保誠信守明天升級：25年IRR 6.35%全港第一，但有個真相99%的人不知道

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，之前在外資私行做過跨境資產配置。

最近后臺收到很多私信問我：保誠信守明天升級了，收益確實很香，但到底值不值得買？

說實話，這個問題我研究了整整兩周。

今天這篇文章，我會把信守明天和市場上最強的幾款產品放在一起，做一次徹底的橫向對比。

看完這篇，你就知道自己到底該選誰了。

6.5%時代，誰才是真正的王者？

先說個背景：2025年是港險的"6.5%時代"。

什么意思？

就是各家保司都在卷一個指標——誰最快達到6.5%的總內部回報率。

這個指標為什么重要？

因為它直接決定了你的錢多久能翻倍、翻幾倍。

8月18日，保誠的王牌產品「信守明天」完成升級。

官方宣傳很猛：第28年達到6.5%，市場最快！

但我仔細查了數據，發現事情沒那么簡單。

目前市場上達到6.5%最快的三款產品：

• 安達傳承首創V豐成版：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年

看到沒？

保誠確實超越了友邦環宇盈活的30年，但前面還有個安達傳承首創，人家27年就到了。

所以保誠說"市場最快"，這話只能說對了一半。

不過話說回來，28年達到6.5%確實已經很強了。

畢竟之前老版本的信守明天，要45年才能到6.5%，現在整整提前了17年。

這個進步幅度，足以讓信守明天從"默默無聞"變成"不得不看"。

但收益最快，就意味著最值得買嗎？

我們接著往下看。

收益對比：信守明天 vs 環宇盈活 vs 傳承首創

既然這三款產品都主打"最快達到6.5%"，那我們就把它們拉出來正面PK。

我做了一張詳細的對比表，5年交費、年交6萬美金，看不同保單年度的預期總收益：

直接說結論：

前13年：環宇盈活領先。

友邦的產品在前期確實更穩，這和它的投資策略有關，后面會詳細講。

14~26年：信守明天優勢明顯。

特別是第25年，信守明天的預期復利回報達到6.35%，收益是本金的4.13倍，全市場最高。

27~29年：傳承首創V豐成反超。

畢竟人家27年就到6.5%了，這幾年自然有優勢。

30年之后：三款產品趨于接近，都在6.5%附近。

所以你看，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手，只是各自的優勢時間段不同。

如果你的資金使用計劃是在15-25年這個區間，信守明天確實是更好的選擇。

但如果你更看重前期收益，或者30年以后的長期持有，那就要重新考慮了。

再看一張剔除宏摯傳承、啟航創富后的對比圖：

在這個維度下，信守明天的14~26年這13年，綜合排名市場第一。

資產配置決定80%的收益，選對產品就是選對了起跑線。

全市場對比：含宏摯傳承、啟航創富

剛才我們剔除了兩款產品：宏摯傳承和啟航創富卓越版。

為什么要剔除？

因為這兩款產品的收益確實太"逆天"了，放在一起比較會讓其他產品顯得很"拉胯"。

但既然要做全面測評，我們還是得看看完整的市場格局：

實話說，把宏摯傳承、啟航創富放進來之后，信守明天的"市場第一"就只能局限在23~26年這個區間了。

但這并不意味著信守明天不值得買。

我再給你看一張升級前后的對比表：

5年交預期收益的變化非常明顯：從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，整整提前了17年。

25年總回報達總保費的4.13倍。

這個提升幅度，足以說明保誠這次升級是認真的。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

升級后的信守明天不再是默默無聞了，而是真正具備了和一線產品競爭的實力。

但收益只是選擇產品的一個維度。

接下來我們看另一個關鍵指標：提領能力。

提領對比：信守明天 vs 星河尊享II

很多人買儲蓄險，不是為了一直放著，而是為了將來提領出來用。

給孩子交學費、補充養老金、或者作為被動收入。

這時候，產品的"提領能力"就變得非常重要。

我用業內最常用的"566提領方案"來測試：5年交費、第6年起每年提領總保費的6%，一直提到終身。

總保費30萬美金，第6年起每年提領1.8萬美金，看保單剩余多少錢：

結果有點扎心：

保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金，而星河尊享II分別剩余29/42/69/106萬美金。

差距最大的是第40年，星河尊享II比信守明天多了14萬美金。

為什么會這樣？

明明信守明天的收益漲了那么多，提領怎么還是不行？

我對比了升級前后的計劃書，發現了問題所在：

復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？

復歸紅利是"派發即保證"的，一旦派發就不會收回。

而終期紅利是"退保才給"的，波動性更大。

提領的時候，主要消耗的是復歸紅利和保證金額。

既然這兩個都沒漲，提領能力自然沒有明顯提升。

我又對比了各產品的復歸紅利占比：

信守明天復歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活**8.00%**高一點。

但遠遠落后于星河尊享II的22.76%和盈聚天下的24.03%。

所以結論很明確：信守明天不適合566這種早提領方案。

但別急著下定論，我又測了晚提領的情況。

5-15-12方案（第15年起每年提領總保費12%）：

5-20-16方案（第20年起每年提領總保費16%）：

結果讓我很意外：在這兩個晚提領方案中，保單23~29年信守明天都是市場第一！

比如5-15-12方案，保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

所以，信守明天的提領定位很清晰：不適合早提領，但非常適合晚提領。

如果你的提領計劃是15年甚至20年以后才開始，信守明天反而是更好的選擇。

紅利結構對比：為何收益漲了提領沒漲？

上一章我們發現了一個"反常識"的現象：收益漲了，但早期提領能力沒漲。

這背后的原因，就藏在紅利結構里。

先看升級前后的對比：

你會發現，升級后復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？

港險的收益由三部分組成：

• 保證金額：100%確定，寫進合同的


• 復歸紅利：派發即保證，派了就不會收回


• 終期紅利：退保才給，波動最大

保誠這次升級，只動了終期紅利這一項。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

再看保證回本的情況：5年交保證金額18年保證回本，長期持有保證復利回報只有0.32%，市場中游水準。

這個數字升級前后完全一樣，說明保誠在"確定性"這塊沒有做任何讓步。

雞蛋不要放一個籃子里，這句話用在紅利結構上也成立。

終期紅利占比太高的產品，收益確實可能更高，但波動也會更大。

這一點，買之前一定要想清楚。

功能對比：多元貨幣誰更絲滑？

說完收益和提領，我們來看一個越來越重要的功能：多元貨幣轉換。

為什么說越來越重要？

看一組數據：2025年5月，32家公募基金公司合計獲得12.3億美元新增QDII額度，全市場總獲批額度突破1700億美元。

投資者對海外資產配置的需求，正在快速增長。

貨幣分散是基本功，美元資產不是可選項而是必選項。

港險的多元貨幣功能，就是幫你實現這一點的工具。

但這里有個坑，很多人不知道：

大部分港險的貨幣轉換，其實是"假絲滑"。

我翻了幾家公司的條款，發現很多產品會這么寫：

總結一下就是：

• 轉換后收益可能會變（比如從7%降到6%）


• 保單可能轉換成新的計劃，權益條款都可能變


• 原有的無限變更受保人等功能可能失去

也就是說，你手上有一張美元保單，因移民、求學需要轉成加幣保單。

結果發現：現金價值莫名其妙縮水了，預期收益也降低了，功能還少了...

這種"假絲滑"，在市場上其實很常見。

而信守明天不同：

信守明天不同于其他產品，承諾了轉換貨幣后保單功能不變、現金價值不縮水。

這個承諾是寫進條款的，不是口頭說說。

目前支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3年起可以轉換貨幣。

再看完整的功能配置：

另一個被同行瘋狂抄襲的功能是"自主入息"：自主選擇保單價值的提取方式，怎么提、啥時候提、提多少、提給誰，都可以自己設定。

受益人不僅可以是家屬親人，還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構。

多元貨幣轉換功能是個新玩意，不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出預期。

但信守明天在這方面做得確實比較到位。

波動性對比：保誠 vs 友邦

最后一個關鍵對比：投資風格和波動性。

先看信守明天的資產配置：

投資策略很簡單：權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

注意"固定"兩個字。

很多產品會根據市場情況靈活調整股債比例，比如市場不好的時候降低股票比例、增加債券比例，來平滑波動。

但保誠不這么干。

**70%股票就是70%**股票，不管市場好壞。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

另外還有兩點需要注意：

第一，保誠不采用分紅平滑機制。

大多數保險公司會用"分紅平滑機制"，市場好的時候少分一點存起來，市場不好的時候拿出來補一點，讓分紅看起來比較穩定。

保誠不這么干。

多賺了就多分，少賺了就少分，客觀反映市場波動。

第二，保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

這段歷史確實不太光彩。

說好聽點是"忠實反映市場波動"，說難聽點就是"投資失利"。

所以，可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活，友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好。

但反過來想，保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價——信守明天的收益確實足夠高。

看長周期才能賺大錢。

即便它的分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

選擇建議：不同需求選不同產品

說了這么多，最后給大家一個清晰的選擇建議。

信守明天適合什么人？

• 能接受分紅有較高波動的朋友：市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折


• 資金使用計劃在15-25年的人：這個區間信守明天的收益優勢最明顯


• 有晚提領需求的人：比如20年后才開始提領養老金


• 看重多元貨幣功能的人：真絲滑轉換，不縮水、不變權益

什么人不太適合？

• 風險偏好保守，追求穩定分紅的人


• 有早期提領需求的人：比如566方案


• 對保誠的歷史波動性有顧慮的人

如果覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

比如：

• 追求穩?。河寻瞽h宇盈活


• 追求強提領：永明星河尊享II


• 追求極致收益：宏摯傳承、啟航創富

我們的目標是選對公司、選對產品，而不是非得買某一款。

大賀說點心里話

分析到這里，相信你對信守明天已經有了清晰的判斷。

但選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，同樣重要。