友邦環宇盈活：被吹成"港險天花板"，但這個隱患99%的人沒看懂

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過不少企業家家庭的財富傳承規劃。

最近被問得最多的一款產品，就是友邦剛推出的「環宇盈活」。

朋友圈里鋪天蓋地的宣傳，什么"收益封頂6.5%"、"功能史上最強"、"港險天花板"……

看得我都有點恍惚——這產品真有這么神？

正好最近有個企業家客戶問我：

"大賀，我想給孩子做一份財富傳承規劃，環宇盈活到底值不值得買？"

借這個機會，我把這款產品從頭到尾拆了一遍。

結論先放這兒：

產品確實很強，但有一個隱患，很多人沒看懂。

產品概覽：環宇盈活的基本面

先說基礎信息，幫你快速建立第一印象。

環宇盈活的繳費年限可以選擇一次性繳費或5年繳。

對于想要一次性配置大額資產的客戶來說，靈活度很高。

貨幣方面，支持3種貨幣進行繳費：

美元、港元、澳門幣。

投保2年后，可以進行多達9種貨幣的轉換。

包括人民幣、英鎊、加元、澳元、歐元、新加坡元等。

從傳承的角度看，這個貨幣轉換功能很關鍵。

未來孩子去哪個國家發展，保單貨幣就可以跟著調整，不用擔心匯率損耗。

保單結構是標準的英式分紅產品：

保證收益賬戶 + 復歸紅利賬戶 + 終期紅利賬戶

這個結構決定了產品的收益邏輯和提領方式，后面會詳細講。

從這張表可以看到：

一次性繳費的投保年齡放寬到80歲，5年繳則是75歲。

最低保費門檻也不高。

5年繳每年2000美元起，折合人民幣一萬多，普通家庭也能配置。

收益拆解：第30年封頂6.5%的含金量

很多人買港險，第一關心的就是收益。

環宇盈活的收益表現，確實讓我眼前一亮。

先看回本速度：

5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本。

什么意思？

第7年你就能拿回本金了。

而且第18年這個時間點，是寫進合同的保證回本。

不是"預期"、不是"假設"，是白紙黑字的承諾。

再看靜態收益：

• 第10年：3.51%


• 第20年：5.69%


• 第30年：直接封頂6.5%

這個數據有多強？

在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

更關鍵的是，市場上其他大部分產品，要到保單第40年之后才能達到6.5%的收益水平。

而環宇盈活在第30年就做到了。

第30年可以說來到了它的統治區。

從這張10款產品的對比表可以看到：

環宇盈活在第30年的IRR是6.50%。

同期的盈御3只有6.12%，信達明天6.22%。

差距非常明顯。

這個收益不僅比現在友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

再看一張具體的計劃書演示：

30歲女性，每年繳費6萬美元，繳費5年，總投入30萬美元。

• 第10年（40歲）：總額394,643美元


• 第20年（50歲）：總額812,139美元


• 第30年（60歲）：總額1,756,433美元

30年翻了接近6倍，復利的威力在這里體現得淋漓盡致。

很多企業家家庭都有這個需求。

給孩子存一筆錢，放30年，等孩子中年時拿出來。

可以作為創業資金、購房首付，或者繼續傳給下一代。

從傳承的角度看，這個收益表現非常適合做長期規劃。

提領真相：復歸紅利占比的隱憂

收益看起來很美，但我要潑一盆冷水。

數字再漂亮都是預期。

適不適合提領，提領后表現怎么樣，還是要看保單的紅利結構和保單紅利增速的變化。

這款產品有一個隱憂，很多人沒注意到。

復歸紅利占比偏低。

什么是復歸紅利？

簡單說，復歸紅利是已經"落袋為安"的收益。

一旦派發就不會再變，可以隨時提取。

而終期紅利是"紙面財富"，只有在退?；蛏砉蕰r才能拿到。

環宇盈活的復歸紅利占比是多少呢？

• 保單第10年：復歸紅利占保單總收益約9.5%


• 保單第20年：復歸紅利占比為6.23%


• 保單第30年：復歸紅利占比為3.8%

這個占比比盈御3略高一點。

但比已經下架的活享，縮水了近2/3。

復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

為什么？

因為提領的時候，保險公司會優先從復歸紅利里扣錢。

復歸紅利占比高，意味著你有更多"活錢"可以提取。

對保單的長期增值影響更小。

而環宇盈活的提取邏輯還有點特殊：

先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這和大部分產品不一樣。

大部分產品是優先提取復歸紅利，之后才等比例提取終期紅利和保證收益。

這個設計的影響是雙面的：

• 正面：減緩了復歸賬戶的消耗速度，更晚動用保證賬戶，名義金額下降得沒那么快


• 負面：更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值

從這張提領對比表可以看到。

在同樣566的提領方式下（第5年開始每年提取6%，提取6年）：

• 第10年：環宇盈活IRR 3.46%，表現最好


• 第20年：環宇盈活IRR 5.33%，被星河尊享（5.86%）和富饒千秋（5.81%）超過


• 第30年：環宇盈活IRR 5.98%，被星河尊享（6.49%）拉開差距

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

所以我的建議是：

如果你買環宇盈活是為了長期持有、不提領，那它的收益表現非常優秀。

但如果你計劃早期就開始提領，需要謹慎考慮。

最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提，按照什么比例提。

提前規劃才能避免麻煩。

功能亮點：港險市場最豐富的保單功能

接下來說說我最看重的部分——產品功能。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。

說實話，如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本、并且可以投資全球的基金來看。

功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

環宇盈活繼承了盈御3的全部功能：

貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖。

在此基礎上，還做了4項重大升級。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

1. 升級版保單分拆功能

保單分拆這個功能，不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規劃，都非常方便。

目前市場上大部分產品，從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活呢？

從保單第1年開始就能拆分，并且每天可以分拆1次。

沒看錯，每天一次。

保單分拆功能非常靈活。

舉個例子：

你買了一份100萬美元的保單，未來想分給三個孩子。

傳統產品可能要等5年才能開始拆，每年只能拆一次。

而環宇盈活可以隨時拆，想怎么拆就怎么拆。

從傳承的角度看，這個功能太實用了。

很多企業家家庭都有這個需求。

孩子還小的時候，不知道未來要怎么分配。

等孩子長大了，根據實際情況再靈活調整。

2. 靈活提取選項

這個功能讓我眼前一亮。

靈活提取選項可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

什么意思？

你告訴保險公司：我今年要打錢給誰誰誰。

保險公司就服從指令，直接把錢幫你打到對方銀行卡上。

不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

而且收款人的范圍非常寬松：

除了直系親屬以外，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹。

甚至是同居伴侶、香港注冊的慈善機構、安老院等等。

收款對象和收款次數可以無限次更改。

這個功能很關鍵。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，非常實用。

比如：

• 你想定期給父母打養老金，但不想讓配偶知道具體金額


• 你想資助某個親戚的孩子讀書，但不想留下轉賬記錄


• 你想給慈善機構捐款，但不想太高調

目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

創新功能：受益人與健康障礙選項

除了上面兩個功能，環宇盈活還有幾個"首創"級別的設計。

非常人性化。

3. 受益人靈活選項

假如投保人身故了，這款產品的身故金可以通過6種方式給到受益人：

• 全部支付


• 定額定期支付


• 遞增支付


• ……等等

這個類信托功能說實話不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：

假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡。

受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

受益人靈活選項很人性化。

舉個例子：

你設定孩子30歲才能拿到身故金。

結果孩子28歲得了重病，急需用錢。

傳統產品可能沒辦法，只能等。

而環宇盈活可以提前支取，救命要緊。

財富不僅要賺到，還要守住。

關鍵時刻能用得上，才是真正的保障。

4. 未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力。

允許保單暫托人分拆保單。

什么場景會用到？

如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。

這時候可以設立一個保單暫托人，托管保單，直到第二持有人成年。

而這位保單暫托人，可以拆分保單為兩份。

從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人。

到了指定日期或年齡接管保單。

從傳承的角度看，這個功能解決了一個很現實的問題：

萬一大人出事了，孩子還小，誰來管這筆錢？怎么管？

環宇盈活給出了一個非常靈活的解決方案。

5. 健康障礙選項

最后一個功能，也是首創。

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員，成為部分保單的持有人。

確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員。

也可以靈活設定保單所有權的百分比。

產品功能真的很豐富。

說到這里，我想插一句。

2025年被稱為"中國財富傳承覺醒之年"。

根據胡潤研究院的數據，中國財富家庭164萬億總財富中。

預計51萬億將在20年內傳承給下一代。

這是一個天文數字。

傳統的家族信托門檻很高。

根據最新的《家族信托業務指引（征求意見稿）》，起投門檻是1000萬元人民幣。

而環宇盈活的這些功能——保單分拆、受益人靈活選項、未來守護選項。

某種程度上實現了"類信托"的效果，門檻卻低得多。

對于中產家庭來說，這是一個非常務實的選擇。

公司背書：友邦的投資與分紅實力

產品再好，也要看公司能不能兌現承諾。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景

友邦的股東都是全球資管巨頭：

貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行……

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

這是很多中小保險公司不具備的優勢。

投資策略

2024年，友邦的總投資資產達到2553億美元。

資產配置結構是"721"模式：

• 固收類資產占比69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約24%


• 房地產3%，其他投資4%

友邦跟很多公司非常不一樣。

大多數港險公司都是重倉美國，但是友邦是重倉亞洲。

從政府債券的地區分布來看：

• 中國內地占比45%


• 泰國18%


• 美國僅11%，排第三

很多朋友可能不知道。

過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。

友邦的這個配置策略，反而占了便宜。

分紅實現率

說到分紅，這才是檢驗保險公司真實實力的硬指標。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率：

• 過往所有產品分紅實現率在**64%**以上


• 最高能做到169%


• 平均值為93.1%

長期數據也很亮眼：

10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

友邦位列第一梯隊。

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看。

友邦都是分紅非常穩的公司。

總結：近乎完美的均衡型選手

拆解完這款產品，我的結論是：

環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

• 收益表現：第30年封頂6.5%，領先市場大部分產品


• 功能設計：港險市場最豐富，保單分拆、靈活提取、受益人選項都很實用


• 公司背書：友邦的股東背景、投資策略、分紅實現率都是第一梯隊

唯一弱點在于前期不太適合提領。

如果你買港險是為了長期持有、做財富傳承。

環宇盈活幾乎是目前最好的選擇之一。

如果不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

從傳承的角度看，這款產品的功能設計，確實解決了很多企業家家庭的痛點。

財富不僅要賺到，還要守住，更要順利傳給下一代。

大賀說點心里話

環宇盈活確實是一款值得認真考慮的產品。

但買得對不對、怎么買更劃算，這里面的門道可不少。

很多人不知道的是，同一款產品，不同渠道的價格可能差出一大截。