保誠信守明天：25年復利6.35%全港第一，但這個"激進升級"的代價沒人告訴你

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到太多關于保誠信守明天的咨詢了。

8月18日升級后，這款產品突然從"默默無聞"變成了"頂流"，28年達到6.5%的內部回報率，比友邦環宇盈活快了整整2年。

但我研究完這次升級的底層邏輯后，發現了一個容易被忽略的細節——收益漲了，提領卻沒漲？

今天這篇文章，我就帶你拆開信守明天的紅利結構，看看這次"激進升級"的真相。

6.5%時代，誰才是真正的王者？

先說結論：保誠這次升級確實猛。

升級后的信守明天，第28年總內部回報率達到6.5%，直接超越了友邦環宇盈活的30年。

保誠官方宣傳"市場最快達到6.5%"，聽起來很美對吧？

但這話只說對了一半。

因為前面還有一個安達傳承首創V豐成版，27年就到6.5%了，比信守明天還快1年。

所以嚴格來說，信守明天只能排第二。

不過話說回來，第一第二差距不大。

真正值得關注的是：這三款產品在不同時間段的表現差異很大。

你以為選最快到6.5%的就對了？

沒那么簡單。

高收益從來不是免費的。

接下來我們就把這三款產品拉出來，一個個拆解。

收益對比：信守明天 vs 環宇盈活 vs 傳承首創

既然信守明天主打"最快達到6.5%"，那我們就把三款最快達到6.5%的產品放在一起對比：

• 友邦環宇盈活：30年達6.5%


• 保誠信守明天：28年達6.5%


• 安達傳承首創V-豐成：27年達6.5%

結果很有意思：

前13年，優勢在環宇盈活。

友邦的產品前期收益一直比較穩，這個階段信守明天完全不是對手。

14~26年，優勢在信守明天。

這是信守明天的主場時間，尤其是第25年，預期復利回報6.35%全市場最高，收益是本金的4.13倍。

27~29年，優勢在傳承首創V-豐成。

安達這款產品后期發力更猛。

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

如果把宏摯傳承、啟航創富這兩個"收益逆天"的產品剔除，信守明天在保單14~26年這13年綜合市場第一。

所以如果你的持有期剛好在15-25年這個區間，信守明天確實是個不錯的選擇。

但如果你計劃持有30年以上，或者需要早期提領，那就要再往下看了。

全市場對比：含宏摯傳承、啟航創富

剛才我們剔除了宏摯傳承和啟航創富，現在把它們加回來，看看完整的市場格局。

升級后的信守明天，5年交預期收益從原來的45年到6.5%，提前到28年到6.5%，整整提前了17年。

這個提升幅度是相當驚人的。

25年總回報達總保費的4.13倍，這個數字放在全市場也是頂尖水平。

乍一看，含上宏摯傳承和啟航創富后，信守明天只有23~26年能做到市場第一。

前期確實打不過這兩個"收益怪物"。

但別忘了，宏摯傳承和啟航創富的門檻和風險也更高，不是所有人都適合。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

升級后的信守明天不再是默默無聞了，保誠這次自救算是有效果。

但問題來了——收益提升的代價是什么？

提領對比：信守明天 vs 星河尊享II

很多人買儲蓄險不只是為了看賬面數字，更重要的是能提出來用。

我們用業內最常見的566提領方案來測試：總保費30萬美金（5年交），第6年起每年提領1.8萬美金（總保費的6%）到終身。

結果讓我有點意外：

保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金。

而星河尊享II分別剩余29/42/69/106萬美金。

差距一目了然。

信守明天不適合566這種早提領方案。

為什么預期收益漲了那么多，提領能力卻沒跟上？

我對比了一下各產品的復歸紅利占比：

• 信守明天：13.25%


• 環宇盈活：8.00%


• 星河尊享II：22.76%


• 盈聚天下：24.03%

信守明天的復歸紅利占比只比不擅長提領的環宇盈活高一點。

但遠遠落后于星河尊享II這樣的強提領產品。

不過別急著下結論。

我又測算了晚提領的情況，比如5-15-12方案（第15年起每年提取總保費12%）和5-20-16方案（第20年起每年提取總保費16%）。

結果讓人意外：信守明天非常適合晚提領！

在這兩個方案中，保單23~29年都是市場第一。

比如5-15-12方案中，保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

所以信守明天的提領特點很明確：不適合早提領，但非常適合晚提領。

紅利結構對比：為何收益漲了提領沒漲？

看懂底層邏輯再下手。

我仔細對比了升級前后的計劃書，發現了問題所在：

升級后復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？

保單的確定性是由100%確定的保證金額，和派發即保證的復歸紅利體現的。

而這次信守明天的收益提升卻全部來源于波動最大的終期紅利。

5年交保證金額依舊是18年保證回本，長期持有保證復利回報只有0.32%，市場中游水準。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

作為分子的復歸紅利維持不變，作為分母的總紅利提高了。

結果就是：升級后的信守明天的復歸紅利占比，相比之前還有所降低了。

這就解釋了為什么收益漲了，早期提領能力卻沒漲——因為能提的復歸紅利根本沒變。

功能對比：多元貨幣誰更絲滑？

說完收益，再說說功能。

2025年初人民幣兌美元匯率跌破7.3關口，匯率波動加劇。

這種環境下，多元貨幣轉換功能就顯得格外重要了。

但我要告訴你一個事實：多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久。

而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

如果你關注過多元貨幣產品的小冊子，會發現某些產品的條款是這么寫的：

條款明確了貨幣轉換的風險：

①收益會變

②保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變

也就是說，如果你手上有一張美元保單，因移民、求學等需求要轉換成加幣保單，新保單原有的現金價值可能會莫名其妙的縮水。

預期總收益也會降低。

甚至原來的無限變更受保人等功能都可能失去。

而信守明天不同于其他產品，承諾了轉換貨幣后保單功能不變、現金價值不縮水。

信守明天支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3年起可轉換貨幣。

這個"真多元貨幣轉換"功能，和永明是同款的，在市場上確實比較稀缺。

波動性對比：保誠 vs 友邦

風險和收益永遠成正比。

信守明天的投資策略是：權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

而且保誠不像大多數保險公司一樣采用分紅平滑機制，而是客觀反映市場波動。

多賺了就多分，少賺了就少分。

說好聽點，這是忠實反映市場波動。

不好聽就是投資失利時分紅會大幅縮水。

還有一段黑歷史不得不提：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

2025年部分中小銀行年內降息7次，3年期、5年期存款利率已降至"1字頭"。

低利率環境下，很多人對高收益趨之若鶩，但往往忽略了背后的波動性。

可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活，友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好。

選擇建議：不同需求選不同產品

最后給大家一個明確的選擇建議：

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友。

市場好的時候能收獲超額收益，市場不好的時候分紅也可能打個8折。

不過保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，其實依舊是賺的。

如果覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

不同需求的選擇方案

• 追求穩健：選友邦環宇盈活，前期收益更穩，波動更小


• 追求早提領：選永明星河尊享II，復歸紅利占比高，提領能力強


• 追求極速到6.5%：選安達傳承首創V-豐成，27年到6.5%市場最快


• 追求15-25年持有期最高收益：選保誠信守明天，這個區間市場第一

別只看表面數字，看懂底層邏輯再下手。

大賀說點心里話

這篇文章拆得比較細，就是想讓你看清楚：信守明天這次升級到底升了什么、沒升什么、代價是什么。

但說實話，選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。