永明萬年青星河尊享II：五大港險巨頭養老PK，為什么只有它能笑到最后？

你好，我是大賀，北大碩士，研究港險9年了。

今天這篇文章，結論可能出乎你意料——我要用一場"淘汰賽"，把友邦、保誠、宏利、安盛、永明這五家大公司的養老產品扒開了看，告訴你為什么在養老規劃這件事上，大公司≠最優解。

養老金選擇的困境：大公司≠最優解

挑選養老金，是一個決策成本極高的事情。

畢竟這筆錢要陪你走完后半輩子，誰都想把它交給一個靠譜的大公司。友邦、安盛、宏利、保誠、永明——這些名字在港險圈如雷貫耳，隨便拎出來一個都是百年老店、國際品牌。

但問題來了：大公司就一定適合做養老嗎？

我們用數據說話。接下來，我會把這五家公司的產品逐一放上擂臺，用最硬核的提領數據、分紅結構、回本時間來做對比。誰能扛到最后，誰就是養老規劃的最優解。

友邦：投資穩健，但提領表現平平

第一個上場的是友邦。

不吹不黑，友邦的投資風格確實是五家里最穩健的。如果你這筆錢就是想放著不動、單純做個儲蓄，友邦的環宇盈活確實不錯。

但養老金的核心需求是什么？是領錢。

我們來看一個關鍵指標：復歸紅利占比。

簡單解釋一下，香港儲蓄險的分紅分兩種——復歸紅利和終期紅利。復歸紅利每年發給你后就鎖定了，不能回撤，類似于房租；終期紅利只有退保時才發，中途保險公司還可能撤回，類似于房價。

做養老規劃，你肯定希望"房租"越多越好，因為這是你確定能拿到的錢。

這個對比很有意思：友邦環球盈活的復歸紅利占比只有 8%，盈御多元貨幣3更低，只有 3.71%。

什么概念？你賬戶里100塊錢的分紅，只有不到4塊是確定屬于你的，剩下96塊都可能被保險公司"收回"。

用這樣的產品做養老，心里能踏實嗎？

友邦，淘汰。

保誠：收益不錯，但分紅實現率不穩定

第二個上場的是保誠。

保誠的信守明天升級之后，收益和提領做得確實都不錯。從預期總收益來看，保誠在各家產品里排名靠前。

但我要潑一盆冷水：保誠的分紅實現率不穩定。

什么是分紅實現率？就是保險公司實際給你的分紅，和當初計劃書上承諾的分紅之間的比例。100%意味著說到做到，低于100%就是"縮水"。

做養老規劃，圖的就是安心。你想想，每年領養老金的時候，還得戰戰兢兢地看保險公司今年分紅實現率是多少，這日子過得多鬧心？

再看復歸紅利占比：保誠信守明天只有 13.25%，雖然比友邦好一點，但也只是"矮子里拔高個"。

保誠，淘汰。

宏利：前期優勢明顯，但長期價值不足

第三個上場的是宏利。

宏利的宏摯傳承我承認很好，尤其是前20年的表現非常亮眼。如果你是短期理財需求，它確實是個不錯的選擇。

但養老金是什么？是要陪你從60歲領到80歲、90歲甚至100歲的終身現金流。

我們來看一組極限測試數據——567提取（5年交，每年提取總保費的7%）：

到第100年，永明萬年青星河尊享II 的賬戶余額是 1647.8萬美元，而宏利只有 496.4萬美元。

同樣的領錢方式，永明賬戶里剩的錢是宏利的3倍多。

這意味著什么？如果你活到100歲，宏利的賬戶可能早就見底了，而永明還能給你的孩子留下一大筆錢。

更要命的是，宏利宏華傳承的復歸紅利占比是 0%——對，你沒看錯，是0%。所有分紅都是"終期紅利"，都是保險公司可以隨時撤回的"房價"。

宏利，淘汰。

安盛：保證回本期過長，直接出局

第四個上場的是安盛。

這個不用多說，直接看數據：

安盛摯匯的保證回本時間是 25年。

什么概念？你40歲買的保單，要到65歲才能保證回本。這期間如果急用錢退保，可能還要虧錢。

其他大公司都是 13-18年 保證回本，安盛直接拉到25年，這差距也太大了。

安盛，直接出局。

永明：唯一兼顧品牌與性能的選擇

四輪淘汰賽下來，只有永明還站在擂臺上。

這不是我偏心，是數據說話。我們把永明萬年青星河尊享II的核心指標拉出來看：

第一，保證回本時間最短。

永明萬年青星河尊享II的保證回本時間是 13年，在五大公司里遙遙領先。友邦、保誠、宏利都是18年，安盛更是25年。

回本時間越早，說明產品的收益穩定性越好，你拿著這份保單越安心。

第二，復歸紅利占比最高。

永明萬年青星河尊享II的復歸紅利占比達到 22.76%，在大公司產品里斷層第一。

前面說了，復歸紅利是鎖定的"房租"，占比越高，你每年能確定拿到的錢就越多。友邦不到10%，保誠13%，宏利直接是0%，而永明超過22%。

如果更在乎大公司大品牌，永明萬年青星河尊享II絕對是綜合優選。

第三，提領后賬戶余額最多。

這是養老規劃最核心的指標。同樣的領錢方式，賬戶里剩的錢越多，你的兜底能力就越強。

我們來看566提取（5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取總保費6%）：

到第100年，永明萬年青星河尊享II的賬戶余額高達 3473萬美元，在所有產品里名列前茅。

再來看5/15/12提取（5年交，第15年起每年提取12%）的保證部分占比：

永明的剩余保證占比是 23%，遠高于其他產品的18%。

這意味著什么？如果你中途不想領養老金了，想退保拿錢，永明能確定給你的錢是最多的。這是產品穩定性的硬核體現。

永明在提取同樣金額情況下賬戶里剩余現價最多，產品結構更安全，公司也很靠譜——這就是我推薦它的理由。

提領靈活性：永明的終極殺手锏

有人可能會問：你只測了566提取，換個提領方式呢？

這個問題問得好。只要你想領錢，永明就是最強勢的——這不是我吹，是各種提領密碼下的數據都指向同一個結論。

255提取（2年交，第5年起每年提取5%）：

到第100年，永明賬戶余額 2025.9萬美元。

這種提領方式適合什么人？適合短期內資金緊張、只能交2年保費、但又想盡早開始領錢的朋友。永明照樣能扛住。

5108提?。?年交，第10年起每年提取8%）：

到第100年，永明賬戶余額 3082.3萬美元。

這種提領方式適合什么人？適合不著急用錢、想讓賬戶多滾幾年再開始領的朋友。永明同樣表現優異。

5/15/12提取的現金流表現：

這個提領方式更激進，第15年起每年提取12%。永明的剩余預期現價和累計已領+退保總額都表現亮眼。

領錢方式非常靈活——這是永明的終極殺手锏。

無論你是想早領還是晚領，領多還是領少，永明都能給你最優的賬戶表現。這對養老規劃意味著什么？

• 年紀大了生病住院、或者需要給孩子買房的時候，可支配的大額支出更多；


• 你活得越久，賬戶里余額越多，可以留給孩子；


• 最關鍵的是，錢越多，越有兜底的底氣——哪怕遇上金融危機，哪怕保險公司哪一年投資失敗了，你的賬戶足夠厚，該領的養老金就不會斷。

說到這里，可能有人會問：現在人民幣有升值預期，買美元保單還劃算嗎？

確實，德意志銀行預測2026年底人民幣兌美元可能升到6.7，高盛預測約6.85。匯率是個不確定因素。

但換個角度想：正因為匯率有波動風險，我們更需要選一個產品力足夠強的保單來彌補。永明萬年青星河尊享II的 6.5%復利+超強提領表現，就是應對匯率波動的底氣。

再說了，2024年12月個人養老金制度全面實施后，已經有 7279萬人 開戶。國家都在推第三支柱養老了，說明單靠社保養老越來越不夠。商業養老保險是必選項，產品選擇更需要謹慎。

總結一下這場淘汰賽：

• 友邦，復歸紅利占比太低，淘汰；


• 保誠，分紅實現率不穩定，淘汰；


• 宏利，長期價值不足，淘汰；


• 安盛，保證回本期太長，直接出局；


• 永明萬年青星河尊享II，唯一幸存者，養老規劃最優解。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。