友邦公布了63款產品的分紅實現率。所有產品的分紅實現率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的老產品有38款，長期平均實現率86%。

在我們統計的12家香港主流保司里，友邦的分紅穩定性排第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。

向下波動小，上限還高，這就是友邦的特點。

市場地位呢？

2025年一季度，友邦總保費82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

論據四：永明貨幣轉換獨步市場

永明的優勢在哪里？

160年分紅從未間斷，外加全市場唯一的"真貨幣轉換"。

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。經歷過一戰、二戰，但160年間分紅從未間斷過。這種歷史底蘊，本身就是一種信任背書。

永明旗下有5大資產管理公司：

• MFS（超5560億美元）


• SLC（580億加元）


• CRESCENT（550億加元）


• BGO（440億加元）


• InfraRed（170億加元）

分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產，投資體系非常完善。

分紅實現率方面，永明最新公布的28款產品，平均分紅實現率87.8%，8成產品在80%以上。整體穩定，雖然比友邦差一點，但也是第二梯隊的水平。

但永明最大的殺手锏是貨幣轉換功能。

星河尊享2支持4種貨幣保單回報相同：美元USD、人民幣RMB、加元CAD、澳元AUD。

更重要的是，這是全市場唯一的"真貨幣轉換"：轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

什么意思？其他保司的貨幣轉換，本質上是"退保再買"或者"按匯率折算后調整保額"，轉換過程中會有損耗。

但永明的貨幣轉換，是真正意義上的"無縫切換"。

對于有多幣種配置需求的家庭，這個功能的價值無可替代。美元資產要有，但匯率風險也得考慮。有了永明的真貨幣轉換，資產真的能動起來。

附錄：其他功能差異速覽

除了收益和公司實力，這兩款產品在功能細節上也各有特色。

身故支付選項

星河尊享2有個獨特設計：可以在受益人發生指定人生事件時（大學畢業、結婚、生子），一筆支付指定比例的身故金。

環宇盈活則有"受益人靈活選項"：如果受益人不幸患上重大疾病且達到指定年齡，可以提前把未領取的身故金全部拿走，方便治療。

這個設計非常人性化。比如原本設定18歲開始每年領5%，結果20歲確診重疾，這時候可以把剩下的錢一次性拿出來救命。

紅利鎖定

環宇盈活從保單第15年開始可以鎖定紅利，單次鎖定10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例上限。而且環宇盈活支持紅利解鎖，鎖了還能放出來。

另外還有個"價值保障選項"，從保單第6年就能用，除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還能鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2從保單第5年就能鎖定紅利，啟動更早。但單次鎖定比例10%-50%，累計最高也只有50%。

而且鎖定后，保單的名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降。另外星河尊享2不支持紅利解鎖。

總結一下功能差異：

• 想要更早鎖定、更靈活提取 → 星河尊享2


• 想要更高鎖定比例、可解鎖、受益人重疾保障 → 環宇盈活

大賀說點心里話

看到這里，你應該明白了：這兩款產品根本不是"誰更好"的問題，而是"各有所長"。

長持增值選環宇盈活，靈活提取選星河尊享2，組合配置兩個都要——這才是真正懂資產配置的人會做的選擇。

但說實話，產品選對只是第一步。怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能讓你多花好幾萬。