2026港險榜單：安盛盛利2 vs 國壽傲瓏盛世，12款產品大亂斗，沒人告訴你的中外資真相

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。今天這篇文章，我憋了很久。

我發現一個特別有意思的現象——很多人一提到港險，下意識就覺得應該買外資。友邦、安盛、保誠，這些名字聽著就洋氣，好像買了就能跟國際接軌似的。

但你知道嗎？2025年上半年的數據出來了，香港非銀保險市場里，國壽以78億元標準保費、7.9%的市場份額，直接超過了宏利的77億。

央企國家隊，已經殺進前三了。

這讓我不得不重新審視一個問題：買港險，到底選中資還是外資？

今天這篇文章，我就用數據說話。**12款產品，6個維度，一場大亂斗。**看完你就知道，中資保司的實力，被嚴重低估了。

收益PK：誰是真正的IRR之王

先看最核心的——收益。

買儲蓄險，說白了就是看錢能翻多少倍。這個維度，我用復利IRR來衡量，因為它最能反映真實的資金增值效率。

直接上結論：

安盛盛利2，不管是保單10年、20年、30年，復利IRR一直處在市場前三左右的水平。前中后期收益很均衡，表現非常好。這一點，不得不服。

友邦環宇盈活，收益僅次于安盛盛利2，每個階段收益表現也比較均衡，沒有明顯的短板。而且躉交情況下，前期收益更加突出，算是一個加分項。

但你以為中資就不行了？

中國人壽傲瓏盛世，收益表現跟前兩個頂流差距不大，是中資保險公司里最好的。40年及以上，IRR同樣穩定在6.50%左右。

說到中資保司，很多人有個誤區，覺得央企出海就是來"交學費"的。但40年在港經營不是白干的，國壽的產品設計能力，已經不輸任何外資了。

分紅PK：誰說到做到

收益高是一回事，能不能兌現是另一回事。

港險的收益分兩部分：保證收益和非保證收益（分紅）。保證的部分，白紙黑字寫在合同里，跑不了。但分紅這塊，就看保險公司的"信用"了。

分紅實現率才是硬道理。

我統計了香港主要保司的分紅實現率數據，分了幾個梯隊：

• 第一梯隊：太平、國壽等，實現率超100%，波動小，說到做到


• 第二梯隊：安盛，實現率穩定，雖然不是最頂尖，但也靠譜


• 波動較大：保誠，最低3%，最高104%，坐過山車

重點說一下中資。

中國人壽分紅實現率穩居第一梯隊。 央企出海不是鬧著玩的，人家是帶著信譽來的。

但也有拉胯的。中銀人壽，周年紅利實現率最低值為52%，最高值為102%，波動有點大。在幾家中資保司里表現不算好。

所以你看，不能一竿子打死所有中資，也不能盲目迷信外資。看數據，看歷史，看實現率。

提領PK：誰能邊取邊漲

很多人買儲蓄險，不是為了放一輩子，而是想邊存邊取，當個"現金流工具"。

但問題來了：不是所有產品都適合提取。

有些產品，你一提錢，保單價值就跳水；有些產品，你越提，IRR反而越高。

我自己判斷一個產品是否適合提取，有三個標準：

1. 提領密碼是否有冗余度

什么意思呢？比如一個產品能做567提?。ǖ?年起每年提7%），而你只按566來提，就預留了安全邊際。安盛盛利2有市場少有的557提領密碼，冗余度拉滿。

2. 分紅實現率是否穩定

提領密碼有效的前提是分紅**100%**達成。如果分紅不好，硬提，是在透支保單的未來。

3. 提取完之后IRR是更低，還是更高

這是最關鍵的。如果一個產品提取比不提取收益更高，說明它在設計之初預留了一部分錢等著你來用。 這筆錢可能放在一些收益不高但方便變現的資產上，你不提，反而拖累收益。

綜合這三個標準，市場上最適合提取的產品就兩款：安盛盛利2、永明星河尊享2。

它們提領密碼多，分紅實現率都不錯，而且提取完之后IRR更高了。

派息PK：誰是真正的現金奶牛

有一類人，不想等幾十年后才拿錢，就想每年穩穩吃息，當個"收租婆"。

這類需求，要看三個指標：派息比例、穩定度、本金變化。

太平洋鑫相伴，每年派息3.3%，其中**2.5%**是保證，其它是分紅。派息比例夠高，比美元存款還強。穩定度也很好，保證利息占比超3/4。

吃息之余，保單里剩余本金，長期也能翻個幾倍數十倍。保證本金，長期也能做到回本，一絲不動。

中銀人壽月悅出息，每年派息5%，完全是分紅，但屬于分紅里確定性比較高的周年紅利。派息比例比鑫相伴高點，但確定性略微差了一點。

前面說了，中銀人壽的分紅實現率波動有點大，這是個隱患。太平洋鑫相伴在這個維度上，更讓人放心。

公司PK：誰的背景最硬

產品再好，也得看公司靠不靠譜。畢竟是幾十年的長期持有，保司倒了可不是鬧著玩的。

先說外資。

安盛，成立于1817年，206年歷史，業務遍及全球51個國家。服務9300萬名客戶，管理資產超過76000億港元。福布斯全球2000強2023年排名48位，全球最佳品牌2023年排名44位。

從香港還是全世界的角度來看，都是妥妥的巨無霸大集團。這一點，不得不服。

再說中資。

2025年上半年香港非銀保險市場：友邦111億元標準保費（11.2%市場份額）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）。

看到沒？國壽已經超過宏利，躋身前三了。

央企出海不是鬧著玩的。中國人壽在港經營40多年，市場占有率在香港非銀保司里可以排前三。有非常多的歷史數據可以參考，這才是真正的"用腳投票"。

很多人覺得中資保司是"二等公民"，但數據不會說謊。市場份額就是最好的信任票。

特殊需求：養老和人民幣保單

養老規劃

2025年養老基金當期缺口將達1.1萬億元，基本養老保險撫養比降至2.65:1，低于國際警戒線3:1。

這意味著什么？靠國家養老，越來越難了。

中資保司在這方面有個獨特優勢——養老社區資源。

太平人壽、太平洋人壽的產品，都能對接內地的高端養老社區，而且入住門檻比內地還劃算?？偙ＹM達到160萬人民幣左右，就能入住。保費還可以直付社區的花費，特別方便。

如果不考慮養老社區，萬通富饒萬家就是做養老規劃的最佳產品，沒有之一。 養老金領取水平是內地年金3倍，而且是固定派發。

12種年金領取方式，抗通脹遞增領、夫妻聯合領、重疾雙倍領，每一種都很實用。

人民幣保單

如果你看好人民幣，大概率首選中資保司。

傲瓏盛世是中資保司人民幣保單里，從收益、提取、公司、分紅實現率來看，最好的一款。 而且它的人民幣保單收益，不比安盛盛利2和永明星河尊享2這樣的頂流差。

但如果你需要提領，盛利2和星河尊享2比傲瓏盛世表現要更好，功能上也更豐富一點。

大賀說點心里話

12款產品，6個維度，該說的都說了。但選產品只是第一步，怎么買、怎么省錢，才是真正的信息差。