20款港險看到頭暈？5個問題幫你鎖定答案，別再交智商稅了

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫上千人做過港險配置。

你是不是看了一堆測評，越看越懵？

宏利、友邦、保誠、安盛、永明……光"老五家"就5款，再加上周大福、富衛、忠意、萬通，還有中資的國壽海外、太保、太平……

20款產品，每款都說自己好，每個博主都有自己的"最優解"。

看完之后，你更不知道該買哪款了。

別急，咱一步步來。

選不好不是你的問題，是沒人幫你梳理清楚。

今天我用5個問題，手把手幫你把20款砍到3款以內。

跟著走就行。

第一步：你為什么考慮港險？

在往下走之前，我得先幫你確認一件事：

港險真的適合你嗎？

很多人是跟風來的——聽說港險收益高，就沖過來了。

但如果你連港險的核心優勢都沒搞清楚，買了大概率會后悔。

先看收益：港險到底能賺多少？

說實話，2025年了，銀行存款已經沒什么吸引力了。

就在今年5月20日，六大行同步下調存款利率，部分中小銀行3年期定存利率降到了1.2%，比大行的1.25%還低。

活期存款利率？接近0。

銀行自己都賺不到錢了——2025年一季度商業銀行凈息差只有1.43%，已經明顯低于1.8%的警戒水平。

銀行利潤空間越來越薄，給儲戶的收益只會更低。

這是選擇港險的時代背景。

那港險能給多少？

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種回報率在2.0%-3.2%左右。

差了一倍還多。

為什么差這么多？

因為香港市場的國際化程度更高，投資策略更靈活。

香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金等，從而獲得較高回報。

而內地市場受監管約束，傾向于固定收益類資產，比如銀行存款和債券，回報率自然上不去。

看這張圖你就明白了：

同樣1塊錢，2%、4%、6%的年化復利，99年后差距是天壤之別。

6%復利下終值接近350，4%復利下約50，2%復利下幾乎可以忽略。

復利的威力，在于時間越長、利率越高，差距越大。

長期來看，香港儲蓄分紅險的收益確實可觀，可以定位成一種穩定且具有較高回報的理財選擇。

再看功能：港險還能干什么？

除了收益，港險還有一個殺手锏：

多幣種配置。

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

而且從第3個保單周年日開始，每年有一次將保單貨幣轉換的機會，終身可無限次轉換。

這意味著什么？

如果你家孩子將來要去美國留學，你可以持有美元保單；如果后來改去英國了，可以轉成英鎊；如果最后回國發展，還可以轉成人民幣。

一張保單，跟著你的人生規劃走。

這種優勢適合有錢人，可以對子女的海外教育、自己的海外退休、出國就業、全球旅居、財富傳承等方面進行貨幣規劃。

港險適合你嗎？

回答我幾個問題：

• 你有一筆錢，5年內不會動用嗎？


• 你希望這筆錢長期增值，跑贏通脹嗎？


• 你或家人有海外教育、移民、養老的可能嗎？


• 你希望財富能傳承給下一代嗎？

如果以上問題你有2個以上回答"是"，那港險大概率適合你。

如果你只是想找個短期理財，或者這筆錢隨時可能要用，那港險不適合你——去買貨幣基金吧。

確認港險適合你了？

好，我們進入下一步。

第二步：你打算交幾年？

這是第一個分流點。

港險的繳費期限通常有2年、5年、10年等選項。

不同繳費期限，適合的產品完全不同。

5年交 vs 2年交，有什么區別？

5年交：每年交一筆，連續交5年。

比如每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

2年交：每年交一筆，連續交2年。

比如每年15萬美金×2年，總保費也是30萬美金。

總保費一樣，但資金壓力不同：

• 5年交：每年6萬美金，壓力小，適合工薪階層或現金流穩定的人


• 2年交：每年15萬美金，壓力大，適合手頭有一大筆現金、想快速鎖定的人

5年交的收益預期

以5年繳費期限為例：

持有保單20年，預期可獲得**5%至6%**的年化復利。

持有保單30年，預期可獲得**6%至6.5%**的年化復利。

這是什么概念？

30萬美金，持有20年，按5.5%復利計算，變成約87萬美金。

30萬美金，持有30年，按6.25%復利計算，變成約184萬美金。

時間越長，復利越猛。

你該選哪種繳費期限？

回答我一個問題：

你手頭有一大筆現金，還是每年有穩定的閑錢？

• 如果你手頭有一大筆錢（比如賣房款、年終獎、股票套現），想快速鎖定，選2年交


• 如果你每年有穩定的閑錢（比如年薪結余），但一次性拿不出太多，選5年交

還有一個隱藏因素：

2年交的產品選擇更少，但回本更快；5年交的產品選擇更多，競爭更激烈。

確定好繳費期限了？

好，我們進入下一步。

第三步：你什么時候要用錢？

這是最關鍵的分流點。

很多人買港險的時候，根本沒想過"什么時候用錢"。

等到要用錢的時候才發現，自己買的產品在那個時間點收益最差。

買保險和談戀愛一樣，合適比優秀更重要。

不同時間段，最優產品完全不同

我按5年交和2年交分別給你講。

5年交的情況

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

如果你6-20年要用錢：選宏利「宏摯傳承」

宏摯傳承5年交6年回本，市場領先。

9年復利到4%，14年本金翻倍復利5.8%，21年本金翻3倍復利6%。

宏摯傳承主要在前20年發力，如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

如果你20年以后才用錢：看達到6.5%的時間

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

既然上限一樣，誰先到6.5%，誰就更強。

達到6.5%的時間：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，推薦順序是：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

宏摯傳承的短板是什么？

后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%。

但說實話，47年后的事情，誰能預測？

如果你真的要用錢，大概率在20年內。

2年交的情況

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年15萬美金×2年，總保費30萬美金。

如果你5-20年要用錢：宏利「宏摯傳承」+忠意「啟航創富」

這倆是前中期回報的天花板產品，保單前20年妥妥的斷層領先。

如果你20年以后才用錢：安達「傳承首創V豐成」

它的優劣勢很明顯：

前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本，都不算快。

但20年開始就是市場第一了，27年就能到6.5%，也是當下市場的紀錄。

如果你想要全周期均衡：周大?！革w揚盛世」

預期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

你該選哪款？

回答我一個問題：

你這筆錢，大概什么時候要用？

• 6-20年內要用：選宏利宏摯傳承


• 20年以后才用，追求極致收益：選安達傳承首創V豐成


• 20年以后才用，追求品牌穩健：選友邦環宇盈活或永明星河傳承II


• 全周期均衡，不想糾結：選周大福飛揚盛世

確定好用錢時間了？

好，我們進入下一步。

第四步：你需要定期提領嗎？

這一步是給有養老需求、或者需要穩定現金流的人準備的。

如果你買港險只是為了存錢、傳承，不打算定期提領，可以跳過這一步。

但如果你是這種情況：

• 40多歲投保，想用保單規劃終身現金流


• 給孩子投保，將來每年提領一筆作為生活費


• 想把保單當成"自動取款機"，每年取一點用

那這一步你必須認真看。

提領場景下，最優產品完全不同

我測算了4種提領方案，都是30萬美金總保費。

方案1：第6年開始，每年提18000美金（總保費6%）

• 前20年：宏摯傳承表現好


• 20年后：萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案2：第6年開始，每年提21000美金（總保費7%）

這種提領方式下，很多產品都斷單了（賬戶余額歸零）。

剩下的產品中，星河尊享II整體最強。

方案3：第10年開始，每年提24000美金（總保費8%）

• 20年內：宏摯傳承最強


• 20年后：星河尊享II最強

方案4：第15年開始，每年提36000美金（總保費12%）

這種比較晚提領的方案，情況有點復雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年：保誠信守明天最強


• 星河尊享II綜合表現依舊不差，但提領時間越往后，競爭力相對越差

2年交的提領情況

投入30萬美金，從第5年開始每年提取15000美金（5%）：

• 10-20年：宏摯傳承和飛揚盛世表現好


• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更強

其實不用糾結這倆怎么選：

一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。

再加上星河尊享II靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

提領結論

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

你只需要回答我一個問題：

你打算什么時候開始提領？

• 投保后5-20年內開始提領：選宏利宏摯傳承


• 投保后20年以后開始提領：選永明星河尊享II

確定好提領需求了？

好，我們進入下一步。

第五步：你更看重品牌還是收益？

走到這一步，你可能已經鎖定了2-3款產品。

但最后一個問題可能會讓你糾結：

我該選大品牌還是高收益？

大品牌的優勢

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？

長期來看，各家產品的收益差距會越來越小。

50年后，大家都是6.5%，誰也不比誰高。

這時候，誰的保險公司品牌大、資管強、分紅穩定，誰就勝出。

限高政策，對大保司更加友好。

宏利1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（加拿大十元紙幣上的人物）創辦。

在多倫多、紐約、菲律賓以及香港四地上市，總投資資產達到4100多億加元，總資產規模突破1.4萬億加元。

宏利進入香港超過126年，是本地市場重要的參與者。

截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

業內流傳著這么一句話：

"香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港的業務。

是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部位于中國香港。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型的，所以體現在分紅實現率上，波動很小。

高收益的誘惑

忠意「啟航創富（卓越版）」15-22年收益全場最高，主打前期的高爆發。

但我更推薦宏摯傳承。

為什么？

一方面，宏摯傳承背后的宏利作為國際老牌保司，對比忠意實力更強，知名度也更高。

另一方面，兩款產品都只有單一的終期紅利，分紅實現率需要重點考核。

忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

分紅險的本質是"期望值"，保司的歷史表現是最重要的參考。

你該怎么選？

回答我一個問題：

你更看重什么？

• 追求極致收益，愿意承擔一定不確定性：選忠意啟航創富或安達傳承首創


• 追求品牌穩健，愿意犧牲一點收益換安心：選宏利宏摯傳承、友邦環宇盈活、永明星河尊享II

我的建議是：

如果你不是特別懂保險，選大品牌更穩妥。

因為分紅險是一個幾十年的長期產品，中間會經歷多次經濟周期。

大保司的資管能力和抗風險能力，是小保司無法比擬的。

決策樹總結：你的最優解是？

走完5個問題，你應該已經鎖定了自己的答案。

我幫你畫一張決策地圖：

5年交的決策路徑

問題1：你什么時候要用錢？

→ 6-20年內要用：宏利宏摯傳承（回本快、前期收益高）

→ 20年以后才用：

• 追求極致收益：安達傳承首創豐成（27年到6.5%，市場最快）


• 追求品牌穩?。?strong>友邦環宇盈活（30年到6.5%，分紅穩定）

問題2：你需要定期提領嗎？

→ 20年內開始提領：宏利宏摯傳承

→ 20年后開始提領：永明星河尊享II

2年交的決策路徑

問題1：你什么時候要用錢？

→ 5-20年內要用：宏利宏摯傳承

→ 20年以后才用：安達傳承首創V豐成

→ 全周期均衡：周大福飛揚盛世（幾乎沒有短板）

問題2：你需要定期提領嗎？

→ 10-20年內開始提領：宏利宏摯傳承或周大福飛揚盛世

→ 20年后開始提領：永明星河尊享II

特殊需求

如果你看重人民幣保單：

對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益，這在市場上是獨一份的。

如果你看重養老年金：

香港一直有"真年金選萬通"的說法。

考慮補充養老收入的朋友，可以重點關注萬通保險。

產品清單速查

百年歷史老五家：

• 宏利-宏摯傳承保障計劃


• 友邦-環宇盈活儲蓄保險計劃/盈御多元貨幣計劃3


• 保誠-信守明天多元貨幣計劃


• 安盛-摯匯儲蓄計劃


• 永明-萬年青·星河尊享II/傳承II計劃

港資新興力量：

• 周大福-飛揚·盛世/匠心·傳承儲蓄壽險計劃2


• 富衛-盈聚·天下壽險計劃


• 萬通-富饒千秋儲蓄計劃

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

看完這篇，你就知道自己該買哪款了。

附錄：如何驗證分紅實現率？

選好產品后，還有一件事你必須做：

驗證分紅實現率。

很多人買分紅險，只看計劃書上的"預期收益"，卻不知道這個"預期"能不能實現。

兩個核心概念

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：

投保時計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%；實際分了150，分紅實現率就是150%。

總現金價值比率 = (保證金額+實際到手的分紅) ÷ (保證金額+計劃書上演示的分紅)

總現金價值比率將保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現，相對來說更加客觀。

如何查詢？

2017年香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了，每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。

重要提醒

不是官網原版的數據大家不要相信，還是更加建議大家自己去比對。

市場上有些人貼出的分紅實現率截圖，看上去似乎很有說服力，殊不知某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的，因為稍微PS一下就能更改數字。

我們不去官網看最源頭的數據的話，是無法知道真實情況的。

附錄：主流保司背景速查

最后，我把主流保司的背景給你整理一下，方便你快速參考。

百年老五家

宏利：1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（加拿大十元紙幣上的人物）創辦。進入香港超過126年，強積金市占率27.9%全港第一。

友邦：1919年在上海成