全球養老金缺口51萬億美元：港險能幫你補上這個窟窿，還是又一個智商稅？

你好，我是大賀，北大碩士，做港險測評9年了。

前幾天看到安聯集團發布的《2025年全球養老金報告》，說全球養老金儲蓄缺口已經達到51萬億美元，未來40年每年還要再增加1萬億美元的退休儲蓄才能填上這個窟窿。

51萬億美元是什么概念？

大概相當于全球GDP的一半。

再看看國內，60歲以上人口已經突破3億。

你想過退休后每月要花多少嗎？

富達國際和螞蟻財富做過一個調查，35歲以下的年輕人認為舒適養老至少需要163萬元儲蓄，還有6%的人覺得700萬才夠。

社保只是兜底，這筆賬你得自己算。

最近很多人問我：港險到底適不適合做養老規劃？

今天我就不繞彎子，直接告訴你答案。

結論：三類人適合買港險，兩類人不適合

養老這事兒得提前算，所以我先把結論放在前面，省得你看了半天發現跟自己沒關系。

適合買港險的三類人：

第一類：有跨境需求的人。

孩子將來要出國留學、自己有移民計劃、或者在海外有資產配置需求的，港險的多幣種功能和全球化投資能力是剛需。

第二類：有財富傳承需求的高凈值家庭。

想把錢安穩地傳給下一代、甚至下下一代的，港險的無限次變更被保人、保單拆分等功能，是大陸產品做不到的。

第三類：追求長期高收益、能接受波動的人。

如果你的錢10年20年不著急用，想要跑贏通脹，港險**6%+**的長期復利確實有吸引力。

不適合買港險的兩類人：

第一類：短期內可能用錢的人。

港險前5年退保損失30%-50%，這不是開玩笑的。

如果你未來5年有買房、創業、應急的可能，別碰港險。

第二類：追求絕對確定性的人。

港險的高收益主要來自非保證分紅，保證收益只有**1%**左右。

如果你是那種"收益必須白紙黑字寫死"的人，大陸儲蓄險更適合你。

從數據上看，2024年前三季度內地訪客在香港買的保單，終身壽險占59%，重疾占28%，醫療保險占5%。

這說明大多數人買港險，確實是沖著長期儲蓄和傳承去的，而不是當短期理財用。

所以，并不是每個人都需要香港保險。

大陸儲蓄險以安全穩健、收益確定性見長，更適合普通家庭的長期儲蓄規劃；香港儲蓄險以高收益預期、全球化配置、傳承靈活性為核心優勢，適合有跨境需求或資產多元化配置的高凈值人群。

下面我來一條一條解釋為什么。

論據一：收益差異——2.5% vs 6%+

先說收益，這是大家最關心的。

大陸儲蓄險的收益上限很明確：2.5%，寫進合同里，剛性兌付。

聽起來很安全，但你算過沒有，按2.5%的復利，100萬變成200萬需要多少年？

答案是28年。

香港儲蓄險呢？

長期復利可以達到6%-7%，部分產品IRR在30年后超過6%，90年后甚至能達到7%以上。

同樣是100萬，按6%的復利，12年就能翻倍。

但這里有個坑你必須知道：

港險的高收益主要來自非保證分紅，保證收益只有1%左右。

也就是說，6%-7%是"預期"，不是"承諾"。

那這個預期靠譜嗎？

從歷史數據看，香港儲蓄險的分紅實現率大致在**90%-105%**區間。

什么意思呢？

就是保險公司當初給你演示的收益，最后大概能兌現90%-105%。

不是100%準確，但也沒有離譜到哪里去。

我經常打這個比方：

大陸儲蓄險就像"國債"，旱澇保收，但有可能跑不贏通脹；香港儲蓄險像"基金定投"，收益潛力大，但波動也大。

你想過退休后每月要花多少嗎？

如果你現在40歲，60歲退休，還有20年時間。

20年按2.5%復利和6%復利，差距是多少？

100萬本金，20年后：

• 2.5%復利：164萬


• 6%復利：321萬

差了將近一倍。

現在不規劃，以后很被動。

論據二：功能差異——存錢罐 vs 傳家寶

收益只是一方面，功能設計上的差異更大。

我經常跟客戶說：

大陸儲蓄險如同一個實用的"存錢罐"，側重于滿足日常資金存取和基礎生活保障需求；香港儲蓄險則更像是珍貴的"傳家寶"，專注于為高凈值家庭提供財富傳承與長期規劃服務。

具體差在哪？

第一，貨幣選擇。

大陸儲蓄險只能用人民幣買，清一色人民幣資產。

香港保險支持美元、歐元、英鎊等多種貨幣投保，還能自由轉換。

孩子留學美國用美元，移民歐洲換歐元，一張保單搞定。

第二，被保人變更。

大陸儲蓄險的被保人一旦確定，基本改不了。

香港儲蓄險允許不限次數的被保險人變更，可以從父親傳給兒子，再傳給孫子，收益鏈條永不中斷。

第三，保單拆分。

香港儲蓄險可以把一份保單拆成多份，分給不同的子女，還能分別選擇不同的貨幣。

第四，預存保費優惠。

香港儲蓄險預存保費最高可以拿到**5%**的利息，這在大陸產品里是沒有的。

博鰲論壇上，專家們都在說要推動養老金從現收現付制向預籌式轉變，說白了就是"自己多存點"。

第三支柱養老規劃已經成了剛需。

港險的這些功能，恰好能幫你把養老金和傳承需求一起解決。

論據三：流動性差異——為什么短期用錢者不適合

這是很多人踩坑的地方，我必須重點說。

大陸儲蓄險的流動性很好：

• 保單貸款比例30%-50%，急用錢可以貸出來


• 猶豫期15天，不想要了可以無損失退保


• 減保取現也很方便

但香港儲蓄險不一樣：

• 前5年退保損失30%-50%，這不是夸張，是真實數據


• 沒有保單貸款功能


• 回本周期通常需要7-10年

所以我反復強調：

如果你未來5年有可能用到這筆錢，千萬別買港險。

養老這事兒得提前算，但也得算清楚自己的現金流。

港險是長期投資工具，不是應急賬戶。

把應急的錢放進去，等于自己給自己挖坑。

補充說明：安全性與合法性

很多人對港險最大的顧慮是：安全嗎？合法嗎？

先說安全性。

香港儲蓄險的償付能力充足率要求**≥150%**，比大陸的100%還高。

更重要的是，香港自1841年發展至今已歷經180余載，從未出現過保險公司倒閉的情況。

即便是2008年全球金融危機，一堆投行倒閉，保險公司依然穩健運營。

香港的監管機構對保險公司有嚴格的要求，包括公開分紅實現率、接受國際評級機構監督等。

如果保險公司真的出問題，監管機構會安排其他公司接管保單。

再說合法性。

國家是支持符合條件的朋友購買境外金融產品的，香港保險也不例外。

2025年2月，國家金融監督管理總局印發通知，允許港澳銀行內地分行自2025年3月1日起開辦外幣銀行卡業務。

這意味著什么？

跨境資金往來更方便了。

更重要的是，政策明確規定：

試點地區企業和個人可依法辦理經常項下跨境保單的續費、理賠、退保等跨境資金結算。

當然，有一點必須強調：

你必須親自去香港簽約。

所有在內地簽的港險保單都是"地下保單"，既不受內地法律保護，也不受香港法律認可。

背景知識：兩地保險的本質差異

如果你想更深入了解，這部分可以仔細看看。

大陸和香港的保險，本質上就是兩個物種。

監管層面：

大陸保險受銀保監會嚴格監管，要求綜合償付能力**≥100%**，還有保險保障基金兜底（個人最高賠付90%）。

香港保險采取市場化自律監管，償付能力要求**≥150%，目前沒有預定利率上限限制，但2025年7月1日起預定利率上限會改成6.5%**。

收益層面：

大陸儲蓄險的分紅較低，約0.5%-1%，主要靠預定利率。

香港儲蓄險的分紅是大頭，但波動也大。

匯率層面：

港險主要用美元結算，人民幣兌美元年波幅約4.7%。

但說實話，相比于港險長期6%+的收益，這點匯率波動影響不大。

而且現在港險支持多幣種，可以靈活應對。

在內地利率持續下行的市場大環境下，香港保險更像是一款幫助我們實現理財投資的跨境金融工具。

行動建議：境內+境外雙線配置

說了這么多，到底該怎么做？

我的建議是：

兩者并非是對立的，可以結合自身需求進行"境內+境外"雙線配置。

境內配置：

用大陸儲蓄險做基礎保障，覆蓋短期和中期的資金需求。

收益確定，流動性好，心里踏實。

境外配置：

用港險做長期增值和傳承，覆蓋養老和下一代的需求。

收益潛力大，功能強大，跑贏通脹。

這不是我一個人的想法。

2024年前三季度，源自內地訪客的新造保單保費達到466億港元，占個人業務新造保單保費的27.6%。

這么多人用真金白銀投票，說明港險確實有它的價值。

而且政策也在支持。

試點地區與外國投資者投資相關的所有轉移可自由匯入、匯出且無遲延，包括利潤、股息、利息、資本收益等。

香港保險之所以備受青睞，必定有其值得肯定之處，但并非所有人都適宜投保香港保險。

這筆賬你得自己算：

• 你的養老缺口有多大？


• 你能接受多大的波動？


• 你的錢多久不用？


• 你有沒有跨境需求？

想清楚這四個問題，答案自然就出來了。

大賀說點心里話

養老規劃這事兒，越早越好，越拖越被動。

但怎么買、買多少、選哪家公司，這里面的門道比你想象的多。