香港終身壽險：同樣500萬做傳承，為什么能多留500萬？內地產品輸在哪？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天一位50歲的企業家找我做傳承規劃，預算500萬，目標是給孩子留一筆錢。

我幫他分別測算了內地和香港的終身壽險——結果差距大到他自己都不敢信：

內地產品最終能留700萬出頭，香港產品能做到1200萬以上。

同樣是終身壽險，同樣的保費，為什么差了將近500萬？

今天這篇文章，我就把兩邊的產品掰開了揉碎了，給你做個徹底的對比。

同樣是終身壽險，香港和內地差在哪？

說實話，終身壽險這個險種在內地一直不溫不火。

不是大家沒有傳承意識——中國第一批富起來的人，現在都五六十歲甚至更大了，正是要考慮把財富傳給下一代的時候。

問題出在產品本身：內地終身壽險的吸引力實在不夠。

但香港的終身壽險，被很多人忽略了，其實特別有優勢，而且超級適合內地人。

說白了就是：不是用戶不想買，是產品不夠好。

接下來我從四個維度，給你做個硬碰硬的對比。

對比一：杠桿率——1.x倍 vs 2倍+

做傳承最核心的訴求是什么？

是杠桿。

給你算筆賬：如果我直接給孩子留1000萬現金，那我就得有1000萬。

但如果通過保險，交500萬保費將來能留1000萬，這事兒就有性價比了。

內地終身壽險的問題在于，杠桿率太低。

很多產品算下來，交一塊錢只能留一塊二、一塊三，甚至更低。

50歲以上的客戶，杠桿率可能連1.5倍都做不到。

香港呢？

實話實說，杠桿基本可以做到2倍以上。

我拉了一張10款香港終身壽險的對比表，都是40歲男性、保額100萬美金、10年繳費的方案：

你看這張表，年繳保費從22,330美元到47,030美元不等，總保費范圍從191,100美元到434,500美元。

換算成人民幣，最低的產品總保費大概140萬人民幣左右，能撬動100萬美金（約730萬人民幣）的保額。

這個杠桿率接近5倍。

即使是保費最高的產品，總保費約320萬人民幣，撬動730萬保額，杠桿率也有2.3倍。

再看表格最后一行"預期百歲時返還總保費的比例"，最高能做到5.5倍，最低也有3.8倍。

這意味著什么？

交一塊錢，將來能給孩子留三四塊錢甚至五塊錢。

內地產品能做到嗎？

別被忽悠了，差距是實打實的。

這里還有個細節值得注意：2025年以來，內地保險預定利率持續下調，今年一季度普通型人身保險產品預定利率研究值已經降到2.13%，首次跌破2.25%。

預計8月份，預定利率2.5%的產品就要全部停售了。

內地保險收益下行是大趨勢，香港產品的杠桿優勢只會越來越明顯。

對比二：流動性——鎖死20年 vs 隨時可用

很多人有個誤區：做傳承就得把錢鎖死，幾十年不能動。

這事兒我見多了。

現實情況是，五六十歲的客戶很多還在事業打拼期，企業資金需求量很大。

用錢需求、投資需求和傳承需求，往往是混在一起的，很難單獨切割出一塊資產說"這就是給孩子的，我永遠不動"。

內地終身壽險的問題在于，資金流動性太差。

很多產品到第十年、二十年，現金價值可能還沒回本。

你想用錢？

要么虧本退保，要么就干等著。

香港終身壽險不一樣。

你看這張利益演示表，第10年繳費期滿時，退保發還金額總額已經達到288,345美元，而總保費是434,500美元，回本率約66%。

到第15年，退保發還金額458,102美元，已經超過總保費了。

更關鍵的是，資金放進去復利可以做到4到5個點。

對比一下現在內地銀行存款利率——2025年5月六大國有銀行剛剛又下調了一輪，1年期定存利率降到0.95%，5年期才1.3%，活期存款利率低到0.05%。

香港終身壽險4-5%的復利收益，算下來真的比較高了。

而且你自己要用錢的時候，可以通過保單貸款或者減保的方式周轉資金，不用退保，保障還在。

說白了就是：既能做傳承，又能兼顧自己用錢的需求，靈活性完全不一樣。

對比三：賠付方式——一次性打款 vs 分期+定制

內地很多壽險的身故賠付方式，特別簡單粗暴：人走了，一次性把錢打到受益人賬戶里。

你得考慮一個問題：你的孩子能不能承接這么大一筆資產？

1000萬突然到賬，他會不會被騙？

會不會被殺豬盤？

會不會揮霍掉？

這些都是真實發生過的事。

香港終身壽險自帶"小信托"功能，身故支付方式可以完全按照投保人的意愿來做賠付。

你可以選擇一筆過，也可以選擇分期——10年期、20年期或者30年期，每年定額支付給受益人。

比如你給孩子留1000萬，可以設置成每年給他打100萬，分10年打完。

或者前面每個月給他3萬5萬的生活費，保證他的現金流，等他到了30歲、40歲足夠成熟了，再把剩余資產一次性給他。

這種設計，更適合根據家庭情況、孩子的資質、孩子駕馭錢的能力來做規劃，能更長遠地保障財富傳承的效果。

當然也有個門檻：如果身故日賠償總金額少于400,000港元或50,000美元，就只能一筆過支付。

但對于做傳承的客戶來說，這個門檻基本都能達到。

對比四：法律屬性——普通資產 vs 免稅+隔離

終身壽險相比于給孩子傳承其他資產，有個特別大的優勢：法律屬性。

第一，遺產稅的問題。

在全球大部分國家和地區，終身壽險賠付的錢是不收遺產稅的。

雖然現在內地和香港都還沒有開征遺產稅，但隨著稅種的完善，這個趨勢是有的。

提前做好規劃，將來能省一大筆。

第二，資產隔離的問題。

作為終身壽險受益人獲得的錢，所有權只屬于受益人一個人。

哪怕你的孩子已經結婚了，這筆錢也只歸屬于他一個人，不會因為婚姻問題被伴侶分割走。

但如果你給孩子留的是存款、房產呢？

這些資產都有可能面臨分割。

這事兒我見多了，辛辛苦苦攢下的家業，因為孩子離婚被分走一半，太可惜了。

終身壽險可以幫孩子做資產隔離，這是其他傳承方式很難做到的。

結論：為什么香港終身壽險正在成為富人標配

總結一下今天的對比：

中國第一批富起來的人，現在年齡已經到了50多60多甚至更大。

這個時候，財富傳承是剛需。

但這批人的特點是什么？

五六十歲還在事業打拼期，企業資金需求量大，不可能把錢完全鎖死。

香港終身壽險的產品設計，確實有很多先進的地方：杠桿高、靈活性好、賠付方式可定制、還有法律保護。

它不是讓你二選一，而是傳承和用錢兩不誤。

實話實說，終身壽險接下來會變得越來越大眾。

如果你有傳承規劃的需求，香港這類產品值得認真看一下。

大賀說點心里話

今天講的是產品層面的對比，但具體怎么買、怎么配置，里面還有很多門道。