友邦環宇盈活：30年6.5%吊打自家老產品？買過盈御的我，這次又心動了

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

2019年我買了友邦盈御，當時覺得7%收益簡直是天花板了。

說實話，那會兒簽完字心里還挺美的，覺得自己抓住了財富密碼。

直到上周看到友邦新品「環宇盈活」的計劃書——30年就給6.5%，我沉默了。

不是說好7%比6.5%高嗎？

怎么我的老產品反而被新品按在地上摩擦？

今天這篇文章，我就用一個老客戶的視角，把環宇盈活和市面上所有主流產品做個徹底的對比。

如果你正在糾結要不要上車，或者像我一樣考慮加保，這篇一定要看完。

7月新品三選一，誰是贏家？

先說個背景。

2025年7月1日起，香港保監局正式下調分紅險演示利率上限——非港元產品從7%砍到6.5%，港元產品上限6.0%。

換句話說，7.2%時代徹底告一段落了。

如果你因為各種原因沒趕上末班車，接下來只能在6.5%的新品里挑選。

目前基本確定7月1日會上線3款產品：

第一款：太平洋「金如意」

2年繳費，保證IRR高達1.5%，還能直付太平洋的高端養老社區「太保家園」。

主打一個保證收益高+養老配套。

第二款：忠意「啟航創富（卓越版）」

2年交，疊加4%保費回贈，3年預期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%。

回本快是它的核心賣點。

第三款：友邦「環宇盈活」

5年交，30年收益6.5%（不加任何保費優惠）。

這是今天的主角。

這三款產品有個共同特點：保險公司為了保持競爭力，都選擇在保單前期集中釋放收益。

我當年買盈御的時候，7%的收益要等70年以后才能真正拿到。

現在呢？

30年就給你6.5%。

后來我才發現，這可能會成為以后香港保險公司內卷的新方向——誰能更早把收益給到客戶，誰就更有吸引力。

第一輪PK：環宇盈活 vs 友邦老產品

說實話，最讓我震驚的不是環宇盈活和其他公司產品的對比。

而是它和友邦自家老產品的對比。

我拉了一張表，把環宇盈活和盈御3、活享儲蓄放在一起看：

先看環宇盈活：

• 預期7年回本


• 10年IRR 3.51%


• 20年IRR 5.69%


• 30年IRR 6.50%


• 40年IRR 6.50%

再看盈御3（7.0%老產品）：

• 10年IRR 2.76%


• 20年IRR 5.65%


• 30年IRR 6.09%


• 40年IRR 6.32%


• 100年才到7.19%

最后是活享儲蓄（7.0%老產品）：

• 10年IRR 2.91%


• 20年IRR 5.60%


• 30年IRR 6.20%


• 40年IRR 6.33%

結論很扎心：前40年，環宇盈活的收益比自家兩款7%老產品都高。

不知道大家還記不記得，活享儲蓄剛上線的時候打出的口號是"20~40年市場收益第一"。

現在呢？

被自家6.5%的產品超過了。

如果早知道會這樣，我當年可能會再等等。

不過話說回來，這次友邦的誠意確實滿滿——不是擠牙膏式的升級，而是一步到位，直接把收益拉滿。

這讓我想起2024年我加保的時候，當時還在糾結選盈御3還是活享儲蓄。

如果那會兒有環宇盈活，我根本不用糾結。

當然，100年以后盈御3的7.19%確實比環宇盈活的6.5%高。

但說實話，100年后的事兒，誰能說得準呢？

第二輪PK：環宇盈活 vs 全市場7%老產品

打敗自家老產品不算本事，能不能打敗全市場才是真功夫。

我把市面上主流5年交7%老產品的收益都拉出來，算上保費折扣后的真實復利：

第30年收益排名：

• 萬通富饒千秋：6.51%（含首年次年保費10%+14%折扣）


• 其余產品：均低于6.5%

第40年呢？

依然只有富饒千秋一款產品收益超過6.5%。

這意味著什么？

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏利的宏摯傳承，還是保誠的信守明天，亦或是友邦自家的活享儲蓄，全部敗下陣來。

友邦這次用了一個很聰明的策略：既然收益上限被卡死在6.5%，那就盡可能把達到上限的時間提前，讓客戶更早拿到6.5%。

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數產品也要到50年左右才能達到6.5%。

現在環宇盈活30年就給你。

你問我更早達到6.5%有什么好處？

這次我學聰明了——要從人性的角度去想這個問題。

之前的7%需要70年后才能達到，我想大多數人都無法把錢鎖定這么久。

畢竟人生在世，孩子要留學、自己要養老、中間可能還有各種意外支出，怎么可能沒有需要用錢的地方？

反倒是30~40年這個時間段，是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

剛好，環宇盈活的6.5%就落在這個區間，非常符合人性。

第三輪PK：環宇盈活 vs 限高后盈御3

肯定有朋友關心：盈御3會不會也限高后重新上架？

到時候選哪個？

通過友邦官方給出的產品手冊可以看到，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

我把兩款產品放在一起對比：

保證金額：完全相同

預期收益：

• 前50年：環宇盈活更高


• 50年以后：完全一樣，都貼著6.5%限高走

回本期：

環宇盈活比盈御3快一年

所以如果7月1日之后你在這兩款產品之間糾結，答案很簡單：選環宇盈活。

前期收益更高，回本更快，沒有任何理由選限高后的盈御3。

收益之外：功能對比也不輸

說實話，我當年買盈御的時候，主要就看收益，對功能沒太在意。

后來才發現，功能這東西平時用不上，真要用的時候就知道重要性了。

環宇盈活的功能可以說是一應俱全，老產品沒有的它創新，老產品有的它升級。

基礎功能全覆蓋：

保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……該有的全都有。

兩個特色功能值得重點說：

第一個：未來守護選項（市場首創）

保單暫管人可以把保單分拆成兩張，指定現有第二持有人的另一位家庭成員為新的第二持有人及受保人。

如果你家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能就是剛需。

第二個：靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣：可以是自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹，甚至可以是非血親、慈善機構、香港安老院。

這個功能實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的閹割功能換取收益。

環宇盈活不存在這個問題——功能齊全，收益也做到了極限。

唯一短板：分紅結構的隱憂

說了這么多優點，也得說說我擔心的地方。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利（復歸紅利的面值=現金價值）。

新式復歸紅利的代表產品有活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天——這些無一例外，都是最適合進行早期提領的產品。

但問題來了。

同樣投保10萬美元：

• 活享儲蓄第20年復歸紅利：4.7萬美元


• 環宇盈活第20年復歸紅利：約1.7萬美元

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯來看，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是我根據現有數據的預測。

目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

如果你的核心需求是中途提領、靈活使用，這一點需要重點關注。

對比總結：誰該選環宇盈活？

說了這么多，最后總結一下。

環宇盈活的核心數據：

• 5年交，30年收益6.5%（不加保費優惠）


• 0歲投保，5年交50萬美元：30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元


• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）

適合人群：

1. 沒趕上7%末班車的新客戶

在6.5%限高時代，環宇盈活做到了極致收益，30年就給6.5%，不用等50年。

2. 持有期預計在30~40年的客戶

這個區間環宇盈活完勝所有7%老產品，非常符合大多數人的實際需求。

3. 看重功能完整性的客戶

未來守護選項、靈活提取選項、健康障礙選項……該有的全都有，不存在閹割功能換收益的問題。

需要謹慎的情況：

如果你的核心需求是中途頻繁提領，**復歸紅利縮水64%**這一點需要等7月1日后做詳細測算再決定。

最后說一句，2025年Q1香港保險新單保費創下歷史新高——全港新單保費934.13億港元，同比飆升43.4%。

港險持續火熱說明市場認可度高，但選對產品才是關鍵。

友邦這次確實誠意滿滿，一步到位給到最極致收益。

如果你正在考慮港險，環宇盈活值得認真研究。

大賀說點心里話

對比做完了，產品好不好你心里應該有數了。

但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比選產品更重要。