友邦"自殺式營銷"：6.5%新品公開吊打自家7%老產品，背后藏著什么陽謀？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天要聊的事情有點反?！?strong>友邦居然自己下場diss自家老產品。

作為前保險公司產品經理，我看到這個操作的第一反應是：這幫人瘋了嗎？

新品公開說比老產品好，那之前買老產品的客戶怎么想？

但仔細拆解完「環宇盈活」的產品設計邏輯后，我只能說：這招很聰明。

結論先放這：6.5%新品確實吊打7%老產品

我知道你時間寶貴，先把核心結論放在最前面。

友邦「環宇盈活」，5年交，30年收益6.5%。

注意，這是不加任何保費優惠的裸數據。

而7.2%時代的老產品呢？

30年最高的是6.51%，還得疊加保費優惠才能達到。

你沒看錯，限高到6.5%的新品，在30-40年這個區間，把沒限高的7%老產品按在地上摩擦。

保險公司不會告訴你的是：過去那些7%、7.2%的漂亮數字，要等到70年、80年之后才能真正兌現。

而絕大多數人，根本等不到那一天。

友邦這次的操作邏輯很清晰——與其給你一個遙不可及的7%，不如在你最可能用錢的30-40年區間，直接給到6.5%的極限。

從產品經理角度看，這不是擠牙膏式的升級。

而是一步到位，把監管允許的收益上限直接拉滿。

這背后的商業邏輯是什么？

往下看。

證據一：收益數據實錘

先看硬數據。

環宇盈活在保單第30年就能達到6.5%的預期收益率，此后一直維持6.5%到終身。

我來拆解一下具體數字：

假設0歲投保，5年交，總保費50萬美元：

• 10年預期IRR：3.51%


• 20年預期IRR：5.69%


• 30年預期IRR：6.50%


• 40年到100年：全部維持在6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

這個設計很有門道。

監管要求收益上限6.5%，友邦就把達到上限的時間盡可能往前壓。

30年到頂，此后躺平。

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

證據二：友邦內部產品自相殘殺

接下來是更有意思的部分——友邦內部新老產品的對比。

我把數據拉出來，你自己看：

環宇盈活（6.5%新品）：

• 預期7年回本


• 10年IRR：3.51%


• 20年IRR：5.69%


• 30年IRR：6.50%


• 40年IRR：6.50%

盈御3（7.0%老產品）：

• 10年IRR：2.76%


• 20年IRR：5.65%


• 30年IRR：6.09%


• 40年IRR：6.32%


• 100年IRR：7.19%

前40年，環宇盈活收益比自家兩款老產品都更高。

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？

"20-40年市場收益第一"。

現在被自家6.5%的新品超過了。

這就是我說的"自殺式營銷"——友邦用新品親手打臉老產品。

但從商業邏輯看，這恰恰說明友邦這次是真的拿出了誠意，而不是在玩文字游戲。

證據三：全市場橫向碾壓

把視野放到全市場，環宇盈活的表現更讓人意外。

我拉了一張主流5年交7%老產品的收益對比表，已經計算了保費折扣：

第30年，只有萬通富饒千秋一款產品能達到6.51%，這還是疊加了首年次年保費10%+14%折扣之后的結果。

其余產品，全部低于6.5%。

往后再看10年，到第40年，依然只有富饒千秋一款產品收益能突破6.5%。

這意味著什么？

在30-40年這個區間，沒限高的7%老產品，完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏利的宏摯傳承，還是保誠的信守明天，亦或者友邦自家的活享儲蓄，全部敗下陣來。

我來拆解一下背后邏輯：

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數產品也要到50年左右才能達到6.5%。

而環宇盈活，30年就給你6.5%。

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達到收益上限的時間往前壓，讓客戶更早拿到6.5%。

這個設計很符合人性。

30-40年，才是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

而不是等到70、80年后，錢留給曾孫輩。

加分項：功能全面升級

收益說完了，再來看功能。

環宇盈活可以說是功能一應俱全，老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

基礎功能方面：

• 支持美元、港元投保


• 保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換


• 保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎等功能一應俱全

還有一個市場首創的功能——未來守護選項。

保單暫管人可以將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一位家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能就是剛需。

特色功能詳解

除了基礎功能，還有幾個特色功能值得單獨拿出來說。

第一個是靈活提取選項。

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣泛：可以是自己，也可以是配偶、父母、子女、兄弟姐妹等血親，甚至可以是非血親、慈善機構、香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

第二個是健康障礙選項。

持有人可以預先指定最多兩位18歲或以上的家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些指定接收人可以立即接管保單權益，提取資金或成為共同持有人。

這個設計解決了一個很現實的問題：萬一你失去行為能力，保單里的錢怎么拿出來？

有了這個選項，提前指定好信任的人，關鍵時刻不用打官司。

風險提示：分紅結構有變化

說完優點，該說說潛在風險了。

環宇盈活的分紅結構依舊由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利，即復歸紅利的面值=現金價值。

這本來是好事，不像老式復歸紅利那樣前期提取有折損。

但問題在于復歸紅利的占比。

同樣投保10萬美元：

• 活享儲蓄第20年復歸紅利：4.7萬美元


• 環宇盈活第20年復歸紅利：約1.7萬美元

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二。

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

新式復歸紅利的代表產品——活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天——都是最適合早期提領的產品。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是基于現有信息的推測。

目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日產品正式上線才能真正見分曉。

這也是我要提醒你的：如果你的核心需求是早期提領，建議等產品上線后再仔細測算提領場景下的實際收益。

最終建議與上市信息

環宇盈活的銷售日期是2025年7月1日（香港及澳門）。

另外，根據友邦官方產品手冊，盈御多元貨幣計劃3大概率會在收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比，環宇盈活保證金額完全相同，前50年預期總收益更高，往后則完全一樣，都是貼著6.5%的限高走。

而且環宇盈活的預期回本期比盈御3快一年。

從產品經理角度看，功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的閹割功能換取收益。

環宇盈活不存在這個現象——功能齊全，收益也做到了極限。

最后說一句行業觀察：2025年香港保險業正在從"銷售驅動"轉向"投資與服務驅動"。

限高令之后，保險公司必須比拼真實投資能力與風控水平，而非紙面數字。

環宇盈活的設計恰恰體現了這個轉型方向——前期收益集中釋放，讓客戶更早拿到6.5%，是對客戶更友好的產品邏輯。

而友邦香港擁有4110名MDRT會員，償付能力充足率達257%，連續23年MDRT會員數全球第一。

這種強大的代理人團隊和償付能力，是環宇盈活敢于做極致收益設計的底氣所在。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、能省多少錢，可能比選哪款更重要。