港險避坑指南：20款主流產品測評，我踩過的坑你別再踩了

你好，我是大賀。

跟你們說個真事——三年前我剛接觸港險的時候，差點被一句"分紅實現率100%"給忽悠了。

當時有個經紀人信誓旦旦地說："這款產品分紅實現率100%，穩穩的！"

我一聽，心想這不就是穩賺不賠嗎？

差點就簽字了。

后來才發現，這里面水深著呢。

作為一個80后寶媽，我買港險的初衷很簡單：孩子教育金、自己的養老金。尤其是看到2025年中國養老金連續第21年上調的新聞，表面上是好事，但細想一下——每月新增240億發放壓力，養老金替代率可能降到30%-40%。

說白了，光靠社保養老，以后的日子可能會很緊巴。

再加上孩子以后可能要出國讀書，今年英國留學學費又漲了3%-5%，牛津大學2025/26學年學費直接暴漲10640英鎊，折合人民幣將近10萬。

一年下來，英國本科開銷45-60萬人民幣，這還只是本科。

所以我當時就想，得找個靠譜的方式把錢存起來，既能跑贏通脹，又能靈活用錢。港險看起來是個不錯的選擇——收益6%以上、多幣種、能傳承。

但問題是，市場上20多款產品，怎么選？

哪些是真的好，哪些是營銷話術？

今天這篇文章，我把自己踩過的坑、做過的功課、總結出來的經驗，全部分享給你。

希望你別走我的老路。

誤區一：港險收益都差不多？

我當時也是這么想的。

剛開始研究港險的時候，看了好幾家公司的產品，感覺收益都差不多——長期都是6%左右，有什么區別呢？

隨便選一個不就行了？

后來才發現，這個想法大錯特錯。

產品之間的差異，大到你無法想象。

先看一組數據。以0歲男孩、每年6萬美元、交5年為例（總保費30萬美元），我把市面上主流產品的收益做了個對比：

宏利的「宏摯傳承」，5年交費、6年就能回本，這個速度在市場上是領先的。

再看復利IRR的表現：

宏摯傳承：

• 9年復利就能到4%


• 14年本金翻倍（復利5.8%）


• 21年本金翻3倍（復利6%）

但這里有個關鍵問題——宏摯傳承47年才能達到6.5%。

什么意思呢？

就是說，如果你打算持有超過30年、40年，宏摯傳承的后勁就不太夠了。

再對比一下其他產品達到6.5%的時間：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年

看到了嗎？

同樣是港險，有的產品27年就能達到6.5%的復利，有的要47年。

這中間差了整整20年。

所以我的結論是：宏摯傳承主要在前20年發力，如果你想在6-20年這個期間用錢，它有壓倒性的優勢。

但如果你是超長期持有（30年以上），它的后期確實有點乏力。

這就像買車一樣，有的車起步快但后勁不足，有的車起步慢但跑高速穩。

沒有絕對的好壞，關鍵看你的需求。

我當時差點就隨便選了一款"看起來差不多"的產品，還好后來做了功課。

不然，20年后發現收益差了一大截，后悔都來不及。

誤區二：收益高的產品就是好產品？

這是我踩的第二個坑。

剛開始研究的時候，我就盯著收益看。

哪個產品收益高，就覺得哪個好。

后來才發現，這個邏輯有很大的問題。

先說一個重要的政策變化：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？

意味著50年之后，所有產品的收益率都會趨同于6.5%。

既然終點一樣，那誰先到6.5%，誰就更強。

再看一下2年交的產品對比（0歲男孩、每年15萬美元、交2年，總保費30萬美元）：

忠意的「啟航創富（卓越版）」在15-22年這個區間，收益是全場最高的。

但問題來了——收益高就一定好嗎？

我當時也被這個數字吸引了。

但后來仔細研究才發現，忠意的分紅產品樣本數量比較少。

什么意思呢？

就是說，它的分紅實現率歷史數據不夠多，即便現在是100%，參考意義也沒有宏利那么強。

宏利在香港經營了126年，強積金市占率全港第一，分紅產品的樣本數量和歷史表現都更有說服力。

還有一個更扎心的現實：限高政策對小保司的沖擊更大。

以前，周大福的「匠心傳承2」、富衛的「盈聚天下」、萬通的「富饒千秋」，可以憑借高收益跟大保司打得有來有回。

但限高之后，大家的終點都是6.5%，拼的就是品牌、資管能力、分紅穩定性。

在這些維度上，大保司的優勢就體現出來了。

所以我的建議是：別只看收益數字，要看背后的保司實力和歷史表現。

高收益只是一個維度，不是全部。

誤區三：分紅實現率100%就穩了？

這是我差點踩的最大的坑。

當時那個經紀人給我看了一張圖，上面寫著"分紅實現率100%"。

我一看，心想這不就是說分紅能100%兌現嗎？

那還有什么好擔心的？

后來才發現，這里面有很大的誤區。

先科普兩個概念：

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子，投保時計劃書上顯示的預期分紅是100，實際分了80，那么分紅實現率就是80%。

如果實際到手的是150，那么分紅實現率就是150%。

這個概念很直觀，但有個問題——它只看分紅部分，沒有考慮保證部分。

總現金價值比率 = (保證金額 + 實際到手的分紅) ÷ (保證金額 + 計劃書上演示的分紅)

這個指標把保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現。

為什么這個區別很重要？

因為有些產品的保證部分很低，非保證部分很高。

如果只看分紅實現率100%，你可能覺得很穩。

但如果保證部分只占10%，非保證部分占90%，那即便分紅實現率100%，你的整體收益也可能有很大波動。

還有一個更重要的問題：市場上很多分紅實現率的數據是假的。

我當時在網上看到很多"各保險公司分紅實現率對比圖"，看上去似乎很有說服力。

但后來我去官網一查，發現有些數據根本對不上。

這些圖表可能是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

稍微PS一下就能更改數字，你根本無法辨別真假。

2017年香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了，每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。

所以我的建議是：不要相信任何非官網的數據截圖，自己去官網查。

以宏利為例，查詢步驟如下：

這是官網的原版數據，2020-2021年生效保單的總現金價值比率都是100%。

記?。翰皇枪倬W原版的數據，不要相信。

自己去比對，才能知道真實情況。

誤區四：小公司不靠譜？

這是很多人的第一反應。

我當時也是這么想的——買保險嘛，當然要選大公司。

友邦、保誠、安盛這些百年老店，名字聽起來就靠譜。

至于周大福、富衛、萬通這些，聽都沒聽過，能行嗎？

后來才發現，這個想法也不完全對。

先說周大福

很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司，那還真是冤枉它了。

周大福人壽的前身是成立于1985年的富通保險。

2019年新世界集團宣布收購，總資產達到812億港幣。

2024年三季度正式更名為周大福人壽。

新世界集團的業務涵蓋多個領域，包括我們熟知的周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨等。

重點來了：周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。

你沒看錯，第八位。

比很多國家的黃金儲備都多。

近一年來黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。

從眾多公司品牌名中選擇了"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視。

而且，周大福的分紅實現率一直都很好，多款產品100%。

再說富衛

2013年，李澤楷旗下的盈科收購了荷蘭ING在香港、澳門以及泰國的保險業務，更名為富衛集團。

2019年又收購了美國大都會的香港業務。

目前，富衛的業務規模保持在全港前五，償付能力比率292%。

很多朋友反饋，香港本地醫療險里理賠比較方便、比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了。

在香港本土消費者眼里，富衛的知名度和口碑都不錯。

最后說萬通

萬通保險的股東包括云峰金融和美國萬通人壽。

美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，是全美五大人壽保險公司之一。

香港萬通1975年成立，在香港穩健運營接近50年。

2018年，坐擁螞蟻金服的云峰金融收購了萬通亞洲業務。

關鍵信息：萬通旗下的資管公司是全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經驗，也是中國社?；鹬饕墓芾碚咧弧?/p>

香港一直有"真年金選萬通"的說法。

如果你考慮補充養老收入，萬通是值得關注的選擇。

所以我的結論是：不要只看名字，要看實力。

有些"小公司"的背景和資管能力，并不比"大公司"差。

正確的選擇邏輯是什么？

說了這么多誤區，那到底應該怎么選呢？

我當時也是一頭霧水，后來才總結出一套邏輯：先明確需求場景，再匹配產品。

什么意思呢？

就是你得先想清楚，這筆錢什么時候用、怎么用。

場景一：6-20年內需要用錢

如果你跟我一樣，買港險主要是為了孩子的教育金，計劃在10年、15年后開始提領，那前期收益高的產品更適合你。

以5年交、從第6年開始每年提取18000美金（總保費6%）為例：

前20年，宏摯傳承表現最好。

這個結論在多個提領方案下都成立。

如果你的用錢場景集中在20年內，選宏摯傳承不會錯。

場景二：20年后才開始用錢

如果你的時間更長，比如給剛出生的寶寶買一份保單，計劃30年、40年后再用，那后期收益更重要。

同樣的提領方案，20年后，萬年青星河尊享II的賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高。

場景三：晚提領、高提領

如果你計劃從第15年開始，每年提取36000美金（總保費12%），情況就有點復雜了：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年：保誠信守明天最強


• 30年后：星河尊享II依然不差，但沒有之前那么強勢了

所以，提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

場景四：不確定什么時候用，但希望穩

如果你跟我一樣，既想給孩子做教育金，又想給自己做養老金，時間跨度很長，那就要綜合考慮品牌、資管、分紅穩定性。

我的推薦順序是：

• 友邦環宇盈活


• 永明星河傳承II


• 保誠信守明天


• 安達傳承首創

這四款產品達到6.5%的時間分別是30年、35年、28年、27年，差距不大。

但考慮到品牌和歷史表現，友邦和永明更讓人放心。

總結一下正確的選擇邏輯

1. 先想清楚：這筆錢什么時候用？用多少？用多久?


2. 再匹配產品：前期用錢選宏摯傳承，后期用錢選星河尊享II


3. 最后考慮：品牌、資管、分紅穩定性

早知道這個邏輯就好了，當時就不用糾結那么久了。

港險的真正優勢在哪？

說了這么多坑，你可能會問：港險到底值不值得買？

我的答案是：值得，但要選對產品、搞清楚規則。

先說收益

香港儲蓄分紅險的中長期收益6%-6.5%，內地長期險種回報率在2.0%-3.2%左右。

這個差距有多大？

看一張圖就知道了：

同樣1塊錢：

• 按2%復利，99年后還是接近0（幾乎看不出增長）


• 按4%復利，99年后約50


• 按6%復利，99年后接近350

利率差2個點，長期下來差距是天壤之別。

這就是為什么我當時決定買港險。

孩子剛出生,距離用錢還有20年、30年甚至更久，復利效應會把這個差距放大到驚人的程度。

再說功能

港險的功能性確實比內地強很多，這些都是實打實落地在保單里的：

1. 多幣種選擇

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個保單周年日開始，每年可以轉換一次貨幣，終身無限次。

這個功能對我來說很實用。

孩子以后可能去英國讀書，我可以把保單貨幣轉成英鎊；如果去美國，就轉成美元。

不用擔心匯率波動帶來的損失。

2. 變更被保人

這是內地保險想都不敢想的功能。

港險可以變更被保人，部分公司可以無限次變更，甚至可以設置候補被保人名單。

什么意思呢？

就是說，這份保單可以從我傳給孩子，再從孩子傳給孫子，永續復利增值且傳承下去。

3. 保單拆分

保單能夠拆分，靈活調度保單價值。

比如我有兩個孩子，可以把一份保單拆成兩份，分給兩個孩子，而不用退?；虿糠滞吮＃幈芡吮淼膿p耗。

4. 簡易信托

身故賠償金可以依據意愿進行分配，分階段、分額度發放。

比如我可以設定：

• 孩子18歲發放**20%**用于教育


• 25歲發放**30%**用于創業


• 30歲發放剩余50%

這樣可以防止孩子"揮霍"理賠款，確保錢用在刀刃上。

5. 終期紅利鎖定

可以自行調整"資產配置"，在無需退保的前提下，鎖定終期紅利來提高保單的保證成分，方便隨時支取現金。

6. 年金形式領取

身故保險金或退保險金可以按年金形式領取，提供穩定的現金流。

這些功能都是實打實落地在保單里面的，一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

作為一個寶媽，我最看重的是多幣種和變更被保人這兩個功能。

孩子以后的路我沒法預測，但至少可以通過保單給他留一些靈活性和選擇權。

附：主流保司實力速覽

最后，給大家整理一下主流保司的背景信息，方便快速參考。

1. 宏利

• 1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（加拿大十元紙幣上的人物）創辦


• 在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市


• 進入香港超過126年


• 截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一


• 財務實力評級：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

2. 友邦

• 1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務


• 最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場


• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬


• 每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦客戶


• 償付能力充足率275%


• 信貸評級：標普AA-、惠譽AA

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

3. 保誠

• 1848年創立，176年歷史


• 在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市


• 經營香港業務60年


• 1995年首次引入英式分紅產品，是英式分紅的引領者


• 在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗


• 償付能力充足率295%

保誠的特點是不吃大鍋飯，堅持一期產品一個資金池，所以收益波動比較大，適合風險接受度高的朋友。

4. 安盛

• 總部位于法國，200多年歷史


• 1995年進入香港


• 連續10年全球No.1保險品牌


• 在全球資產管理公司排名中，以1.5萬億美元資管規模位列第九


• 償付能力比率227%


• 信貸評級：標普AA-、穆迪Aa3、惠譽AA-

安盛是一家低調卻實力雄厚的公司，在全球的保險和資產管理領域不可忽視。

5. 永明

• 1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年


• 成立時間比加拿大政府更早，158年歷史


• 全球管理資產規模高達8萬億港元


• 業內唯一榮獲**"AA"MSCI ESG評級**的保司


• 首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益

對未來人民幣大幅升值有信心的朋友，可以重點關注永明。

6. 忠意

• 1831年在意大利創立，190多年歷史


• 業務遍布全球超過50個