51萬億美元養老缺口下，友邦環宇盈活、宏利宏摯傳承、永明萬年青星河II，哪款能救命？

你好，我是大賀。

作為一名CFP持證人，專注中產家庭養老規劃15年，我見過太多這樣的案例：

60歲退休那天，才發現養老金只夠交水電費。

安聯剛發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元退休儲蓄。

而中國的養老金替代率僅45%，遠低于世界銀行建議的70%-80%，甚至低于55%的國際警戒線。

更扎心的是，延遲退休政策已于2025年1月正式實施——男職工退休年齡從60歲延遲至63歲，女職工從50/55歲延遲至55/58歲。

領養老金的時間變短了，缺口卻更大了。

養老這件事，越早準備越從容。

今天這篇文章，我就來聊聊：在當下這個時間點，如何給自己留一份確定性。

一、結論先行：現在配置香港保險，正當時

我先把結論放在前面：

在當前多重利好疊加的窗口期，配置香港保險確實是一個值得考慮的選擇。

為什么這么說？

三組數據擺在這里：

第一，內地利率持續下行。

內地壽險預定利率已從3.5%一路降至2.0%，傳統型2.0%、分紅型1.75%、萬能型1.0%。

你今天能鎖定的收益，明天可能就沒了。

第二，香港儲蓄險收益依然堅挺。

當前香港儲蓄險普遍30年預期IRR為6.0%-6.5%，是內地產品的3倍左右。

第三，匯率和降息形成雙重窗口。

人民幣對美元匯率升至短期高點，一度沖到7.1附近。

而截至9月8日，市場預計美聯儲9月降息25個基點的概率已升至92%。

香港保險確實存在獨特的投資價值，特別是在當前內地利率下行、香港優惠疊加、匯率處于高位的三重機遇下。

接下來，我逐層展開論證。

二、論據一：內地利率下行，確定性焦慮

別等退休了才后悔。

很多人沒意識到，1999年至今，內地壽險預定利率調整了7次。

每一次調整，都是一次"政策一刀切"。

你的長期收益規劃可能瞬間化為泡影。

內地監管是行政化的波動模式——通過設定利率上限保護消費者，避免保險公司過度冒險，但也限制了投資靈活性。

這種強管控模式的好處是穩定、安全。

壞處是你永遠不知道下一次調整什么時候來。

對于養老規劃來說，這種不確定性是致命的。

你今天算好的養老金，20年后可能完全不夠用。

資產配置需要新出路，這是擺在每個中產家庭面前的現實問題。

三、論據二：香港保險的「三重確定性」

香港保險比內地產品穩太多。

這不是我的主觀判斷，是制度設計決定的。

第一重確定性：監管機制的市場化穩定

香港監管要求償付能力不低于150%，內地償二代C-ROSS要求充足率≥100%。

看起來差別不大，但關鍵在于——香港不干預產品定價，只管規則執行和風險防控。

更重要的是，香港強制公開5年以上歷史分紅實現率。

你能清清楚楚看到這家公司過去兌現承諾的能力。

香港市場化機制下，保險公司必須為自己的承諾負責，而不是依賴政策兜底。

這才是長期主義者需要的確定性。

第二重確定性：全球化資產配置能力

香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾。

香港儲蓄險通常有**20%-30%**資金配置固收資產（如債券），**60%-70%**投向權益類資產（如美股、基金）。

這種配置既有固收打底，又能享受全球權益市場的增長紅利。

以兩款主流產品為例：

• 「盈御3」投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%


• 「環宇盈活」投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

第三重確定性：傳承功能的靈活性

對于有海外生活、子女教育或資產傳承需求的家庭，香港保險還支持：

• 多種貨幣自由轉換


• 無限次更換被保人


• 類信托功能

這些功能在養老規劃中同樣重要——你不僅要考慮自己夠不夠用，還要考慮留給下一代的問題。

四、論據三：當前窗口期的三重優惠

我見過太多這樣的案例：

知道要買，但一拖再拖，結果錯過了最好的時機。

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于"賺兩份錢"。

優惠一：匯率省錢

年繳1萬美元，匯率7.4時需7.4萬人民幣，匯率7.1時僅需7.1萬。

單年立省3000元。

以常見的5年繳保單為例，直接鎖定當前匯率，相當于給保費打了長期折。

優惠二：保費減免

9月是保險公司沖業績的關鍵期，各種優惠限時延期。

打破信息差后，首年保費可100%全免，5萬美金即可起投。

優惠三：降息前鎖定高收益

一旦降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調。

"高保證收益"可能也要說拜拜了。

現在買入，你的保單有相對高息的美債收益打底。

等降息50個基點后再買，時間不等人，利率更不等人。

五、風險提示：高收益的另一面

高收益背后總會有風險。

選擇前務必查清歷史分紅實現率、看公司背景、對比提領方案。

風險一：分紅實現率不確定

香港儲蓄險的分紅依賴保險公司投資全球市場的收益。

股票、債券等資產價格受經濟周期、政治局勢、利率變化等因素影響，波動難以預測。

風險二：匯率波動

港幣與美元掛鉤，美元波動直接影響保單價值。

雖然長期看美元仍是強勢貨幣，但短期波動可能會影響資金使用計劃。

風險三：公司穩定性差異

部分公司股東背景復雜，投資策略過于激進。

這類保司的產品可能不適合你的投資風格。

選擇時一定要研究透每家保司的投資能力、風險控制、公司治理和歷史信譽。

六、行動指南：三款產品，按需選擇

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前。

抓不抓得住，就看認知了。

建議根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求，選擇最適合的產品。

我們團隊整理了一份【香港保險推薦清單】，不管是高凈值人群還是普通家庭，都能找到適合自己的產品。

1. 友邦「環宇盈活」：留學移民家庭首選

核心賣點：9種貨幣自由切換。

如果你的孩子未來可能在美國用美元、在英國用英鎊、在新加坡用新元，這款產品幾乎是唯一解。

收益表現：

• 預期7年回本，中短期回報提速


• 長期增長強勁，30年IRR已觸及**6.5%**上限

獨創功能：

• 受益人靈活選項：傳承精細到每一分錢


• 未來守護選項：應對不確定性


• 健康障礙選項：為健康風險兜底

適合人群：

有海外規劃的中產家庭，子女教育金儲備，需要貨幣靈活性的投資者。

養老這件事，越早準備越從容。

如果你的退休生活可能涉及多個國家，這款產品能幫你省去很多匯率轉換的麻煩。

2. 宏利「宏摯傳承」：中期需求的爆發型選手

核心賣點：前20年收益領先，爆發力十足。

很多人買養老儲蓄險，最擔心的就是"錢放進去了，什么時候能用"。

這款產品給出了最快的答案。

收益表現：

• 預期6年回本（最快）


• 10年IRR達4.29%


• 20年IRR就能達到6%

獨創功能：

• "無憂選"功能：提取紅利不影響現價增長，用錢更安心

適合人群：

教育金儲備（10-15年后用錢）、養老儲備（20年后用錢）等中期需求。

我見過太多這樣的案例：

買了一款產品，結果用錢的時候發現提領會影響后續增長。

宏利這個"無憂選"功能，完美解決了這個痛點。

3. 永明「萬年青星河II」：保守型投資者的安全墊

核心賣點：保證回本時間快，長期收益穩健。

如果你是那種"寧可少賺，也不想虧"的投資者，這款產品就是為你設計的。

收益表現：

• 支持6種保單貨幣，4種保單貨幣回報一致強勁


• 支持17種提領貨幣


• 保證回本時間快至9年


• 比舊版本更早登頂**6.5%**回報

獨創功能：

• 雙重鎖定3.5%生息：給收益加一道保險


• 管家式傳承服務：省心省力

適合人群：

風險偏好較低的投資者，追求"確定性"大于"高收益"的人群。

給自己留一份確定性，這款產品做到了。

三款產品對比總結

我的建議：

• 如果你有海外規劃 → 選友邦「環宇盈活」


• 如果你需要10-20年內用錢 → 選宏利「宏摯傳承」


• 如果你追求穩健、不想操心 → 選永明「萬年青星河II」

別等退休了才后悔。

現在開始規劃，給未來的自己多一份從容。

大賀說點心里話

全球51萬億美元的養老缺口，最終還是要靠每個人自己去填。

延遲退休只是開始，養老金替代率不足的問題會越來越嚴重。

但知道和做到之間，還差一個"怎么買最劃算"。