國壽傲瓏盛世：央企背景加持，但這個"轉型之作"真的值得買嗎？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個問題一直在我腦子里轉：如果你給孩子買了一份保險，萬一自己出事了，這份保單會怎樣？

這個問題聽起來有點沉重，但它恰恰是很多父母在規劃家庭財務時最容易忽略的盲區。

前段時間，國壽海外推出了新產品「傲瓏盛世」，其中有個功能讓我眼前一亮——保單暫托人。

這個功能直接戳中了上面那個痛點。

但功能好不代表產品好。

今天我就從家庭財務規劃的角度，把這款產品從里到外拆一遍，看看它到底適不適合你。

產品定位：從美式到英式的轉型

先搞清楚你買這份保險是為了什么。

國壽之前的王牌產品傲瓏創富，是市場上非常稀缺的美式分紅產品。

它最大的特點是每年派發現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額，而且在保單后期，保證金額一直高于你的本金。

說白了，就是"確定性"很強。

但傲瓏盛世完全換了一條賽道。

它變成了英式分紅，紅利結構是復歸紅利+終期紅利，跟市面上大多數英式分紅產品一樣。

另外，傲瓏盛世只支持兩年繳費，選擇相對有限。

我的看法是：國壽這次拋棄了原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。

但坦白說，卷得不算出彩，沒有讓人眼前一亮的驚喜。

不過話說回來，犧牲一部分確定性換來更高的預期收益，這個思路本身沒問題。

關鍵是，收益到底能不能打？

靜態收益：IRR處于第一梯隊

我拉了市場上所有1/2/3年繳費的儲蓄險產品做對比，傲瓏盛世的表現是這樣的：

• 10年IRR 4.01%，中規中矩


• 20年到40年的IRR處于第一梯隊


• 40年IRR達到封頂6.5%

怎么理解這個成績？

10年這個節點，傲瓏盛世的表現只能說"不拖后腿"，跟頭部產品比沒有明顯優勢。

但如果你的規劃周期是20年以上，比如給孩子存教育金或者自己養老，那它的表現就進入第一梯隊了。

跟其他比較能打的幾家產品相比，上下差距也就零點幾。

而且增長速度也算比較快的，40年就漲到了封頂的6.5%。

不過我要提醒一句：這些都是預期收益，不是保證收益。

港險的收益大部分來自分紅，分紅能不能兌現，后面會詳細講。

動態收益：255提領實測

靜態收益只是紙面數據，真正買港險的家庭，大多數是要用錢的——給孩子交學費、補貼家用、養老提領。

所以我們要看動態收益，也就是"邊領邊增值"的實際表現。

用國壽常用的255提領密碼來測算：

• 2年交，每年交5萬美金


• 第5年開始，每年領取5000美金

這個方案很適合教育金場景，比如孩子5歲投保，10歲開始每年領錢補貼課外班或國際學校學費。

實測結果：

• 領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，差距約5000美金


• 領到保單第30年，和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金

說實話，國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

但換個角度看，跟優秀的產品之間差距也不算大。

5000美金、2萬美金，聽起來是個數字，但攤到每年，影響其實有限。

關鍵是，這個差距后期可能被分紅實現率抹平。

分紅好的公司，實際收益可能反超紙面收益更高的產品。

紅利結構：復歸占比的隱藏玄機

這一段有點硬核，但非常重要。

很多人買港險只看總收益，不看紅利結構，這是個大坑。

先解釋一下英式分紅的結構：

一般是保證金額+復歸紅利+終期紅利。

提領的時候，優先從復歸紅利里取，因為不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候就相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來增值產生比較大的影響。

所以，復歸紅利的占比很關鍵。

復歸紅利占比越高，就越適合提領，提領后的保單收益不會受太大影響。

我拉了傲瓏盛世和永明星河尊享2的數據對比：

傲瓏盛世（2年繳，年繳10萬美金）：

• 第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

永明星河尊享2（同樣繳費方式）：

• 第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

可以看到，兩款產品總收益差距不大，傲瓏盛世到第30年甚至還高一點。

但復歸紅利占比明顯更低，這意味著如果從前期就開始提領，傲瓏盛世相比別的產品不占優勢。

但是，國壽做了一個很聰明的設計。

我仔細研究了國壽的計劃書，發現它提領時，沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期保單增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個方式巧妙地化解了這一點，讓影響變得沒有那么大。

這個細節，很多人不知道。

但對于計劃長期提領的家庭來說，這個設計挺加分的。

功能升級：暫托人與年金轉化

回到開頭那個問題：給孩子買保險，最怕的是什么？

最怕的不是收益不夠高，而是萬一自己出事了，孩子的權益沒人保護。

傲瓏盛世這次新增了保單暫托人功能，我認為非常實用。

舉個例子：

媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

孩子還沒成年時，媽媽不幸去世了。

這時候小姨可以代為監管這張保單，但權限有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益自動轉移給孩子。

這個設計和"后備持有人"完全不同。

如果小姨是后備持有人，媽媽去世后，小姨會直接成為保單持有人，可以行使所有權益，包括更改受保人、提取保單價值。

未成年孩子作為受保人的權益，就沒辦法得到最大保障。

保單暫托人這個功能，能保障未成年受保人權益，對于給孩子規劃的家庭來說，這個功能很多人不知道，但確實很實用。

另外還有個年金轉化功能：受保人滿65歲后，可以把保單全數退保，轉換成10年期或20年期年金。

坦白說，這個功能有點雞肋。

既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景有限。

如果你看重年金功能，市場上有更好的選擇。

公司背書：央企底色與全球視野

聊完產品，聊聊公司。

我一直有個觀點：港險真正的用途是兩點——一是美元資產對沖，二是在保本前提下做全球優質資產投資。

你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理。

專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

所以我們在挑選港險的時候，除了看產品收益，真正要挑的是"基金經理"——也就是保險公司。

國壽這家公司，作為"基金經理"，確實沒得挑。

央企背景，錢放這里很安心

國壽的股東是中國財政部和社?；饡?/strong>。