永明萬年青·星河尊享2：我把資料翻了個底朝天，愣是找不到明顯短板

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

3年前我給孩子配置教育金的時候，也是把市面上的產品翻來覆去研究了好幾遍。

買之前我也擔心，港險聽起來很好，但真的靠譜嗎？有沒有坑？

后來我發現，選對產品比什么都重要。

最近很多朋友問我630之后還有什么好產品，我和團隊花了大量時間把永明「萬年青·星河尊享2」的所有資料前前后后看了好幾遍——愣是沒找到這個產品的明顯短板。

今天就用"驗證"的方式，帶大家一層層扒開這個產品，看看它是不是真的能擔得起"六邊形戰士"這個稱號。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

當時我也糾結過，市面上產品那么多，到底怎么選？

630之后港險市場格局大變，很多老產品下架，新產品層出不窮。

但要說最全面的"六邊形王者"，我和團隊反復對比后，鎖定了永明的萬年青·星河尊享2。

說實話，我們本來是想做一篇"優缺點分析"的，把這個產品的短板也給大家扒出來。

但把所有資料、條款、數據都過了好幾遍，跟市場上其它產品在多個維度都對比了一下，愣是沒找到這個產品的明顯短板。

這讓我很意外，也很好奇。

所以今天這篇文章，我就用"驗證"的方式，一項一項來檢驗：收益、提領、功能、保障、公司、投資——每個維度都經得起推敲嗎？

驗證一：收益能不能打？

買儲蓄險，第一個要看的當然是收益。

先說結論：要收益有收益，雖然不算市場最高的，但始終能排到前幾名。

這個產品支持2年交和5年交兩種繳費方式。

我的真實感受是，不管選哪種繳費方式，收益都一直處在第一梯隊。

具體來看幾個關鍵數據：

2年交方案：35年就能達到**6.5%**的復利收益上限，算是非?？斓?。

要知道，2025年7月1日起，香港保監局要求分紅險演示利率上限從7%下調至6.5%。

現在入手，還能鎖定這個收益上限。

保證收益：長期能達到1%，這在港險市場里算相當高的。

很多產品保證收益只有0.3%-0.5%，永明直接給到1%，心里踏實很多。

回本周期：保證回本時間13年，預期回本周期7年。

從這張對比表可以看到，永明在各個時間節點的IRR表現都很穩，不是最高，但始終在前幾名。

后來我發現，買保險不能只看誰收益最高，穩定在第一梯隊才是長期持有的底氣。

驗證二：提領后會不會拉胯？

很多人買儲蓄險是為了將來提領用的，比如給孩子做教育金、自己做養老金。

當時我也糾結過：提領之后，保單收益會不會大打折扣？

畢竟很多產品"不提領看著很美，一提領就拉胯"。

但這個產品的提領表現，讓我真的很驚喜。

我們用"567提取"做了個測試——第6年開始，每年提取總保費的7%。

選了幾款市場熱門產品一起對比。

結果是：提取到保單第20年，永明萬年青·星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

用一句話概括：提領之后打遍天下無敵手，一路領先。

為什么會這樣？

后來我發現，這跟星河尊享2的紅利結構有關。

這個產品復歸紅利占比大，而復歸紅利一旦派發就是保證的。

所以適合早期提領，提領后對保單收益的影響比較小。

大家可以對比一下提領前后的IRR就明白了——很多產品提領后IRR斷崖式下跌，但這個產品提領前后差距很小。

如果讓我重新選，我還是會選這個。

特別是打算做教育金、需要定期提領的家庭，這個特性太重要了。

驗證三：功能有沒有坑？

港險的功能很多，但很多功能"看起來有，用起來坑"。

我重點驗證了三個功能細節：

第一，貨幣轉換功能

貨幣轉換在港險市場不稀奇，但永明是把這個功能打磨得最好的。

我去翻了其它公司產品關于貨幣轉換的條款，發現大部分產品所謂的貨幣轉換有非常大的不確定性：

你看這個條款，轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變。

而且往往有一個"調整基數"，意味著客戶要額外掏錢。

轉換后的名義金額、現金價值、各種紅利都由保險公司"全權厘定"——相當于一個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

而永明的貨幣轉換不設調整基數：

轉換公式非常清晰：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

不讓用戶額外掏錢，用起來更放心。

第二，多種貨幣回報一致

萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

除了英鎊和港元，其它4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣：

這對于想要投保人民幣保單的朋友來說是個非常大的好消息。

因為其它大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

有很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，選這個產品就不用糾結了。

第三，歸原紅利雙重保證

這個細節是我最驚喜的。

一般產品，歸原紅利一旦派發，面值是確定的。

但如果你想提取或退保，到手的錢不是面值，而是現金價值——這兩個數值之間有個折現率，到手的錢會少一點。

而永明的這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值是相等的，而且都是保證的：

這個條款清清楚楚寫在合同里。

目前我沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

驗證四：保障和附加功能夠不夠用？

買之前我也擔心，功能太多會不會是噱頭？實際用起來夠不夠？

驗證下來，我的真實感受是：功能的豐富程度以及實用性可以滿足99%的人。

保費豁免功能

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。

選擇5年交的方式，假如受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因為受傷或者疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

不同貨幣的最高豁免限額也寫得很清楚：美元200,000、加元240,000、人民幣1,400,000等等。

目前很多公司的產品沒有這個功能，永明把它寫進了條款。

其它管家式功能

簡單報個菜名：

• 支持貨幣轉換


• 紅利鎖定


• 保單分拆


• 更改被保人


• 指定收款人


• 候補保單主權人


• 保單暫托人


• 身故支付選項等各種管家式類信托功能

還有意外護理保障、喪失行為能力保障等額外保障。

從這張對比表可以看到，永明在功能豐富度上確實是第一梯隊。

驗證五：公司靠不靠譜？

產品再好，公司不靠譜也白搭。

永明這家公司，是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等等。

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點還是比較難得的。

財務評級一等一的穩

• A.M BEST A+超卓


• DBRS AA優越


• 穆迪 Aa3卓越


• 標準普爾 AA非常強

管理資產超1萬億美元，目前是香港前三大強積金服務供應商。

深受高凈值客戶偏愛

2024年保費規模在非銀保司里排名第6。

更亮眼的是，人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

過億保額保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元以上的保單占當年首年保費30.9%。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

胡潤研究院的數據也顯示，高凈值人群計劃增配保險的比例高達47%，中國高凈值家庭年均保費投入達59萬元人民幣。

驗證六：投資策略經得起考驗嗎？

保險公司的投資能力，直接決定了分紅能不能兌現。

永明的投資策略，兩個詞概括：多元、全面。

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資管規模超1萬億美元，旗下有5大資產管理公司：

• MFS：超5560億美元，聚焦股票


• SLC：580億加元，聚焦固定收益類資產


• CRESENT：550億加元，聚焦實物資產


• BGO：840億加元，聚焦地產


• InfraRed：170億加元，聚焦另類資產

每個子公司專注一個賽道，也更有可能取得優秀的投資成果。

**74%**投資組合為固定收入，**97%**固定收入被評為投資級。

投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等，行業覆蓋物業、通訊、能源、消費品、醫療等14個類別。

投資組合和投資地域非常分散，是永明穩健的根本原因。

終于找到了：唯一的短板在這里

驗證了這么多，硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間剛統計過12家主流香港保司的分紅實現率情況，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有**86%**左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的，而且這部分數據更有說服力——畢竟10年以上的保單才真正經歷了市場的考驗。

這算是我能找到的唯一短板了。

結論：六邊形戰士實至名歸

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，永明萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起六邊形戰士稱號的一個。

如果讓我重新選，我還是會選這個。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。