友邦環宇盈活：這款"限高版"新品，憑什么敢說吊打自家7.2%老產品？

你好，我是大賀。

前兩天看到一組數據挺震撼的：

未來20年，中國將有49萬億財富需要傳給下一代。

但說實話，大多數家庭根本沒做好準備。

家族信托？

1000萬起步，門檻太高。

遺囑？

法律風險一堆。

直接給現金？

更是各種隱患。

所以當我看到友邦7月1日要上的新品「環宇盈活」時，第一反應不是看收益，而是看它的傳承功能做得怎么樣。

研究完之后，我覺得有必要給大家好好拆一拆。

7.2%時代落幕，新品登場

7.2%時代即將告一段落了。

肯定有朋友因為各種原因沒趕上末班車，接下來只能買上限6.5%的新品。

目前基本確定有3款產品要在7月1日上線：

• 太平洋「金如意」


• 忠意「啟航創富（卓越版）」


• 友邦「環宇盈活」

從這三款產品的設計來看，我發現一個明顯趨勢：

保險公司為了保持競爭力，都選擇在保單前期集中釋放收益。

這很可能會成為以后香港保險公司卷的一個方向。

就拿環宇盈活來說，不加保費優惠，5年交30年收益就是6.5%。

而7.2%老產品呢？

30年最高的是6.51%，還是疊加保費優惠之后的。

乍一看，還確實比老產品要好。

但收益只是一方面。

從傳承角度來看，功能設計才是我更關注的重點。

功能全景：一應俱全的產品配置

說實話，這次友邦的功能配置讓我挺意外的。

老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

先說基礎配置：

貨幣靈活度：

支持美元、港元投保，保單第2年末可在9種貨幣之間轉換——美元、人民幣、港元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。

這個設計很有深意。

對于有海外資產配置需求的家庭來說，貨幣轉換能力直接決定了保單的適應性。

繳費方式：

支持一次性整付和五年繳費，美元保單30年預期收益到達監管上限6.5%，港元保單到達6.0%。

投保門檻：

無需健康審查，投保容易。

這對于年紀稍大的投保人來說是個利好。

再看傳承相關的核心功能：

• 保單分拆：可以把一張保單拆成多張，分給不同的受益人


• 無限變更受保人：想傳給誰就傳給誰，不受次數限制


• 紅利鎖定與解鎖：市場波動時可以鎖定收益，穩定時再解鎖


• 價值保障：把錢轉到保證利息賬戶，旱澇保收


• 第二受保人、第二持有人：雙重保障，避免保單因意外中斷


• 卓越成績獎：長期持有的額外獎勵

財富傳承不只是錢的事，更是"怎么給"的問題。

這套功能組合，基本能覆蓋90%以上的傳承場景。

三大特色功能深度解析

除了標配功能，環宇盈活還有三個特色功能值得重點說說。

第一個：靈活提取選項

這個功能讓我眼前一亮。

簡單說，就是可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣：

可以是自己，也可以是配偶、父母、子女、兄弟姐妹這些血親；

還可以是表兄弟姐妹、繼父母、繼子女、未婚夫/妻、同居伴侶這些非血親關系；

甚至可以是香港注冊的慈善機構、香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

舉個例子：

你想每個月給父母打5000塊養老金，但又擔心一次性給太多他們亂花。

這個功能就能幫你把錢安排明白——定時、定量、定向。

第二個：未來守護選項（市場首創）

這個是我最想講的功能。

官方描述有點繞，我翻譯一下：

假設你是投保人，給大兒子買了這份保單。

你可以提前設定：

等大兒子30歲時，保單自動分拆一部分出來，給他弟弟（你的小兒子）。

小兒子成為新保單的持有人和受保人。

整個過程不需要你再操作，到時間自動執行。

這個設計太適合多子女家庭了。

傳統做法是什么？

要么買多份保單，要么等以后再分。

但人的想法會變，關系會變，到時候分不分、怎么分都是問題。

現在可以在投保時就把規則定好，幫你把錢安排明白，避免以后的家庭糾紛。

從傳承角度來看，這個功能解決的是"精準傳承"的問題——想給誰多少，什么時候給，提前鎖死。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這類保單功能是剛需。

第三個：健康障礙選項

這個功能解決的是"萬一我出事了怎么辦"的問題。

持有人可以預先指定最多兩位18歲或以上的家庭成員為指定接收人。

如果持有人被診斷患有指定疾病，或者永久精神無行為能力，這些指定接收人可以：

• 接收一筆過款項


• 成為整份或部份保單的持有人


• 或者兩者兼有

說白了，就是在你還清醒的時候，提前安排好失能后的財務處置方案。

這個功能比收益更重要。

因為它解決的是最壞情況下的資產安全問題。

收益實測：30年觸達6.5%上限

功能講完了，再來看收益。

新品環宇盈活在保單第30年時就能做到6.5%，此后一直維持著6.5%的收益率到終身。

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

以0歲投保、5年交、總保費50萬美元為例：

• 10年預期IRR：3.51%


• 20年預期IRR：5.69%


• 30年預期IRR：6.50%


• 40-100年：均為6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

從長期主義的角度看，這個收益曲線非常穩健——不追求極限高點，但保證長期穩定。

內部PK：新品碾壓自家老產品

那這個收益和友邦之前的7.0%老產品比是什么水平？

我拉了個對比表：

環宇盈活預期7年回本，10年復利3.51%，20年復利5.69%，30/40年復利6.5%。

前40年，比自家的兩款老產品收益還更高！

不知道大家記不記得，活享儲蓄剛上線的時候打出的口號是"20~40年市場收益第一"。

現在居然被自家6.5%的產品給超過了。

這說明什么？

友邦誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的閹割功能換取收益。

環宇盈活不存在這個現象——功能齊全，收益也拉滿。

全市場橫評：30-40年區間無敵手

放在全市場是什么水平？

下圖是計算保費折扣后，主流5年交7%老產品的復利收益情況：

第30年，僅有一款產品——萬通富饒千秋的收益可以到6.51%（含首年次年保費10%+14%折扣），這也是五年交老產品的天花板了。

再往后看10年，第40年仍僅有富饒千秋一款產品收益超過6.5%。

這意味著什么？

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏摯傳承，還是信守明天，亦或者活享儲蓄，都敗下陣來。

友邦采用了一種討巧的手段：

盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

要知道，過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數也要到50年左右才能到6.5%。

現在，環宇盈活30年就給你6.5%。

30~40年是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

剛好，環宇盈活的6.5%就落在這個區間。

從傳承角度來看，這個設計很符合人性。

潛在隱憂：分紅結構的另一面

當然，產品不可能完美。

有一點我必須提醒大家。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利（面值=現金價值）。

但問題是，它的復歸紅利占比明顯偏低。

同樣投保10萬美元：

• 活享儲蓄第20年復歸紅利：4.7萬美元


• 環宇盈活第20年復歸紅利：約1.7萬美元

新產品復歸紅利縮水約64%，接近三分之二！

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是基于現有數據的預測。

目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

如果你的需求是"中途提錢用"，這一點需要重點關注。

盈御3去向與總結建議

最后補充一個大家關心的問題：

盈御3還有嗎？

根據友邦官方給出的產品手冊，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比：

• 保證金額完全相同


• 前50年預期總收益環宇盈活更高


• 往后完全一樣，都貼著6.5%限高走


• 環宇盈活預期回本期比盈御3快一年

總結一下我的看法：

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

特別是對于有財富傳承需求的家庭來說，靈活提取、未來守護、健康障礙這三個功能，某種程度上能實現家族信托的部分效果，但門檻低得多。

收益方面，30年觸達6.5%上限，前40年碾壓自家老產品和市場主流產品。

唯一的隱憂是復歸紅利占比偏低，可能影響早期提領能力，需要等7月1日產品正式上線后再做驗證。

大賀說點心里話

說了這么多產品分析，但選對產品只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道其實更大。