永明萬年青·星河尊享2：我專門去找它的毛病，翻遍資料愣是沒找到

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

我的工作有點"招人煩"——專門幫大家找產品的毛病。

畢竟市面上的港險測評，吹的多，挑刺的少。

但這次我遇到了一個"硬茬"。

630之后港險市場格局大洗牌，要說最全面的六邊形王者，我和團隊反復研究后，不得不承認——是永明的萬年青·星河尊享2。

我把這個產品的所有資料前前后后翻了好幾遍，跟市場上的競品在收益、功能、條款細節上逐一對比，愣是沒找到明顯短板。

要收益有收益，雖然不算市場最高的，但始終能排到前幾名。

提領之后更是打遍天下無敵手，一路領先。

別急，我知道你在想："真有這么好？肯定有坑。"

別被忽悠了，跟我一起用數據說話。

收益實測：不提領與提領雙場景表現

先看大家最關心的——收益。

這個產品支持2年交和5年交兩種繳費方式。

不管哪種，不提領的情況下，收益一直處在第一梯隊，在前幾名的位置波動。

幾個關鍵數字：

• 2年交35年能達到6.5%的復利收益上限，這個速度相當快


• 保證收益長期能達到1%，這個數字很多人沒注意到，但這才是關鍵


• 保證回本時間13年，預期回本周期7年

這個細節很多人沒注意到：保證收益1%看起來不高，但放在整個港險市場里，已經是頂尖水平。

很多產品保證收益長期只有0.2%-0.3%，差了好幾倍。

更亮眼的是提領后的表現。

以567提取為例——第6年開始，每年提取總保費的7%。

我拿了幾款熱門產品做對比，同樣5年繳費，提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先到底，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

因為星河尊享2復歸紅利占比大，適合早期提領，提領之后對保單收益的影響比較小。

你對比一下提領前后的IRR就明白了——很多產品一提領，收益率斷崖式下跌，但這款產品相對穩定。

功能拆解：四大細節見真章

收益只是基本功。

真正讓我服氣的，是這款產品在功能細節上的打磨。

合同里白紙黑字寫著的東西，才是真正的競爭力。

細節一：貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能現在不稀奇，很多產品都有。

但我專門去找它的毛病，翻了一圈其他公司的條款，發現大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性。

看清楚了嗎？

很多產品轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變。

而且往往有一個"調整基數"，意味著你要多交資產價格差和手續費。

轉換后的名義金額、現金價值、各種紅利，都由保險公司"全權厘定"。

相當于一個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

永明是把這個功能打磨得最好的。

轉換公式清清楚楚：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

不設調整基數，不讓你額外掏錢。

用起來更放心。

細節二：多種貨幣保單回報一致

萬年青·星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

這個細節很多人沒注意到：除了英鎊和港元，其它4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

對于想要投保人民幣保單的朋友來說，這是個非常大的好消息。

因為其它大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

有很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意。

選擇這個產品就不用糾結了。

細節三：歸原紅利面值和現金價值雙重保證

這才是關鍵，也是我最想強調的一點。

我們都知道，歸原紅利一旦派發，面值就是確定的。

但如果你想提取或者退保時，到手的錢不是歸原紅利的面值，而是現金價值。

這兩個數值之間有一個折現率，也就是說你到手的錢會少一點。

一般產品的條款是這樣寫的：

"該等紅利之現金價值及面值未必相等"——這句話的意思是，你以為到手的錢，可能要打折扣。

而永明的這款產品，合同里白紙黑字寫著：

復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

目前我沒有看到任何哪一家，把這點寫到了合同里。

2025年7月1日起，港險分紅演示利率上限從7%下調至港元6%、非港元6.5%。

監管收緊演示利率，更要看產品的真實競爭力和條款細節。

這種寫進合同的保證承諾，才是真金白銀的安全感。

保費豁免與附加功能

保費豁免保障

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。

選擇5年交的方式，假如受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因為受傷或者疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

不同貨幣的最高豁免限額：

• 美元200,000


• 加元240,000


• 英鎊140,000


• 人民幣1,400,000


• 澳元300,000


• 港元1,600,000

受保人年齡須為18歲至65歲，意外受傷導致傷殘即時生效，疾病導致傷殘須符合2年等候期。

這個功能也被永明寫進了條款，而且目前很多公司的產品沒有這個功能。

管家式類信托功能

功能方面，我簡單給大家報個菜名：

支持貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項等各種管家式類信托功能。

還有一些額外的保障，比如意外護理保障、喪失行為能力保障等等。

功能的豐富程度以及實用性可以滿足99%的人。

分紅實現率：客觀看待的短板

我的工作就是幫大家找產品的毛病。

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間剛統計過今年12家主流香港保司的分紅實現率情況，每一家都做了詳細的分析。

12家公司，我劃分成了5個梯隊，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有**86%**左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的，而且這部分數據更有說服力——畢竟10年以上的保單，才真正經歷過市場周期的考驗。

公司背書：160年歷史的全球資管巨頭

說完產品，說說公司。

永明是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，也是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等很多危機。

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點還是比較難得的。

目前，永明已經成為全球最大資管公司之一，管理資產超1萬億美元。

財務評級一等一的穩：A.M BEST A+超卓、DBRS AA優越、穆迪Aa3卓越、標準普爾AA非常強。

還有個數據很亮眼：永明人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

深受高凈值客戶偏愛。

胡潤研究院《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》顯示，56%高凈值人群計劃增配境外金融產品，境外保險以28%占比位居境外資產配置首位，境外投資地域中香港占52%。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

投資策略：多元分散的穩健之道

在投資上，永明也有很多特色。

兩個詞概括：多元、全面。

資管規模超1萬億美元，旗下有5大資產管理公司：

• MFS（超5560億美元）


• SLC（580億加元）


• CRESENT（550億加元）


• BGO（840億加元）


• InfraRed（170億加元）

分別聚焦股票、固定收益類資產、實物資產、地產、另類資產不同領域的投資。

每個子公司專注一個賽道，也更有可能取得優秀的投資成果。

74%投資組合為固定收入，97%固定收入被評為投資級。

投資組合和投資地域非常分散，是永明穩健的根本原因。

總結：誰適合這款產品？

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，永明萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起六邊形戰士稱號的一個。

如果你追求收益穩定、功能全面、條款透明，尤其是有早期提領需求，或者想要人民幣保單又不想犧牲收益，這款產品值得認真考慮。

我專門去找它的毛病，翻遍資料愣是沒找到明顯短板。

這句話，我不輕易說。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪買，里面的信息差可能比產品本身更重要。