友邦環宇盈活：6.5%新品碾壓7%老產品？我拉了個表格，數據不會騙人

你好，我是大賀。

最近后臺收到很多私信，都在問友邦7月1日要上的新品「環宇盈活」到底怎么樣。

說實話，作為一個喜歡用數據說話的人，我第一反應是：**6.5%的新品，怎么可能打得過7%**的老產品？

但當我真的拉了個表格，把數據一條條對比之后，結論讓我自己都有點意外。

不過在說結論之前，我想先潑盆冷水——這款產品有一個隱憂，必須先說清楚。

先潑冷水：新品的一個隱憂

做產品測評這么多年，我養成了一個習慣：先看缺點，再看優點。

環宇盈活的分紅結構和市面上主流產品一樣，由復歸紅利和終期紅利構成。這本身沒問題，問題出在復歸紅利的占比上。

我把活享儲蓄和環宇盈活的計劃書拉出來對比了一下，同樣投保10萬美元：

• 活享儲蓄第20年的復歸紅利：4.7萬美元


• 環宇盈活第20年的復歸紅利：約1.7萬美元

這個差距一目了然——新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

為什么這個數據重要？

從收益角度看，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。因為復歸紅利一旦派發，就鎖定在保單里，不受市場波動影響。

而終期紅利雖然預期更高，但提取時可能會有折損。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

如果你買這份保單的目的是想在中短期內靈活提取現金流，比如10-20年內就要開始用錢，那這個問題你必須認真考慮。

但這不影響它是一款好產品

說完隱憂，我們來看看環宇盈活做對了什么。

首先，它派發的是新式復歸紅利，即復歸紅利的面值=現金價值。

這和老式復歸紅利完全不同。老式復歸紅利的代表是盈御3，保單前30年從保單拿錢都是有折損的——面值100塊，實際能拿出來可能只有70塊。

而新式復歸紅利就沒這個問題，面值多少就能拿多少。

市面上采用新式復歸紅利的產品，比如活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天，無一例外都是最適合早期提領的產品。

所以環宇盈活的提領能力到底如何，目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

但有一點可以確定：它的底層設計是對的。

收益亮點：30年達到6.5%上限

接下來說說這款產品最讓我意外的地方——收益。

環宇盈活5年交，30年收益就能達到6.5%，而且這是不加任何保費優惠的裸數據。

我拉了個表格，按0歲投保、5年交、總保費50萬美元來測算：

• 10年預期IRR：3.51%


• 20年預期IRR：5.69%


• 30年預期IRR：6.50%


• 40年-100年：均為6.50%

你沒看錯，保單第30年達到**6.5%**之后，一直維持6.5%到終身。

這基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

這里要解釋一下背景。2025年香港保監局對儲蓄險收益做了限高，新產品預期IRR不能超過6.5%（港元保單是6.0%）。

很多人一聽"限高"就覺得是壞事，但問題是：你真的能拿到7%嗎？

之前的7%產品，需要持有70年以上才能達到7%的收益。說實話，有幾個人能把保單鎖定70年？

而環宇盈活的策略很聰明：既然上限是6.5%，那我就盡可能快地讓你拿到6.5%。

30年達到上限，這個時間點非常微妙。

如果你30歲投保，60歲就能拿到6.5%的復利收益；如果給孩子0歲投保，孩子30歲時這筆錢就已經在以6.5%的速度滾動了。

從收益角度看，這比那些"70年后才能到7%"的產品實用太多了。

對比驗證：碾壓7%老產品

光說環宇盈活好沒用，數據不會騙人，我們拉表格對比一下。

先看友邦內部的對比：

環宇盈活 vs 盈御3（7.0%老產品）vs 活享儲蓄（7.0%老產品）：

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款7%老產品還更高！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20-40年市場收益第一"。

現在居然被自家**6.5%**的產品給超過了。

再看全市場的對比：

我把主流5年交7%老產品的收益都拉出來了，注意這是已經算上保費折扣之后的數據：

• 第30年：只有萬通富饒千秋能到6.51%（含首年次年保費**10%+14%**折扣），其余產品均低于6.5%


• 第40年：依然只有富饒千秋超過6.5%

這意味著什么？

在30-40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏利的宏摯傳承，還是保誠的信守明天，亦或者友邦自家的活享儲蓄，都敗下陣來。

為什么這個區間這么重要？

因為30-40年是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限。這個階段你還活著，還能自己把錢拿出來花。

人生在世，怎么可能沒有需要用錢的地方？不是所有人都按照財富傳承的目的去投保。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，從收益角度看，很符合人性。

另外，2025年人民幣匯率波動加大，從年初的7.35升到7.01附近，全年累計升值超過3%。2026年預計在6.7-7.1區間波動。

配置美元保單可以對沖匯率風險，而環宇盈活支持9種貨幣轉換，靈活性更強。

功能加分項：創新與升級并存

收益說完了，再來看功能。

環宇盈活的功能可以用一句話概括：老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

基礎功能一應俱全：保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……該有的全都有。

重點說幾個亮點功能：

靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍非常廣：

可以是自己、配偶、父母、子女，也可以是表兄弟姐妹、繼父母、繼子女、未婚夫/未婚妻、同居伴侶，甚至可以是香港注冊的慈善機構或安老院。

這個功能實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

未來守護選項（市場首創）

保單暫管人可以將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這類保單功能是剛需。

產品全貌與投保建議

最后做個總結。

環宇盈活的基本信息：

• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）


• 保單貨幣：支持美元、港元投保


• 貨幣轉換：保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換

還有一個健康障礙選項值得一提：持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人，在持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力時接管保單權益。

這個功能解決了一個很現實的問題：如果保單持有人突然失去行為能力，保單怎么辦？

另外，盈御多元貨幣計劃3大概率會限高之后重新上架。與限高后的盈御3相比，環宇盈活保證金額完全相同，前50年預期總收益更高，回本期還快一年。

功能作為選產品一個重要的決策重心，環宇盈活做的很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個現象。

這款產品適合誰？

• 看重30-40年中長期收益的人


• 需要多幣種配置對沖匯率風險的人


• 家庭人口較多，有精準傳承需求的人


• 不想等70年才拿到高收益的人

誰要慎重考慮？

• 10-20年內就要大量提取現金流的人（復歸紅利占比低是個隱患）

胡潤研究院的數據顯示，高凈值人群計劃增配的資產中，保險排名第一（47%），超過黃金（42%）和股票（34%）。

環宇盈活作為頂格設計的儲蓄險，正好匹配這一趨勢。

大賀說點心里話

數據拉完了，結論也給了。但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身更重要。